6、秦國花 潤華：

天弘中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)C現(xiàn)在可以購入嗎？東方紅中國優(yōu)勢和東方紅產(chǎn)業(yè)升級目前還在虧損中，是否本次盈利就應該出來？

【回復】

天弘中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)A(010769)就是跟蹤“中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)”的被動指數(shù)基金。持倉都是農(nóng)業(yè)領域（含豬肉、飼料等），以及食品領域龍頭。

豬肉其實從去年下半年，就處于下降周期，而且按生豬出欄周期的預估，這輪豬肉止跌可能要等到一年后。農(nóng)業(yè)板塊整體偏弱，這只基金近幾月幾乎沒反彈，另外它還是我們不太建議買的指數(shù)基金，作為偏股產(chǎn)品近5年年化也只有11%，個人不建議買入。

韓冬的東方紅中國優(yōu)勢混合(001112)、王延飛的東方紅產(chǎn)業(yè)升級混合(000619)，都是東方紅的產(chǎn)品，持倉相似度很像，再次證實了我之前說的，東方紅更像是一個集體作戰(zhàn)，不太依賴個別基金經(jīng)理的突出能力、風格。

歷史業(yè)績看，差距也不是很明顯。

基于東方紅的價值投資理念，整體風格的穩(wěn)定些，建議長期持有獲得更長期的投資回報，不要搞成了股票那樣的“短炒”。

7、灰灰：

我目前持有的都是均衡類基金和固收加產(chǎn)品，看到科技要起來了，想少買些，桂主編有啥建議？34類科技基金哪個更靠譜些？

【回復】

1）如果拋開基金經(jīng)理、今年業(yè)績，單論比較純的科技主題：

周克平/張帆的華夏科技創(chuàng)新混合A(007349)、許炎的富國互聯(lián)科技股票A(006751)、馮明遠的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票(001410)、劉鵬的交銀先進制造混合(519704)、李元博的富國創(chuàng)新科技混合(002692)都是。這里李元博的今年出現(xiàn)比較大的問題，其他倒都還好。從去年7月科技板塊調(diào)整，我們看近1年的業(yè)績表現(xiàn)，劉鵬、周克平是表現(xiàn)最優(yōu)秀的。

2）會夾雜其他板塊的基金，比如：

越來越偏均衡的周應波/中歐明睿新常態(tài)混合A(001811)，加了很多醫(yī)藥的歸凱/嘉實新興產(chǎn)業(yè)股票(000751)，不停夾帶風口板塊的劉格菘/廣發(fā)創(chuàng)新升級混合(002939)等等，夾帶一些周期的郭斐/交銀經(jīng)濟新動力混合(519778)，長期看也是不錯的偏科技方向的主動基金。

（以上數(shù)據(jù)來源：好買基金網(wǎng)，數(shù)據(jù)截止2021.6.2）

8、牛牛：

請問我有※萬資金可以買私募嗎？好買推薦的私募可以買嗎？當牛市末期是不是應該買私募明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品規(guī)避風險？請問有哪些私募明星基金經(jīng)理？

【回復】

第一個問題，私募需要有個合格投資者的認定，一般家庭金融資產(chǎn)需要達到300萬以上，單只產(chǎn)品投資不低于：固收類30萬以上、權益類100萬以上。

私募的產(chǎn)品、基金經(jīng)理不方便對所有投資者公開說，需要經(jīng)過合格投資者認定的程序，對特定對象才能說，這個是合規(guī)的要求。至于私募基金的好處，因為收入依賴業(yè)績提成，所以私募基金會更加注重“絕對收益”和風險控制，而不是公募基金那樣需要搶排名，對波動控制和長期收益會更好一些。另外，私募還有一些不錯的對沖產(chǎn)品，超長期投資的股權產(chǎn)品。

但和公募基金一樣，一樣存在市場波動風險、熊市一樣會暴跌；一樣存在選錯基金經(jīng)理的風險、也有優(yōu)選基金管理人；一樣需要資產(chǎn)配置，不可能只買100萬的一個產(chǎn)品。

至于你是否符合，可以咨詢我們的小助手，如符合，她會安排專業(yè)投顧跟你聯(lián)系，處理你的后續(xù)疑問。

第二個問題，不同產(chǎn)品的配比，年化收益率、回撤是多少，就是把單個產(chǎn)品的數(shù)據(jù)做不同配比下的加權平均：

我們模擬測算，因為?；鶎氄鎸嵉哪昊找媛蔬^高、且全股組合成立時間過短，我們降低收益率的預估、模擬它的最大回撤，測算不同配比下，年化收益和回撤。

其他不同產(chǎn)品的搭配，你也可以自己去這樣測。但歷史不代表未來，未來市場怎么走，還是要具體看。有一個可以參考的數(shù)據(jù)是，過去近20年，偏股基金的年化收益率在15%左右。投資足夠長的時間，即便遭遇牛熊更替，年化15-20%并不是特別難的事情。如果遇上好年份，比如這幾年，年化收益率還會特別高，比如?；鶎毜膸讉€權益組合。但我們測算的數(shù)據(jù)盡可能往保守的去測。

