購(gòu)買指數(shù)基金的技巧與方法，購(gòu)買指數(shù)基金的技巧與方法視頻？

在白酒、券商、醫(yī)美等板塊的輪番發(fā)力下，近期市場(chǎng)漲多跌少，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年5月上證指數(shù)單月漲幅4.89%，似乎避開(kāi)了“五窮”的魔咒，顯得暖意十足。市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)給不少投資者打上了一劑強(qiáng)心針，開(kāi)始從春節(jié)后回調(diào)的恐慌中走出來(lái)，積極著手配置基金。作為長(zhǎng)期投資優(yōu)選標(biāo)的的指數(shù)基金受到投資者青睞，但不少小伙伴在心動(dòng)的同時(shí)也犯了“選基困難癥”：我想買指數(shù)基金，有沒(méi)有什么推薦？

一、 避不開(kāi)的話題：“指數(shù)基金種草達(dá)人”巴菲特

很多投資者對(duì)指數(shù)基金的印象，可能來(lái)自于股神巴菲特。巴菲特曾在股東信里提到“通過(guò)定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者竟然能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)的投資者?！笨梢哉f(shuō)，巴菲特就是指數(shù)基金的種草達(dá)人。

在巴菲特的大力宣傳下，我國(guó)也涌現(xiàn)了許多指數(shù)基金的忠實(shí)投資者。但從實(shí)際情況看，A股指數(shù)基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)卻跑不贏主動(dòng)管理基金，這一現(xiàn)象與美股相差甚遠(yuǎn)，以至于投資者疑惑：指數(shù)投資在A股難道是水土不服？

或許，小伙伴們可以考慮下指數(shù)增強(qiáng)型基金，短期可能看不出威力，但拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看相對(duì)主流寬基指數(shù)優(yōu)勢(shì)明顯。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind；截至2021.6.4）

近日，伴隨市場(chǎng)的反彈，指數(shù)增強(qiáng)基金發(fā)行走俏，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至6月4日，今年新成立的指數(shù)增強(qiáng)型基金發(fā)行總規(guī)模接近200億元，比去年全年高出140%。指數(shù)增強(qiáng)基金突然展示出的“爆款”效應(yīng)，也吸引了不少投資者關(guān)注。

二、指數(shù)增強(qiáng)基金長(zhǎng)期跑贏相應(yīng)被動(dòng)型指數(shù)基金

從實(shí)際運(yùn)作情況來(lái)看，當(dāng)前追蹤標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量較多、規(guī)模較大的兩類寬基指數(shù)是滬深300與中證500，以該兩類指數(shù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)增強(qiáng)基金為范本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)自2016年度至今，指數(shù)增強(qiáng)基金（取算數(shù)平均值）各個(gè)年度均跑贏了對(duì)應(yīng)的被動(dòng)型指數(shù)基金，整體展示出了比較不俗的主動(dòng)選股能力，“增強(qiáng)”效果明顯。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind；截至2021.6.4；注：統(tǒng)計(jì)范圍為增強(qiáng)指數(shù)型基金，Wind二級(jí)分類；注：2015及更早年度樣本過(guò)少，故不予統(tǒng)計(jì)）

三、哪些指數(shù)增強(qiáng)基金可以關(guān)注？

當(dāng)然，僅說(shuō)整體水平肯定不夠，小伙伴們更關(guān)注的是，哪些指數(shù)增強(qiáng)基金更值得入手？東白老師推薦幾種篩選指數(shù)增強(qiáng)基金的方式：

1、根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好選指數(shù)。這一步主要是針對(duì)不同投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇相對(duì)看好且適合自己的指數(shù)，收獲市場(chǎng)or行業(yè)平均收益（β收益）。

目前市場(chǎng)上投資者選擇較多的寬基指數(shù)是滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)，選擇較多的行業(yè)指數(shù)有白酒、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等指數(shù)。

2、選擇業(yè)績(jī)長(zhǎng)期向好，“增強(qiáng)”收益顯著的基金產(chǎn)品。Wind統(tǒng)計(jì)成立日滿3年的指數(shù)增強(qiáng)型基金，自成立以來(lái)年化“增強(qiáng)”收益超3%的有70只，其中排名前20的名單如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind；截至2021.6.4；A/C份額分開(kāi)計(jì)算）

但選指數(shù)基金與選主動(dòng)管理基金類似，不能只盯著超額收益，也要結(jié)合其它指標(biāo)來(lái)綜合衡量。

3、選擇“增強(qiáng)”收益具備持續(xù)性的基金產(chǎn)品。挑選指數(shù)增強(qiáng)基金的主要考量在于獲取超額收益的能力，一般情況下，跟蹤同一指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)基金，超額收益越高投資價(jià)值越高，但該項(xiàng)指標(biāo)不是唯一。

還要結(jié)合基金獲取超額收益的可持續(xù)性來(lái)綜合衡量，如果某產(chǎn)品在有些年度爆發(fā)力很強(qiáng)，但某些年度表現(xiàn)不佳，獲取超額收益的持續(xù)性不強(qiáng)，那么很可能投資者的持有體驗(yàn)會(huì)不佳。

同樣以上述成立以來(lái)年化“增強(qiáng)”收益超3%的70只指數(shù)增強(qiáng)基金為范本，逐步增加篩選條件（各項(xiàng)條件累加），比較每一年度的超額收益情況，結(jié)果如下：

今年超額收益＞0%，62只，淘汰8只；2020年超額收益＞0%，61只，淘汰1只；2019年超額收益＞0%，54只，淘汰7只；2018年超額收益＞0%，29只，淘汰25只（編者注：熊市是檢驗(yàn)基金的試金石這一法則再度應(yīng)驗(yàn)）；2017年超額收益＞0%，18只，淘汰11只；

值得一提的是，在經(jīng)歷上述殘酷的重重篩選后，后續(xù)2016、2015年度再無(wú)任何產(chǎn)品淘汰，再往前回溯因樣本過(guò)少，不予統(tǒng)計(jì)。

想必投資者都很好奇是哪些產(chǎn)品幸存下來(lái)，名單如下（按超越基準(zhǔn)算術(shù)平均年化收益率從高到低排序）：

（數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind；截至2021.6.4）

總結(jié)來(lái)說(shuō)，整體層面上滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)較為優(yōu)異，在上述名單中占比最重，其次是中證500指數(shù)，投資者在選標(biāo)的指數(shù)時(shí)或許可以有所側(cè)重；此外，創(chuàng)金合信的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)出類拔萃，旗下滬深300、中證500、中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益顯著，奪去了榜單中6個(gè)席位，令人敬佩；此外，成立時(shí)間超過(guò)10年的泰達(dá)宏利滬深300指數(shù)增強(qiáng)A、寶盈中證100指數(shù)增強(qiáng)A、浦銀安盛滬深300指數(shù)增強(qiáng)、長(zhǎng)城久泰滬深300A、富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)A均展現(xiàn)了不俗的“增強(qiáng)”水平，且超額收益普遍具有持續(xù)性，值得投資者長(zhǎng)期關(guān)注。

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