基金怎么選擇，基金怎么選擇好的基金？

小白買基金，經(jīng)常越買越多。

白酒醫(yī)藥新能源、電子軍工半導(dǎo)體、鋼鐵煤炭原材料。

只要漲了都想買。

或者看了很多大V的測評、某寶、某天首頁推薦的“牛基”。

覺得都很不錯，買。

美其名曰，不把雞蛋放在一個籃子里。

過段時間一看持倉，人都蒙了。

少則幾十只，多則上百只。

再看總收益，拔涼拔涼的。

為啥會這樣？

攤子鋪的太大，沒有重點(diǎn)。

浪費(fèi)了資金效率。

大盤近10年在3000點(diǎn)裹足不前，看似沒怎么漲。

但白酒、醫(yī)藥、半導(dǎo)體、新能源等板塊，超額收益極為明顯。

什么基金都買，相當(dāng)于買了一個迷你版的大盤。

如果沒有重點(diǎn)，很難賺錢。

市場不缺機(jī)會。

但每個都想抓，每個都抓不住。

小白剛開始買基金，投資知識和經(jīng)驗(yàn)不足。

如果不貪多，三只基金就夠了。

01

三只靈魂指數(shù)

1）MSCI中國A50

全稱“MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)”，由MSCI(明晟公司)最新編制，選取的是納入港股通的50只龍頭股。

編制規(guī)則如下：

首先，在11個GICS（全球行業(yè)分類系統(tǒng)）一級行業(yè)中，每個行業(yè)選取2只自由流通市值最大的股票，合計(jì)22只；

然后再從港股通中，選取自由流通市值最大的28只股票，湊成50只。

當(dāng)前十大權(quán)重股如下：

該指數(shù)的最大特色是，行業(yè)占比更加均衡和分散。

在中國A50之前，投資者比較熟悉的是上證50，但該指數(shù)有顯而易見的局限。

一是只選取上交所的股票，深交所的股票鞭長莫及；

二是在上交所沒有開通科創(chuàng)板之前，上市公司以傳統(tǒng)行業(yè)為主，新興產(chǎn)業(yè)占比較小，指數(shù)笨重而臃腫，沒有蓬勃向上的生機(jī)。

比如上證50中金融地產(chǎn)占比高達(dá)36.6%，新興行業(yè)中的信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等占比不超過7%。

MSCI中國A50解決了上面兩個問題，變得更加均衡，比如金融行業(yè)的比例為18.36%，

遠(yuǎn)低于上證50。

新興行業(yè)方面，信息技術(shù)占比達(dá)到了13.4%，醫(yī)療保健提升至11%，均遠(yuǎn)高于上證50。

此外，MSCI中國A50每季度調(diào)整一次，更能及時反映產(chǎn)業(yè)趨勢在股市中的變化。

比如近兩年新能源爆發(fā)式發(fā)展，該指數(shù)會快速將核心企業(yè)納入，替換掉衰落的企業(yè)。

為指數(shù)的上漲提供源源不斷的新鮮血液。

2）滬深300

指數(shù)編制規(guī)則簡單粗暴，把全部A股市值從大到小排列，選取排名前300的公司。

滬深300覆蓋了各行各業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，成分股的市值較大，通常以藍(lán)籌股、大盤股為主。

而且數(shù)量更多，可以看成是A50的PLUS版。

從行業(yè)分布來看，傳統(tǒng)行業(yè)中的金融地產(chǎn)占比25%，工業(yè)方面占比達(dá)到15.5%，新興行業(yè)占比較高，總體分布已經(jīng)較為均衡。