9、小泉子：

桂煮編您好，我原來按照34位基金經(jīng)理配置基金，后后來發(fā)現(xiàn)我不懂這些，也懶得看，今年一月初全部清倉，換成了以?；鶎毴尚蜑橹鞯幕?，經(jīng)歷2.3月的大跌，這一段也漲回來了，我個人堅信中國股市的未來，也相信好買的專業(yè)能力，如果我繼續(xù)持有并定投是否可以？做一個懶惰的人

【回復】

?；鶎毷呛觅I推出的?；呗越M合，我們以成立時間最長的成長型組合為例子，組合創(chuàng)建6年半，年化收益率26.75%，最大回撤-39%（發(fā)生于股災時，組合產(chǎn)品上線前）。

前面一個問題也講了，過去近20年，偏股基金的年化收益率在15%左右，優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以做到20%+以上。?；鶎毻ㄟ^優(yōu)選基金經(jīng)理，不斷跟蹤、優(yōu)勝劣汰，幫助大家始終抓住優(yōu)秀的管理人組合，享受資本市場長期紅利。可以通過定投，長期投入類似產(chǎn)品，把專業(yè)的事情交給專業(yè)的人。

10、知足：

老師: 我現(xiàn)在好買有※萬，投貨幣贏、安鑫贏.,穩(wěn)穩(wěn)的幸福及打新各3000元，全球贏18號十港股寶十全股型66500，?；鶎氝M取32000，興全進取32000，易方達藍籌32000，易方達新收益.工銀圓興，中歐匠心兩年各15000元，剩余8萬在儲蓄罐，我感覺有點亂，我是積進型，錢可10年不動，老師能幫我整合一下嗎？把儲蓄罐的錢也投出去，謝謝您！

【回復】

活期：8萬

好買固收組合：貨幣贏、安鑫贏、穩(wěn)穩(wěn)的幸福、打新計劃，各3000，合計1.2萬

權益組合：?；鶎毴?、?；鶎氝M取、興全進取、港股寶、全球贏18號，合計13.05萬

單基金：易方達藍籌32000，易方達新收益、工銀圓興、中歐匠心兩年各15000元，合計7.7萬

配置上，30%在活期、固收上，權益類70%。如果屬于激進型、錢10年不用的，權益類資產(chǎn)可以達到70-100%。

固收里，活期8萬太爛費了，最起碼要放在年收益率7%的固收類產(chǎn)品里。活期、貨幣贏、安鑫贏是用于存放零錢，也就是3-6個月內(nèi)要花的錢，或者馬上幾天內(nèi)可能要加倉的錢。

權益產(chǎn)品里，單基金都是我們34位里的優(yōu)秀基金經(jīng)理，就是藍籌的規(guī)模過大，長期會損害收益，可以調(diào)換同類規(guī)模小些的。

組合里，?；鶎毴伞⑴；鶎氝M取、興全進取這三個重復度有些高，其實任何一個就夠了。港股寶、全球贏18號一個是港股配置、一個是全球配置產(chǎn)品，占比合計不超過30%就可以。

如果按你說的，儲蓄罐里的錢可以去投入固收組合（穩(wěn)穩(wěn)的幸福、小目標、打新計劃任選2個）、?；鶎?、34位牛基（工銀圓興、中歐匠心、易方達新收益，興全合潤）。

11、輕風細雨：

您好桂主編 資金量不是太大 感覺持有的基金有點多 您說4一5只比較好 又實在不知道去哪個 請您幫忙精簡一下 有：富國天惠 中毆新藍籌 睿遠成長價值 工銀文體產(chǎn)業(yè) 交銀新生活力 易方達中小盤 富國創(chuàng)新科技 ?；鶎毴?港股寶 穩(wěn)穩(wěn)的幸福 小目標 易方達裕豐回報 還想買逢低買些醫(yī)藥的 但數(shù)量太多也沒買 手里還有一些資金 接下來是逢低加權宜類的還是一把梭買固收類的 個人風險偏好比較高 還有一個問題 您說現(xiàn)在是牛市的中后期 是不是過了中后期市場就變熊市了？能這樣理解嗎

【回復】

固收：易方達裕豐回報；穩(wěn)穩(wěn)的幸福、小目標（都是很好的固收產(chǎn)品）

消費：易方達中小盤

價值：富國天惠、中歐新藍籌

科技成長：富國創(chuàng)新科技

均衡：睿遠成長、工銀文體、交銀新生活力、?；鶎毴?/p>

港股：港股寶

雖然說是高風險偏好，但貌似你比較擔心牛熊轉換的波動，建議權益類的留有橫穿牛熊經(jīng)驗的價值和均衡類基金：富國天惠、中歐新藍籌、工銀文體、興全合潤、?；鶎毴桑?只足以。

12、Candace：

老師能不能點評一下某寶上面的“幫你投”是否值得投一點？

【回復】

這是一套基金組合，根據(jù)你的不同收益目標，提供對應的股債配比的基金組合。我們以20債、80股的組合為例子：它的20%債都是純債類；它的80%股會由指數(shù)基金（滬深300、中證500、恒生指數(shù)、美股指數(shù)）、增強指數(shù)、主動管理基金（類似34位）組成。

