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新手投什么基金，新手投什么基金好？

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新手投什么基金，新手投什么基金好？

新手投什么基金，新手投什么基金好？

今年公募基金的表現挺好的，再加上基金公司賣力宣傳，通過基金入市投資的小伙伴也是越來越多，好買哥最近就一直收到“新手，買什么基金比較好？”的靈魂拷問。

好買哥能理解，大家都是抱著買基金賺錢的目標，但又怕A股行情像最近一樣波動太大，本金出現虧損。用時下最流行的一句話解釋就是，當下的主要矛盾是人民群眾拿著現金就貶值，和一投出去就虧損之間的矛盾。那如果投資新手第一次買基金，該買哪些基金比較好？好買哥今天就和你聊聊。

一、巴菲特的老師提出“股債平衡策略”

如果你會開車，可能經常會有這樣的經歷：明明自己覺得開得非常安全，但是副駕駛的朋友總愛對我們指指點點。有心理學專家解釋，副駕面對著和駕駛員一樣的景物和外部壓力，但副駕駛的乘客對于車輛沒有控制權，所以只要認為駕駛員的操作方式和自己所想的不同，心里的焦慮是會增加。

買基金也是一樣的，睿遠基金總經理陳光明也舉過類似的例子，有時候基金經理自己覺得沒問題，但投資者總提心吊膽的，在旁邊提醒你開慢點，因為他總覺得你會出車禍。雖然你也可能平安抵達終點，但這個過程中，投資者卻不愿意一直坐你的車。

對于基金老司機，當然可以上“快車”，雖然路程顛簸了一些，但畢竟可以早日達到終點，對于新手，還是得先從波動更小的基金入手，因為它既配置了部分股票，優(yōu)秀基金的歷史業(yè)績遠高于銀行理財，同時也配置了債券，波動比其他基金更小，不容易被震下車。

這里就要說一下股債平衡策略了，這是由股神巴菲特的老師格雷厄姆在《聰明的投資者》中提出的，簡單來說，就是把資產平均分為兩部分，50%的資產投資股票，剩下的50%投資債券，當股票價格上漲太多時，賣掉多余的股票并買入債券，反之亦然。通過動態(tài)調整，始終把股債保持在初始比例。

這種策略是應用了“股債蹺蹺板”效應，股市和債市之間具有負相關性，一個漲另一個就跌，可以有效地對沖資產間波動的風險，減小組合的波動率，降低最大回撤。更重要的是，我們的持有體驗也會更好，更拿得住資金，避免在市場暴漲暴跌中，由于追漲殺跌帶來不必要的損失。

二、股債平衡型基金

我們之前也給小伙伴們介紹過三只老牌的股債平衡型基金，分別是楊浩管理的交銀定期支付雙息平衡、傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長以及徐荔蓉管理的國富中國收益，大家可以重溫一下《這類基金火了！既跟漲又抗跌？這份名單請收藏》。

這次我們通過定量指標，來看看還有哪些優(yōu)秀的股債平衡型基金。為了使業(yè)績更具有代表性，我們篩選出基金經理的任職時間超過5年，基金合計規(guī)模超過2億元，而且最近三年的股票倉位都在70%以下的基金，最后按近3年的回報進行從高到低排序，排在前5位的是這些基金。

新手投什么基金，新手投什么基金好？

數據來源wind，數據截至2020.9.28

楊浩、徐荔蓉、傅友興這幾位基金經理我們之前就提到過，他們的業(yè)績也體現出了持續(xù)性，這里就不再贅述，重點說一下易方達安心回饋和上投摩根雙核平衡。

張清華管理的易方達安信回饋，是5只基金中唯一的偏債混合型基金，所以即使經歷了2015年的股災，任職期的最大回撤也僅僅只有12.44%，而且通過個股精選、資產配置，在股票倉位不到40%的背景下，基金近3年也上漲了超過70%。

陳思郁管理的上投摩根雙核平衡，股票倉位比較高，近三年的股票倉位保持在60%—70%之間，和交銀定期支付雙息平衡的風格有類似之處，近兩年持倉聚焦在科技、醫(yī)藥、消費核心賽道，收益不錯，但在3年回報、最大回撤、波動率指標上都不如交銀定期支付雙息平衡。

據基金年報統(tǒng)計，交銀定期支付雙息平衡、上投摩根雙核平衡的股票倉位保持在60%到70%之間，廣發(fā)穩(wěn)健增長、國富中國收益的股票倉位在50%到60%之間，易方達安心回饋的股票倉位最低，不到40%，大家可以根據自己的風險偏好，選擇合適的基金。

三、平衡型FOF

除了股債平衡型基金，還有一種另類的平衡型基金也比較適合投資新手，就是FOF。

FOF就是基金中的基金，在基金分散投資股票的基礎上，FOF又分散投資了基金，所以FOF的波動就更小了，不僅適合養(yǎng)老投資，也適合投資新手，今天我們重點聊一下平衡型FOF。

國內的FOF是從2017年開始發(fā)行的，業(yè)績的歷史相對比較短，我們還需要持續(xù)觀察優(yōu)秀FOF的業(yè)績是否可持續(xù)。成立時間超過1年且基金整體規(guī)模在1億元以上的FOF中，今年以來的收益和最大回撤都排在前列的，有這5只FOF。

新手投什么基金，新手投什么基金好？

數據來源：wind，數據截至2020.9.27

從基金的半年報來看，興全安泰平衡養(yǎng)老的林國懷任職時間最長，今年以來取得較好業(yè)績的同時，近一年的波動率也比較低。整體投資比較分散，前十大重倉基金中還是以債券基金為主，權益類基金中興全商業(yè)模式和泓德優(yōu)勢領航的占比僅僅只有4%。

汪玲管理的易方達匯誠養(yǎng)老，前十大重倉基金以債券基金和對沖量化基金為主，權益類基金的占比約15%，分別配置了易方達新經濟、易方達中小盤、興全商業(yè)模式和泓德遠見回報。

陸靖昶管理的廣發(fā)均衡養(yǎng)老則重倉了債券和股債平衡型基金，我們上文提到的交銀定期支付雙息平衡和國富中國收益均有配置，占比約8%，權益類基金的占比在5個FOF中最高，達到25%左右。

雖然從費率結構上看，部分投資全市場的FOF會涉及到雙重收費，比普通主動型基金的費率高1.2%左右，但是從近幾年的表現來看，優(yōu)秀的FOF能在更低的波動率下，跑贏滬深300指數，整體還是利大于弊。

總結一下，對于投資新手，第一次投資可以選擇波動更小的平衡型基金，更容易拿得住，具體可以根據自己的風險偏好選擇優(yōu)秀的股債平衡型基金或者平衡型FOF，來長期投資。

你還記得第一次買基金選了哪只嗎？最后賺到錢了嗎？歡迎在文章下方留言討論。

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