基金怎樣選擇買入低位，基金怎樣選擇買入低位和高位？

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自國慶之后，市場行情低迷，成交量持續(xù)下降，兩市成交額一度跌破萬億關(guān)口，曾經(jīng)的熱點板塊可以說是輪殺了一遍，先是今年最火的鋰電和光伏，隨后是鋼鐵煤炭等周期，前些時間又是電力。

可以說當前幸存的趨勢性板塊，幾乎沒有了，而前期白酒、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、軍工等低位板塊雖然有所表現(xiàn)，但持續(xù)性也都存疑。

這也導致了最近很多基金回撤幅度過大，不少于百只近一月跌幅超過15%。更有甚者，像下圖這只基金，近一周跌幅就有20%左右，更有消息說某基金因為最近半個月熱門板塊大幅殺跌，直接打到清盤。。。

如果是此前就長期持有基金的話，在這兩年的行情中會有比較豐厚的安全墊來抵抗回撤。怕就怕有很多投資者在今年熱門基金普遍高位的情況下去開新倉，尤其是還是重倉賭短線的那種，這樣面臨的風險就很大了。

今年行情之特殊確實和前兩年有些不同，要么賽道賭對，凈值暴漲，或者就是從年初開始，不斷做過山車。

那么如果當下的風格不變，或是持續(xù)到明年，我們投資者該如何去面對？

繼續(xù)去做過山車，或者賭賽道？還是選擇一些比較穩(wěn)，能夠創(chuàng)造出絕對收益的基金？

如果我們以結(jié)果為導向，通過后視鏡去看的話，確實今年選擇一些絕對收益的基金會比較好，震蕩市中，既能漲，又抗跌的絕對收益基金可謂是穩(wěn)穩(wěn)的幸福。

我此前花費三個月時間選出的“百強優(yōu)選名單”中有部分是符合這些條件的，今天特別拿出來跟大家分享一下。

榜單如下，排名不分先后

易方達安心回報

基金經(jīng)理：張清華

從業(yè)年限：7.8年

這只基金在此前的百強優(yōu)選名單中，作為二極債的策略典型專門提到過，簡單再說一下：

易方達安心回報是張清華2013年接管的最早一只產(chǎn)品，至今運營時間7年多，總回報率是234%，年化回報率接近18%。

張清華的這只混合債特點很明顯：

1，股票倉位不超過20%，在2016年和2018年大熊市背景下，回撤極低，虧損幅度很小。

2，結(jié)構(gòu)性牛市跑不贏滬深300指數(shù)，但有不錯的絕對收益

3，尤其是今年，今年以來滬深300收益率-5.2%，易方達安心回報收益率5.36%，表現(xiàn)很好。

4，在回撤方面，歷史最大回撤平均值在-1.67%左右，而近一年最大回撤只有-6%。

這只基金特點就是低回撤，在熊市時期能夠完美跑贏滬深300，而在結(jié)構(gòu)市行情中能夠獲得不錯的絕對收益。

除此之外，這只基金因為策略是股債平衡，在權(quán)益類標的中，這些年股票持倉基本保持著兩成以下，也就是說這些年的總回報率234%是通過不到兩成的股票持倉和債券做出來的。

張清華的風格歷來是債為主，穩(wěn)健先行，在選股上，選擇盈利能力強、商業(yè)模式良好、護城河足夠深的行業(yè)龍頭企業(yè)，然后在估值較低的時點買入，長期持有，賺取企業(yè)盈利的錢。

而債券投資方面上，張清華以信用債和可轉(zhuǎn)債為主、同時嚴控風險。

交銀優(yōu)勢行業(yè)混合

基金經(jīng)理：何帥

從業(yè)年限：6年

交銀優(yōu)勢行業(yè)混合是何帥2015年7月開始接管，運行6年多，總收益率241%，同權(quán)益類產(chǎn)品平均收益率為112%，在同類產(chǎn)品排名中在前10%以內(nèi)，也是交銀的明星基金，曾經(jīng)連續(xù)三年獲得過金牛獎。