其實這個模式和好買組合很像，只不過我們做的比較早，好買從4年多前就上線了該類型的組合產(chǎn)品–機器人，也是全球贏+的前身產(chǎn)品。

“幫你投”自2020年3月成立以來的收益35%，近1年收益27.5%，跑輸滬深300的32.79%，也低于同期?；鶎毘砷L型（股70%）、進取型（股90%）、全股型（股100%）分別上漲34.4%、40%、43%，全球贏+15號上漲29.12%。

另外，作為一個投顧產(chǎn)品，“幫你投”還會收取額外的0.5%服務費，需要知悉。

13、momo fish：

幫忙看下我的"加加油"組合怎么樣？

1. 000065-15%

2. 001605-15%

3. 450001-15%

4. 000991-8%

5. 001044-8%

6. 163402-8%

7. 100060-8%

8. 000831-4%

9. 003095-4%

10. 000934-15%

我做了一個組合，波動能承受15%左右，幫忙看下是否需要調(diào)整

【回復】

消費：嘉實新消費股票(001044)

醫(yī)藥：工銀醫(yī)療保健股票(000831)、中歐醫(yī)療健康混合A(003095)

價值：興全趨勢投資混合LOF(163402)

科技成長：富國高新技術產(chǎn)業(yè)混合(100060)

均衡：工銀戰(zhàn)略轉型股票A(000991)

股債平衡：國富焦點驅動混合(000065)、國富中國收益混合(450001)

港股：國富滬港深成長精選股票(001605)

全球：國富大中華精選混合QDII(000934)

都是34位的，真沒啥可點評的。就是董承非、李元博的，最近出了點問題，大家都知道的，我們再觀察幾個月看看。

還有這個全股組合，很多單賽道的，波動會大于15%的，如果你的風險承受較低，需要降低單賽道的占比，多往中低波動的價值和均衡基、股債平衡基金、甚至固收基金那邊去靠。

14、吳奧：

主編好，請問下怎么看主動基金的估值，是看重倉個股的估值嗎，在什么地方可以查詢？謝謝

【回復】

估值一般都是指數(shù)類，包含寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)等，可以看PE、PB，還有百分位。主動基金沒辦法看估值，你最多只能看所持每只股票的PE（市盈率）、PB（市凈率），對比其他同行、行業(yè)平均估值水平，來大致判斷這只股票的估值高低。

PE（市盈率）、PB（市凈率）可以在股票軟件—F10資料—同行比較—估值比較：

而且基金持有的股票比較多，也會經(jīng)常更換，甚至你看到的上個季度末持倉早已調(diào)倉換股了，所以要去評判它的估值，比較麻煩，也不太準。

除非你的基金有明顯的行業(yè)賽道的偏向，比如偏愛白酒、消費的，偏愛醫(yī)藥的，或者固定的幾個少數(shù)賽道，可以近似按各行業(yè)占比，加權平均各行業(yè)的估值水平，來計算你這個主動基金的大致估值水平。比如，白酒占比70%（估值百分位90%）、醫(yī)藥占比30%（80%），則計算出這只基金的估值百分位在87%左右。很多基金組合、FOF基金也會穿透到行業(yè)組成，看估值情況。

15、向日葵：

在?；鶎毨镉腥尚?，平衡型，進取型;，成長型等等，請問在?；鶎殘F隊中是每一小組負責一種類型的劉牛基寶，還是整個一個團隊負責牛基寶的各種風險偏好組合？好買是如何考核牛其堡各小組或牛基寶整個團隊的業(yè)績的？

【回復】

研究部有專門負責公募基金組合的團隊，?；鶎殹⑷蜈A、潛龍計劃、固收組合，有不同的主要負責人和小團隊長期跟蹤，但涉及調(diào)倉、重大變動的，需要公司層面的投決會決策、郵件確認。具體到?；鶎?，有專門的小團隊負責，考核指標主要是業(yè)績表現(xiàn)（四分位排名）、調(diào)倉對收益的貢獻度、風險控制、基金經(jīng)理實地調(diào)研情況等。好買是一家做了十多年投研的公司，專業(yè)能力還是值得信賴的。

16、靜聽心跳：

想問一下股票的年度分配放在基金上也同樣適用嗎？比如股權、分紅等。

【回復】

配股、分紅等高送轉對股票有一定的短期刺激，對基金的影響非常小，因為基金持股較為分散，那點錢起不了什么浪花。基金的收益，關鍵還在于持股的長期增值收益（交易性收入）。

另外，高分紅的股票，未必是股價增長好的股票。當然也有這種專注高股息和分紅股的基金，長期收益分化也比較大。

如果指的是基金的分紅，分紅毫無意義，就是左手轉右手，分紅后，基金凈值下降，要么分給你錢、要么增加份額。賺錢的基金未必喜歡分紅，分紅的基金也未必盈利能力特別優(yōu)秀。

17、求藍葉陽：

您好，老師，上一次提問是在三個星期之前，已經(jīng)決定把存款放在?；鶎毨?，在牛基寶成長型建立底倉，目前盈利有三個多點，可市場一直在漲，近期還能再買嗎？（我本是打算市場逢跌加倉的）還有老師，板塊漲幅在哪里可以看到？

【回復】

牛基寶的兩種買入方法，一種是擇時建底倉+逢跌加投，一種是持續(xù)定投、不需擇時。對于你已經(jīng)買了部分了，后續(xù)可以繼續(xù)定投，若逢大盤下跌5%、10%、20%，可中間短期加投。