滬深300的成分股占比A股總數(shù)量不足7.5%，市值卻超過A股總市值的60%。

因此滬深300也被稱作“A股核心資產(chǎn)包”，最能代表A股的整體走勢，深受投資者喜愛。

此外，滬深300成分股每半年調(diào)整一次，以反映上市公司的市值變化。

3）中證500

編制規(guī)則也比較簡單，成分股由A股市值排名301至800的股票組成。

由于中證500是剔除了滬深300之后的股票，市值通常不大，以中盤股、小盤股為主。

從行業(yè)分布來看，傳統(tǒng)行業(yè)較大的藍(lán)籌股已經(jīng)被滬深300選走，反而在中證500中占比不高，僅有7.7%。

從中證500的編制特點(diǎn)可知，指數(shù)選取的公司多為各行業(yè)中的二、三線企業(yè)，以及細(xì)分市場中的龍頭股，市值通常較小。

從行業(yè)占比來看，信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等占比最高。

涵蓋了電子信息、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、生物科技等科技含量較高的細(xì)分行業(yè)。

所以指數(shù)的潛在成長空間也較高。

中證500成分股也是每半年調(diào)整一次，以反映上市公司的市值變化。

以上三個指數(shù)，互為補(bǔ)充。

MSCI中國A50指數(shù)編制較為合理，行業(yè)均衡分布，可以有效分散單一行業(yè)的風(fēng)險，而且更能反映產(chǎn)業(yè)趨勢變化。

從投資角度來看，成分股以各行業(yè)龍頭為主，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較低，整體波動較為平穩(wěn)。