該產(chǎn)品特點：

1，年化收益率22.75%，且運行至今，每年收益均為正值

2，近一年最大回撤在12%左右，最大回撤歷史平均值為-3.93%

3，持倉配置的行業(yè)較為分散，風險較低。

該管理人特點：重視風控的防守能力。他自己也曾表示過，他做基金的出發(fā)點就是以絕對收益為目標。

銀河收益混合

基金經(jīng)理：韓晶

基金經(jīng)理年限：11.6年

銀河收益混合管理時間7年，期間回報率149.6%，同類產(chǎn)品平均收益率只有60%，目前在同權(quán)益類排行中目前第12，年化回報率達13.78%

該產(chǎn)品特點

1，2015年、2016年、2018年熊市全都跑贏滬深300指數(shù)，運行至今每年均為正收益，包括今年當前收益也為正值

2，回撤控制方面，歷史最大回撤平均值為-1.13%，近一年最大回撤-3.9%

3，換手率2019年之前都在40%以下，2020和今年開始接近50%左右的換

4，基金持倉集中度很低，常年在20%以下，只有2019年到2020年中旬逐步升至最高17.56%，之后開始下降，目前截至中報前十集中度只有10.86%

該管理人投資風格以穩(wěn)健著稱，所管理的組合無信用風險事件發(fā)生，在持股風格上，新能源、醫(yī)藥、白酒、銀行、消費電子等市面上主流板塊均有涉及

易方達增強回報

基金經(jīng)理：王曉晨

從業(yè)年限：10年

易方達增強回報在管理人期間回報率133.4%，同類產(chǎn)品平均收益在87%，排名第19，年化收益率8.85%。

該產(chǎn)品特點：

1，管理期間到今年上半年為止，每年收益率全為正

2，熊市性價比極高，其他行情時如2019、2020年時絕對收益能做到10%以上

3，近一年最大回撤在三月初，回撤值為-2.29%，歷史最大回撤平均值為-0.95%

管理人投資風格很謹慎，喜歡獨立思考，資產(chǎn)配置不會很極端，而且變化幅度也不會很大，過去的基金換手率除了2015年熊市超過55%，其他時間段基金換手率都極低。

持股風格上前十大倉位變動比例不大，電力、電器、銀行、白酒為主，偏價值股居多，掙業(yè)績的錢

博時信用債券

基金經(jīng)理：過鈞

從業(yè)年限：17年

博時信用債券是過鈞從2009年6月一直運行到現(xiàn)在，總共年限12年，整體回報率279.14%，同類平均收益98%，在同類排名中目前排名第一，年化回報率：11.77%

該款基金特點：

1，運營12年以上，年華收益率超過11%，這是較為罕見的

2，彈性上稍微強一些，在2014、2019、2020三年的牛市和結(jié)構(gòu)性牛市中，階段收益率比同類平均收益高上不少。

3，因為彈性強，回撤上也比其他基金要大一些，今年三月末最大回撤-10.2%，最大回撤歷史平均值為-4.55%。

管理人持倉上，股票持倉最多不超過整體倉位20%，但是管理的較為靈活，不會專注于某一行業(yè)，如果有更好的投資標的，就會賣出性價比不高的，注重個股。

富國天利增長

基金經(jīng)理：黃紀亮

從業(yè)年限：8.5年

富國天利增長2014年初開始運行，總共7.5年，總收益率63%，年化回報率6.73%

該產(chǎn)品特點：

1，從2014年運行至今，每年收益為正

2，每年收益率基本在同類排行均值上下

3，回撤控制的非常出色，近一年最大回撤在-0.82%，最小回撤在0.06%

管理人在持倉配置上，股票的配置比例非常低，長年低于1%，只有2015年例外，股票持倉最高升至17.57%，主要是配置銀行比例加大，換手率也差不多，除了2015年牛熊轉(zhuǎn)換年之外，常年換手率在5%以下。