另外，牛基寶成長型的股票占比70%，是中高風險產(chǎn)品，要根據(jù)你的風險偏好控制好倉位。它不能代替存款，也是有短期波動的、極端市場下跌時，可能有30%的最大回撤風險。建議也可以放一些資產(chǎn)在?；鶎毐Ｊ亟M合、或其他固收組合里，分散風險，等待中期更好的價格，再把偏股的成長組合不斷加大倉位。

行業(yè)板塊的漲跌幅，下載個股票軟件如東方財富、同花順免費版，都可以看的。

18、樂樂：

你好貴主編，想問一下?；鶎毜钠胶庑褪且淮涡再I入，還是建倉分批定投，如果是定投多久定投一次，是每周還是每月投？還有好買的打新計劃，穩(wěn)穩(wěn)的幸福是一次性買，還是建倉加定投呢？謝謝

【回復】

?；鶎毜钠胶庑?，是40%股票、60%債，創(chuàng)建以來年化收益率17.34%，但創(chuàng)建后2015年也發(fā)生比明顯的回撤，上線后2018年也發(fā)生-12.51%的回撤。它相當于一個股債平衡產(chǎn)品，考慮到今年的調(diào)整、目前反彈不多，可以少部分30%底倉+持續(xù)定投（雙周）的方式，后續(xù)若出現(xiàn)大震蕩，再單次加投，中期出現(xiàn)20%最大回撤可以大膽加倉。這種中等波動產(chǎn)品，越低位置敢于搶到籌碼，收益的空間會越大。

穩(wěn)穩(wěn)的幸福、打新計劃都是固收類產(chǎn)品，波動較小，直接一次性買入就好了。

19、驀然回首：

老師好！買了牛基寶全股型，港股寶，全球贏+，發(fā)現(xiàn)里面有重疊的，現(xiàn)在想開始定投，不知道定投哪個好？請老師指點

【回復】

?；鶎毨锷俨糠指酃苫?，全球贏+里國內(nèi)a股部分和?；鶎毜幕鹩兄丿B。他們不是完全排斥的，而且也是貫徹了配置的理念。一個是a股、港股的?；M合，一個純港股的牛基組合，一個是a股、全球股市的配置組合。

建議定投?；鶎毴桑ㄅ；M合），還有全球贏+（全球配置組合），這也是好買長期主打的兩大王牌，每個月有專門評估會的產(chǎn)品。牛基組合買的人最多，是好買專業(yè)的象征；全球贏是最符合好買的價值觀（配置理念），也是我們大老板特別喜歡的產(chǎn)品～

20、甜甜：

桂煮編好，請問我現(xiàn)在想賣出申萬菱信新能源汽車的基金 想重新買一直純新能源汽車的 請問有什么推薦嗎？直接定投可以嗎 還是再等等？

【回復】

34位里的五一發(fā)布的4.0版本，有新增的鄭澤鴻的華夏能源革新股票(003834)，過去的這一個月已經(jīng)大漲了14%。

申萬菱信新能源換了基金經(jīng)理，但是持倉還是偏新能源方向，這次反彈也還可以?？紤]到新能源板塊短期漲幅過大，可以止盈賣出后，再定投新的一只替代基金（不需要擇時）。以后若新能源板塊出現(xiàn)10%級別的調(diào)整，可以逢低加投新的這個基金。

21、晶：

春節(jié)前一天買的?；鶎毴尚?，節(jié)后又陸續(xù)買了12只公募基金，消費，科技，醫(yī)療，為主，軍工和新能源為輔，還有穩(wěn)健的小目標等，總資金不多，基金數(shù)量是不是有點多，請貴主編給些結構組成和數(shù)量上意見和建議，資金持有1-3年，年化10%左右收益。

【回復】

結構上建議：

固收：小目標、穩(wěn)穩(wěn)的幸福、打新計劃。

權益：?；鶎毴桑ê诵?，最多加2只均衡基）+消費（胡、劉任選）、醫(yī)藥（葛、趙任選）、科技（參考第7個問題）、新能源（參考第20個問題）各1只。

另外，全股、單賽道都是中高波動的產(chǎn)品，你又只能持有1-3年，需要降低風險、增加固收，來均衡一下風險。這也符合你僅僅需要10%年化收益率的目標。因此可以50%固收、50%權益。這樣盡量保證最大回撤控制在20%以內(nèi)，年化收益率達到10%以上。

22、Kelly：

主動管理基金定投是否需要設定收益率到時候就止盈呢？

【回復】

個人觀點是，長期向好的基金，你如果能承受這個中間正常的周期波動（調(diào)整和回撤），能投資較長時間的，止盈的意義并不大。長期持有才能最大化收益。擇時少部分時候帶給你好運，多數(shù)時間意義不大，反倒容易錯過一年中關鍵的那么幾天波段拉升的行情。

當然，如果你的基金波動本身較大，或者倉位特別重你無法承受這個波動，又或者你的投資周期較短、可預期的未來需要急用錢，或者這個基金真的存在未知風險（比如基金經(jīng)理離職）等待特殊情況，或者你知足常樂，都可以考慮高位分配止盈。

止盈的收益率，之前我們也說過，如果持有3-5年以上，年化收益率達到20-30%、尤其30%以上，是個比較危險的位置。而持有時間更長5-10年甚至更多的，年化收益率在15-20%的時候就要注意調(diào)整降至的風險。

