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基金中夏普比率是什么意思，夏普比率怎么用？

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錢如故

夏普比率

在前前面的文章中，錢如故和大家普及了“最大回撤率”的相關(guān)知識，相信經(jīng)過內(nèi)容的消化之后，同學(xué)們對這個“最大回撤率”內(nèi)容已經(jīng)是比較了解了。這篇文章錢如故要帶同學(xué)們學(xué)習(xí)一個“選基神器”，那就是夏普比率，用好了可以幫助我們買到低風(fēng)險高收益的好基哦！接下來，錢如故就和大家一起分享下基金中夏普比率是什么意思，夏普比率怎么用？

 

第1：基金中夏普比率是什么意思？

在講解這個“神器”之前，簡小財先給大家看兩只基金：

A基金：預(yù)期收益率為9%，但可能承擔(dān)5%的損失風(fēng)險；

B基金：預(yù)期收益率為13%，但可能承擔(dān)8%的損失風(fēng)險。

這兩支基金，大家會選哪只呢？

如果從收益方面來看，那么B基金會更好，因為B基金的預(yù)期收益率更高；但是如果從風(fēng)險的角度來看，A基金就會更好了，因為A基金的損失風(fēng)險更低。那么這就有問題了：無論只看風(fēng)險或者是只看收益，都有它的局限性。

我們怎么樣才能知道這兩只基金哪只更好呢？我們就要用到這篇內(nèi)容講的指標(biāo)——夏普比率。夏普比率是衡量基金“性價比”的一個常用指標(biāo)，由諾貝爾獎得主威廉·夏普在1966年發(fā)明。

夏普比率的計算公式如下：

夏普比率 ＝（預(yù)期收益率－無風(fēng)險利率）/ 標(biāo)準(zhǔn)差

其中：預(yù)期收益率 = 投資的回報期望值

無風(fēng)險利率 = 無風(fēng)險投資的回報率（可理解為國債的回報率）

標(biāo)準(zhǔn)差 = 回報率的標(biāo)準(zhǔn)方差

夏普比率代表投資人每承擔(dān)1份單位風(fēng)險，可以獲得多少的超額報酬，簡單來說就是可以衡量基金的性價比了。若夏普比率大于1，代表基金報酬率高過波動風(fēng)險；若小于1，代表基金操作風(fēng)險大過于報酬率。

舉個例子，假設(shè)C基金夏普比率大于1，C基金冒1份的風(fēng)險，可以獲得4%的超額收益；而D基金夏普比率低于1，D基金冒1份的風(fēng)險，只獲得了0.5%的超額收益。所以，C基金比D基金更好。因此，將兩只差不多的基金進行比較時，夏普比率越高越好。

 

第2：夏普比率怎么使用呢？

夏普比率公式看起來比較難懂，但我們一樣能用好這個指標(biāo)，因為這個指標(biāo)運用起來非常簡單。

大家只需要記住兩點：

第一，如果夏普比率為正數(shù)，代表這個資產(chǎn)收益高過風(fēng)險；如果是負數(shù)，代表這個資產(chǎn)的風(fēng)險高過收益；

第二，夏普比率越高，代表這個基金的性價比就越高。

那么，夏普比率怎么使用呢？

一般來說，在對比同一類基金的性價比時，我們可以用夏普比率比較，誰的夏普比率大，誰就更好。例如你想挑選出消費型基金，現(xiàn)在市場上有超過200只消費型基金，除了比收益、比最大回撤率之外，你還可以通過夏普比率來比較類型基金的性價比。

舉個例子，兩個消費行業(yè)基金，如易方達消費行業(yè)股票和匯添富消費行業(yè)混合，它們的持倉都是差不多的，都是以白酒為主，除了對比收益、最大回撤率之外，我們還可以通過對兩個基金的比夏普比率來選擇。易方達消費行業(yè)股票三年的夏普比率是1.06，而匯添富消費行業(yè)混合的夏普比率是1.22，那么從夏普比率的角度來看，匯添富消費行業(yè)混合就是更好的選擇了。

 

第3：夏普比率在哪里看？

那么，夏普比率在哪可以找呢？其實，我們在支付寶上就可以查看到了。

下面錢如故帶大家做個實操：

第一步：我們先選擇自己想要挑選的基金，錢如故選的是“易方達藍籌精選混合”。

易方達藍籌精選混合

第二步：下拉到“基金分析指標(biāo)”一欄，點擊進去，再下拉，就可以看到夏普比率這一個數(shù)據(jù)啦！

易方達藍籌精選混合

最后，我們再來計算一下，開頭的兩個基金誰更好。我們假設(shè)無風(fēng)險利率為5%，A基金的標(biāo)準(zhǔn)差為5%，預(yù)期收益率為9%；B基金的標(biāo)準(zhǔn)差為8%，預(yù)期收益率為13%。

通過計算，A基金的夏普比率是0.8，而B基金的夏普比率則是1，所以，應(yīng)該選擇B基金更加合理哦！

 

你選對了嗎？好啦，關(guān)于“夏普比率”的內(nèi)容就講到這里了，快去看看你的基金的“夏普比率”是多少吧！

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

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