易方達穩(wěn)健收益

基金經(jīng)理：胡劍

從業(yè)年限：9.5年

易方達穩(wěn)健收益運行時間9年多，期間回報率142%，同類平均收益率在87%，同類排名第16，年化回報率：9.8%。

該產(chǎn)品特點

1，基金運行期間每年收益率為正，即使在2018年大熊市環(huán)境下依舊取得1.32%的凈值收益，熊市能跑贏滬深300

2，近一年回撤控制很優(yōu)秀，最大回撤在2020年9月，回撤-1.68%，最小回撤0.31%

3，持倉配置上，股票的前十大持倉占比，最高在13%，大多數(shù)時間在10%以下

天弘安康頤養(yǎng)

基金經(jīng)理：姜曉麗

從業(yè)年限：9.5年

天弘安康頤養(yǎng)是姜曉麗2013年1月開始接管，該產(chǎn)品曾獲兩次金牛獎，8年多時間總收益率99.68%，年化收益8.29%。

該產(chǎn)品特點

1，運行至今年均收益為正值，從未虧損，今年前三季度也是如此。

2，在回撤控制方面，近一年最大回撤-2.12%，最大回撤歷史平均值：-0.62%

3，股票前十持倉常年在15%以下，且歷年換手率均值低于30%

管理人特點：屬于大類資產(chǎn)配置派，專門研究宏觀經(jīng)濟變化，收益上，是低回撤，并且近十年年年收益均為正，同時對風險相對比較厭惡，在確實拿不準的時候，就會傾向于回避風險。

由于市場上的基金實在太多了，目前選出的幾只基金無法代表絕對收益基金中最完美的，后續(xù)還會在繼續(xù)挑選，逐步排查，定期更新盡量把最好的基金選出來供大家參考。

02

市場中各種類型策略的基金太多了，周期的，賽道的，成長的，均衡的….

每一款基金都有其優(yōu)劣之處，管理人們也沒有辦法把它打造的絕對完美，所以我們才需要去挑選自己適合于哪種風格的基金，什么類型的基金才是最適合于自己的。

選基金對投資者來說雖然很重要，但是對于投資者來說最大的難點，其實是在于心態(tài)上。

咱們剛才提到過，近期這輪行情導致基金普遍回撤都不小，而心理壓力最大的的就是在今年熱門基金普遍高位的情況下還去追高，并且下重倉的散戶們。

如果是此前就長期持有基金，或者多年定投下來，相信到了現(xiàn)在賬戶中應該會有非常可觀的利潤做安全墊，這樣即使下跌心態(tài)也能夠理性面對。

市場風格多變，每一種投資策略都有其高光時刻，都會在一段時間內(nèi)受到眾多投資者的追捧。

我們要做的就是保持理性的心態(tài)，不是在情緒最火熱時去追漲，而是在相對低位時去布局。

如果有好的資產(chǎn)跌到低估，我們就去買它。

買入基金短期不漲，甚至下跌都是正常的，所以才需要我們理性看待，不要眼紅別人的基金，因為一旦割肉追進去，大概率會被兩邊挨打。

最后，就是耐心了，我們投資之前一定要想好自己的預期和目標，如果一開始的目標是年化10%，但是看到其他基金趕上市場風口都在漲，你的卻不漲，這個時候心態(tài)很容易崩潰，畢竟所有人都是不患寡而患不均。

想想這些優(yōu)秀的基金經(jīng)理，他們令人羨慕的凈值收益，也是通過日積月累才達到的，想一年時間就做出幾倍的收益率，其實都是幸存者偏差，長期下來即便是巴菲特本人也很難做到。

我們通過1-2年去布局，3-5年去收獲，保持理性心態(tài)，在投資這條路穩(wěn)健的走著，沒準走著走著，花就開了。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！