23、雪域風濤：

央行5月31日宣布將于6月15日上調(diào)外匯存款準備金率至7％，是否提示又一輪大跌即將開始？該如何應對？

【回復】

這個周一晚上直播就分析了，外匯存款準備金率十多年來首次提高，是明顯的不坐視“人民幣升值”的信號，雖然不會阻止人民幣升值的趨勢，但會拉慢進度。因為之前人民幣升值，帶動了外資進去a股，還有有助于緩解輸入型通脹、打壓了通脹預期，有助于貨幣寬松的維持，成為推動a股本輪拉升的重要因素。

現(xiàn)在人民幣升勢放緩，a股趁機高位回調(diào)。但料難改變a股的趨勢，因為畢竟這輪上漲還有很多其他因素共振，市場情緒也全面調(diào)動起來了，還有人民幣還是會維持升值趨勢，所以行情高位震蕩后，還是有機會，尤其成長股。

24、安民告示：

桂主編你好，希望能夠跟著好買在未來幾年里掙得不錯的收益。

一、幫我審看下我構建的組合：1、005267嘉實創(chuàng)新科技混合，2、001216易方達新收益混合，3、519617交銀優(yōu)勢行業(yè)混合，4、450002國富彈性市值混合，5、007733南方智銳混合，6、001736圓信永豐優(yōu)加生活，7，011069工銀成長精選混合，8、002692富國創(chuàng)新科技混合，9、廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合，10，大摩強收益?zhèn)?0支基金各占比10%左右，基本是都是34位和30只債券和固名基金名單里的基金，只不過有幾個例如：富國創(chuàng)新科技的李元博，南方智銳的駱帥，交銀優(yōu)勢行業(yè)的何帥的不是紅榜基金經(jīng)理的產(chǎn)品，還有趙蓓的工銀成長精選是她的新基金。

二、是不是以后如果哪支產(chǎn)品經(jīng)理名單不在34位30位基金名單里了，我就跟著剔除并更換新名單里的基金經(jīng)理產(chǎn)品。

【回復】

可以的，不是標紅的，也都是標黑粗的，不是34里的，也都是這些基金經(jīng)理本人的其他產(chǎn)品（風格料不會差異很大），你拿好、多拿久一些就好。如果后續(xù)有更新

25、遠方：

老師，你好，我準備配置行業(yè)基金和綜合基金。消費，醫(yī)藥，科技三個行業(yè)，還有主動基金（全行業(yè)綜合類比如富國天惠興全合潤這樣的），那比例怎么樣合適呢？消費占比，醫(yī)藥占比，科技占比，主動基金占比各多少？

【回復】

核心的均衡、價值基50-70%，單賽道的消費、醫(yī)藥、科技合計30-50%。越激進的，能承受更大波動的，單賽道可以多些。比如，我有10萬，5-7萬配3只價值、均衡的（比如富國天惠、興全合潤、工銀文體），3-5萬各配1只單賽道的（比如匯添富消費、工銀醫(yī)療、交銀先進制造），就足夠了。

26、安然：

請問怎么查一只基金幾年的最大回撤？

【回復】

就是從這幾年的最高點、到之后的某一個最低點，最大的跌幅是多少。在好買基金網(wǎng)–基金排行—調(diào)整起終日期—輸入基金代碼，可以自己根據(jù)兩個時間點的基金漲跌幅來計算。

也可以看一些客戶端、工具，本身帶最大回撤的功能的。比如好買移動端可以看到每只基金近3年最大回撤；好買基金網(wǎng)–基金經(jīng)理個人頁面–在管基金，可以看到基金經(jīng)理管理以來最大回撤。

27、柳湖：

桂煮編好，目前是否可以減倉新能源和半導體類基金，增加配置滬港深類基金？

【回復】

新能源這兩個月漲幅過快，需要擔心震蕩風險。半導體到還不是很高，但是你要不喜歡它，也可以趁這次反彈換掉?？梢远嚓P注均衡基金，反彈還不算太多。

滬港深基金中偏科技成長類的，可以關注，但占比不要超過你所有權益基金的20-30%。

28、歡樂馬：

新能源要不要減倉？影響行情的因素有哪些？

【回復】

新能源短期漲幅過快，可以逐步減倉，待將來調(diào)整后，再逢低進。新能源是長期賽道，政策必須走的方向，也是全球都競跑的方向，但是相關產(chǎn)業(yè)配套不是很好，公司業(yè)績也需要驗證，有時候被資金炒作，股價波動會比較大，大起大落的厲害，可以做階段止盈、高拋低吸。

29、Stay true：

請問老師，您說最近北上資金大幅流入，買的板塊有材料和能源，能推薦具體的基金嗎？

【回復】

材料就是新材料，涉及先進鋼鐵、有色金屬、化工、無機非金屬等基礎材料以及關鍵戰(zhàn)略材料等新材料領域上市公司。類似中證新材料主題指數(shù)的這些成分股票都算：