滬深300是A股代表性指數(shù)，具有風(fēng)向標(biāo)般的指引作用，其收益率也被當(dāng)做在A股可獲得的平均收益率。

MSCI中國A50和滬深300，都是以大盤藍(lán)籌股為主。

從篩選規(guī)則來看，兩個指數(shù)都納入了各行業(yè)的龍頭股，有一定的重合度。

但從成分股數(shù)量來看，A50權(quán)重較為集中，滬深300更為分散。

因此滬深300可以作為A50的補(bǔ)充。

此外，雖然大盤股經(jīng)營穩(wěn)健，但通常體量已經(jīng)較大，缺乏成長空間和相應(yīng)的爆發(fā)力。

中證500是中小盤股票代表性指數(shù)，由于成分股市值較小，而且多數(shù)科技股盤踞在此，通常認(rèn)為其“成長性”突出，增長潛力較大。

由于選股規(guī)則限制，中證500的選股范圍和和MSCI中國A50、滬深300并不重合。

以滬深300和中證500為代表，構(gòu)成了常見的兩種市場風(fēng)格。

比如2013-2015年牛市，市場瘋炒中小盤股票，期間中證500總收益達(dá)到254%，明顯跑贏滬深300的111%。

從2016-2020年，大盤藍(lán)籌成為市場的心頭好，期間滬深累計(jì)漲幅50%，中證500不僅沒漲，還跌了9%。

今年來市場再次轉(zhuǎn)向中小盤。

中證500的收益率達(dá)到10%，而滬深300收跌7%。

可見市場一直在輪動，沒有哪一種風(fēng)格可以持續(xù)稱王。

因此三個指數(shù)各有所長，對應(yīng)著不同的市場喜好，互補(bǔ)性非常明顯。

02

寬基指數(shù)的優(yōu)勢

小白剛接觸基金，最大的問題是不懂。

要么不知道買哪個。

要么這也想買，那也想買。

選基金很關(guān)鍵，是投資的第一步。

如果能少犯錯，就能少賠錢。

因此小白剛上手，最好的選擇就是寬基指數(shù)。

指數(shù)是現(xiàn)成的，直接拿來用就好。

比如上面的三只寬基指數(shù)，按規(guī)則選出了各行業(yè)的龍頭股。

這些企業(yè)競爭格局較好、盈利能力優(yōu)秀，經(jīng)營業(yè)績有保障，暴雷的風(fēng)險很低。

不僅省去了選基金的麻煩，還幫忙排雷了。

新手更容易分析和理解，上手很快。

非常省心省力。

此外指數(shù)不是一成不變。

每季度或者每半年持續(xù)更替，把新鮮的血液選進(jìn)指數(shù)，提供上漲驅(qū)動力。

所以指數(shù)永葆青春。

更為重要的是，寬基指數(shù)的風(fēng)險較低。

基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

小白總想賺收益，經(jīng)常沖動買入，忽略了風(fēng)險。

指數(shù)由一籃子股票構(gòu)成，就算一兩只股票出問題，并不影響整體。

所以買指數(shù)沒有本金毀滅的風(fēng)險。

寬基指數(shù)更是覆蓋多個行業(yè)，降低了行業(yè)相關(guān)性，大幅分散了風(fēng)險。

相比單一行業(yè)或股票，不會輕易出現(xiàn)暴漲暴跌的情況。

比如今年滬深300最大跌幅18%，中證500不到10%。

而白酒、醫(yī)藥等行業(yè)，最大跌幅超過了30%。

所以寬基指數(shù)較為平穩(wěn)，回撤力度有限。

持有體驗(yàn)也會更好。

最后，這三只指數(shù)的長期收益不錯。

寬基指數(shù)覆蓋全部一級行業(yè)，成分股也是各行業(yè)的龍頭股。

這些企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健，長期創(chuàng)造價值。

可以看到，成分股總利潤隨著時間穩(wěn)健上升。

總利潤的持續(xù)增長，支撐著指數(shù)持續(xù)上漲。

比如美股的標(biāo)普500指數(shù)。

比如A股的滬深300指數(shù)。

自成立以來，滬深300總收益388%，年化9.88%。

中證500總收益296%，年化9.74%。

寬基指數(shù)能夠持續(xù)上漲，底層邏輯在于國運(yùn)。

國家發(fā)展的越好，好公司越多，創(chuàng)造的利潤也會持續(xù)增長。

拉長周期來看，指數(shù)也是一條持續(xù)向上的曲線。

所以寬基指數(shù)的投資邏輯比較簡單，賺到這份收益也并不難。

對新手來說，這三個指數(shù)是非常好的選擇。

03

如何買

指數(shù)基金完全跟蹤指數(shù)，不涉及主觀決策。

挑選時尋找規(guī)模大、費(fèi)用低、成立時間較長、誤差小的品種即可。

如果想放大收益，也可以選擇長期優(yōu)秀的增強(qiáng)型指數(shù)基金。

下面是部分相關(guān)基金，僅供參考。

注：MSCI中國A50指數(shù)成立時間較晚。

這三只指數(shù)雖好，但如果不會買，還是很難賺錢。

投資最忌買高。

不管什么基金，在高位接盤，都會遭遇巨大的損失。

在買入的時候，盡量買在低估。

最差也是合理估值。

出現(xiàn)泡沫的時候，不僅不能追漲。

反而要落袋為安。

從滬深300走勢也可知，牛市泡沫吹的有多大，跌的就有多慘。

對于估值的判斷，可以根據(jù)PE絕對值和歷史百分位來衡量。

MSCI中國A50成立時間較短，其主要成分股選自母指數(shù)（MSCIA股國際通指數(shù)）。

買入時可以參照母指數(shù)的估值來判斷。

最后，投資需要耐心。

新手買基金，對賺錢有美好的期待，心情也很迫切。

這是人之常情。

但市場充滿了未知和不確定，短中期漲跌均無法預(yù)測。

新手如果上來就下重手，一旦出現(xiàn)20%以上的跌幅，心態(tài)就崩了。

買入之前，最好把節(jié)奏放慢。

分批建倉、或者定投，是比較好的買入方式。

可以有效熨平預(yù)期外的波動和風(fēng)險。

買入后，短期內(nèi)也不一定能賺錢。

此時需要耐心持有，等待收益兌現(xiàn)。

投資有一定的門檻。

新手對基金、投資都很懵懂，文中三只指數(shù)很適合練手。

一邊投資實(shí)踐，一邊學(xué)習(xí)積累。

堅(jiān)持個1-2年之后，就能對基金和投資充分掌握，此時就可以走出新手村，尋找更多的機(jī)會大展拳腳。

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