能源就是新能源，涉及可再生能源生產(chǎn)、新能源應用、新能源存儲以及新能源交互設備等業(yè)務的上市公司。類似中證新能源指數(shù)的成分股：

兩者其實也有很多重復的部分。基金就看是否有大量上述持倉的基金，其實最后就大概率是新能源、新能源汽車主題的基金，都是持有的這些。你去關注34位里的新能源汽車主題基金，比如華夏能源革新股票(003834)；還有姚志鵬的嘉實新能源新材料股票A(003984)，等很多。

30、仰望星空：

去年買的基金有些剛回本，目前操作是留還是賣？謝謝

【回復】

如果是好的優(yōu)秀基金，建議繼續(xù)持有。我們買基金的目的，不是為了回本就跑掉，而是獲取長期的復利增值。另外，選擇的產(chǎn)品，買入時機或方法，都建議好好反思、讓自己不斷成熟起來。

31、悟空：

桂主編：你好！請教配置問題。固收十占比30%，股債類基金30%，主動權益基金40%?；鸹旧隙际呛觅I商學院推薦的基金。屬于成長型。年齡已至中年，自營企業(yè)。這樣的配置有什么需要調(diào)整的嗎？謝謝！

【回復】

這個股債類，不知道具體指的是：股債平衡類？還是股債的混合型基金？

一般來講，成長型投資者的債券、股票占比大概在30%債：70%股。所以，如果你的固收30%、偏股產(chǎn)品70%，大類配置上沒問題的。具體在實操中，我們還可以根據(jù)市場情況，做靈活調(diào)整，比如股市便宜、市場不錯的時候，都可以適度加大股的配比；市場較高、震蕩風險加大時，適度加大固收這塊的配置。

另外，隨著你的年齡從中壯年的頂峰繼續(xù)變年長，收入從頂峰往下走，風險偏好未來會逐步往下降低，也許慢慢會變化為平衡型、穩(wěn)健型，將來可以據(jù)此調(diào)整你的股債配比。

32、妞兒ma：

1.煮編，受您教誨，我不喜歡短炒，風險承受能力也較強，愿意長期持有。8成左右倉位，現(xiàn)在這種震蕩上行，偏強勢的市場，作為核心資產(chǎn)的均衡、價值類基金是否不需要減倉？消費、醫(yī)藥均未超過20%需要減倉嗎？尤其是坤哥的，是不是要割愛，等回調(diào)再買入老胡他們的了？

2.這幾天半導體和新能源上漲的邏輯是什么？就是因為人民幣升值的利好嗎？新能源如果創(chuàng)新高，是不是該板塊已經(jīng)非常危險了？

3.收益風險比是越大越好？

4.配置港股資產(chǎn)（僅限基金），是直接用港股寶，還是用滬港深基金，還是有其他方式？

【回復】

第一個問題，既然堅定了長期持有，均衡、價值類為主，消費、醫(yī)藥單賽道都不超過20%，結構也很合理，就不需要動了。目前市場還是處于強勢市場。坤哥可以隨時換老胡的對應消費、消費+港股的產(chǎn)品。不是他不好，主要規(guī)模太大了。

第二個問題，半導體和新能源是跌的比較透，成長股起來了，利率又往下走了，對成長股構成了利好。低配的東西，一下引來資金哄搶，尤其是特別能講故事的新能源板塊，自然而然成為市場的新風口。這輪上漲后，半導體倒還好，并不高，也有業(yè)績在，唯一風險在于大基金減持這個梗；新能源漲幅過大，我擔心有調(diào)整的風險（新能源雖然是長期賽道，但根基不穩(wěn)，預計會被資金反復炒作，導致暴漲暴跌的可能較大）。

第三個問題，收益風險就是收益除以風險（回撤），代表每1%回撤的風險，能帶來百分之幾的收益可能。越大越好，代表在同等風險下收益更高，或者在同等收益下風險更小。

第四個問題，配置港股資產(chǎn)，你配34位里的港股基金就好了，老熟人了，直接給你代碼了，徐成的國富滬港深成長精選股票(001605)、張峰的富國中國中小盤混合QDII(100061)，這兩只足以。

33、旋律：

基金可以高拋低吸嗎

【回復】

可以，但這很依賴擇時，而擇時就跟空中接飛刀一樣，很難。即便偶然做對幾次，大多數(shù)情況下都會是徒勞之功、甚至起反作用，錯過大波段行情。

一般來講我們建議：長期持有好基金，并定期優(yōu)化，這樣獲取收益的確定性更大、長期累積收益更多、也簡單易操作的多。

另外，對特別高波動的基金，可以做高位逐步止盈，再重啟定投、或逢低再接回來。

34、榕兒：

不想買個基，想買組合，問下老師，是不是不同類似的牛雞煲，同時買就可以了？

【回復】

對普通人、剛入門的、沒時間管理不想操心的，最簡單方式就是買入專業(yè)的基金組合了，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事情?；鸸救ヌ艉玫墓善?；好買這樣的專業(yè)機構來挑選優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金管理人；而你作為投資人，直接挑選像好買這樣的值得信賴的機構，大家分工明確。

?；鶎毟鶕?jù)風險偏好從低到高，分為全債（100%債）、保守（10%股）、穩(wěn)?。?%股票+對沖+打新等絕對收益）、均衡（40%股）、成長（70%股）、進?。?0%股）、全股（100%）7大組合。第一種方法，你可以根據(jù)自己的風險偏好，選擇對應類型的組合（組合內(nèi)已經(jīng)有債、股的搭配了）。

第二種方法，一邊持有固收組合（小目標、穩(wěn)穩(wěn)的幸福、打新計劃、?；鶎毐Ｊ?穩(wěn)?。?、一邊持有偏股組合（?；鶎毦?成長/進取/全股），進行“固收+權益”的搭配。

35、記得：

桂主編你好，我有各20%的資金分別在?；鶎毘砷L型及穩(wěn)健型+保守型，剩余60%的資金一直放在貨幣贏加隨時準備加倉，后續(xù)會有現(xiàn)在2倍的資金（都是3-5年不用的）陸續(xù)加投。2月大調(diào)整以來低吸了些易方達新收益。最近這波走勢自己完全不知道怎么投了？我對好買的組合都看好，持倉中?；鶎氁彩钦冀^大多數(shù)，能承受25%以內(nèi)的回撤，盼指教！

【回復】

參考前面第2個問題，能承受25%以內(nèi)的回撤，至少可以持有70%的偏股基金。你目前只有20%在牛基寶，里面還有很多是穩(wěn)健型、保守型等固收，后面還有3-5年不用的更多資金，這個太保守了。之前2-3月大跌后平臺整理期，我記得是反復告訴大家，至少可以把權益打到50%左右，特別保守的也可以30%。

現(xiàn)在這個反彈后，醫(yī)藥、白酒、新能源都不便宜了，科技也起來不少，價值、均衡基也反彈不少，不能說后面沒有機會，但現(xiàn)在位置的風險更大了、上面空間壓縮了，風險收益比不好了，尤其你這大部分資金還有進去。結論是，最傻的方法是定投的方式持續(xù)投，或者等調(diào)整再加（小調(diào)小加、大調(diào)大加，調(diào)整的比例看大盤指數(shù)、或?；鶎毝唐诨爻贩龋?。

具體標的，不用的錢放在至少有年化7%的固收里，小目標、穩(wěn)穩(wěn)的幸福、打新計劃、30只債和固收、?；鶎毐Ｊ?穩(wěn)健組合，都可以。然后定投、逢跌加倉的權益基金方向，首選牛基寶成長組合，或者考慮到你有固收打底、做安全墊，甚至進取、全股組合也可以投。

36、易偉：

你好，請問一個上次遺留的問題：※萬，投資3-5年，20%?；鶎毴珎?，40%牛基寶全股，40%全球贏+18。?；鶎毴珎梢砸淮钨I入吧？按照目前情況，余下?；鶎毴珊腿蜈A+18是按什么頻率和金額定投？感謝！

【回復】

投資3-5年，20%的債、80%的股，可以的，這是個進取型的組合。預計3-5年年化目標15-20%，最大回撤目標-35%以內(nèi)。

?；鶎毴珎褪莻M合，波動極小，可以一次性買入。?；鶎毴珊腿蜈A+18的定投頻率，長期投資一般按月就好。每期定投金額看你自己，保證未來12-24個月，每個月都能投就可以了。

比如你每月有結余2000，就用這個定投。如果有一筆一次性收入24萬元，就每月定投1-2萬（還可以更復雜些的靈活應對，在市場中低估時，還可以加大每月定投金額；反之，在市場高位時，降低每月定投金額）。不定投的錢，先放在固收組合里面，年化7%也不錯的。

37、久一佳風味炸雞連鎖加盟：

老師您好！加入好買群第一次提問還望解答！加入好買以來根據(jù)表格挑選了些基金現(xiàn)在感覺太多了，希望幫忙精簡合并一下！我有點選擇困難癥，不知道怎么精簡很是難受！基金有:易方達中小盤、易方達藍籌精選、富國天惠、興全合潤、交銀新生活力、鴻德遠見回報、前海開源滬港深精選、中歐時代先鋒、易方達軍工、申萬菱信新能源車、博時醫(yī)療健康、廣發(fā)全球精選、廣發(fā)穩(wěn)健增長、易方達安心回報，易方達裕豐、易方達增強債券、還有?；鶎毘砷L型！長期投資現(xiàn)在投入18萬計劃每年投入5萬！麻煩診斷一下手里的基金再給我精簡一下！謝謝了！

【回復】

固收類：易方達安心回報（激進偏債），易方達裕豐（穩(wěn)健偏債）、易方達增強債券（穩(wěn)健偏債）—張清華/張雅君、王曉晨的產(chǎn)品，可以的。

消費：易方達中小盤、易方達藍籌

醫(yī)藥：博時醫(yī)療健康（葛晨）

價值：富國天惠

科技、成長：中歐時代先鋒；申萬菱信新能源車（新能源汽車）

均衡：興全合潤、交銀新生活力、鴻德遠見、前海開源滬港深、牛基寶成長型

股債平衡：廣發(fā)穩(wěn)健增長

其他主題：易方達軍工

全球：廣發(fā)全球精選

權益類，張坤兩只消費基規(guī)模過大，可能需要換小一些規(guī)模的。葛晨的醫(yī)藥，我還是有些擔憂，歷史發(fā)生過巨大回撤。申萬菱信新能源換了新人基金經(jīng)理，目前風格未變，未來不確定性較大。廣發(fā)穩(wěn)健增長也是規(guī)模過大了。軍工我一直不推薦的，反彈出。廣發(fā)全球精選

換了基金經(jīng)理，李耀柱的波動控制能力沒有前任余昊強，也是要觀察下。

最后建議：債：易方達裕豐、易方達增強債券；股：胡昕煒或常蓁等的消費1只、葛蘭或趙蓓的醫(yī)藥基1只、富國天惠、中歐時代先鋒、興全合潤、?；鶎毘砷L型、徐成的國富大中華精選混合QDII(000934)，7只足以。

38、Thomas[親親]：

我想要買定開基金，貴主編能不能推薦一下，為了管住手。另外在哪里可以查定開基金，現(xiàn)在開放的，即將開放的，怎么找 。謝謝貴老師

【回復】

某天網(wǎng)站—-申購狀態(tài)，然后在“下一開放日”那里點擊排序下，拉到最近將要開放的定開式基金。

另外提醒下，定期開放式也要看基金經(jīng)理、歷史運作情況，還是要挑好的基金經(jīng)理和產(chǎn)品。還有它的風險在于，一個是流動性問題，不到期取不出來（除非上市交易的）；二個是基金經(jīng)理中途變更、或業(yè)績出問題，你沒法及時更換。我們一般建議持有優(yōu)秀的主動管理基金，與此同時，控制好自己的心態(tài)，去長期持有開放式也是一樣的。

39、榮發(fā)??? …. ????：

老師股債平衡組合是這樣建立嗎？價值+均衡+大消費+醫(yī)藥+科技+股債均衡+港股/QDII+偏債穩(wěn)健+偏債激進+絕對收益，各10％，擔心自己拿不住，想自建組合5:5或6：4

花開?：

貴主編您好，今年有幸通過喜馬拉雅加入好買，并推薦同學朋友都購買了?；鶎殹Ｎ乙郧白约簛y買了不少基金，想請教您，我哪些該賣然后再去買34位經(jīng)理的基金。目前有招商白酒 嘉實瑞享定期 富國高新技術 中歐醫(yī)療 匯添富消費 銀河創(chuàng)新成長 易方達藍籌 易方達研究精選 易方達環(huán)保主題 易方達供給改革混合，我分不出持有基金的類型，還有選擇糾結癥，想麻煩您幫我看看。萬分感謝

洪七：

老師幫忙評價當前我這個組合怎么樣，還需精簡或更換嗎：

大消費：匯添富消費行業(yè)混合000083，嘉實回報混合070018

醫(yī)藥：工銀前沿醫(yī)療股票A001717

價值藍籌：嘉實價值精選005267

科技成長：中歐明睿新常態(tài)混合A001811，中歐時代先鋒股票A001938

均衡風格：工銀圓興混合 009076，國富中小盤股票450009，易方達新收益混合001216，富國周期優(yōu)勢混合A005760

股債均衡：易方達安盈回報混合001603，國富中國收益混合450001

偏港股：國富滬港深成長精選股票001605

QDII：國富大中華精選混合QDII000934

債基組合：鵬華豐祿債券 003547，易方達裕豐回報債券 000171，易方達穩(wěn)健收益?zhèn)疊110008，易方達安心回報債券A110027

【回復】

這是有一定共性的話題：就是怎么配置？

1）固收類：純債、穩(wěn)健偏債、激進偏債、絕對收益；或者固收組合（小目標、穩(wěn)穩(wěn)的幸福、打新計劃）；

2）權益類：價值、均衡類（含牛基寶）為主，消費、醫(yī)藥、科技、新能源四大單賽道為輔助，構建我們的核心資產(chǎn)池。

另外，對偏穩(wěn)健、保守的同學，還可以配置股債平衡產(chǎn)品，或者權益類直接配置股債平衡產(chǎn)品。

還有，為了更好分散a股風險，我們還可以配置一些衛(wèi)星資產(chǎn)：港股、海外資產(chǎn)（滬港深基金、QDII基金、全球贏+組合）。

然后具體的配置比例可以參考：

保守和穩(wěn)健的，固收為主，占比50-70%，權益類資產(chǎn)占比低于30%；

中間的投資者，固收、權益在50%上下浮動；

成長和激進的投資者，權益類資產(chǎn)占比達到70-100%。

再細分到固收里，特別保守的，買純債；能承受-5%以內(nèi)回撤風險、也期待更高收益的，買穩(wěn)健偏債、絕對收益，小目標、穩(wěn)穩(wěn)的幸福；想更高收益、也能承受-10%回撤風險的，買激進偏債、打新計劃、?；鶎毞€(wěn)健型。一般持有2-4只足以。

再細分權益部分，價值、均衡的占比50-70%，單賽道30-50%，港股、海外合計占比10-30%，大概這個范圍內(nèi)就可以了。100萬以下，持有5-10只權益基金就可以了，資產(chǎn)再多，不要超過15只。更多你得去配私募了。

然后大家可以對照去看看自己的情況，做配置。

40、ywr：

老師好，手中資金分20個月定投，到5月底已經(jīng)投了9期，目前漲到3600點這個位置需要暫停定投、等回落再從新繼續(xù)定投嗎？另外在直播中提到如果上證指數(shù)短期沖到3700點的話有全部拋掉空倉的想法，在多少時間內(nèi)漲到3700點可以看作是“沖到3700點”？

Mr.zheng：

美國持續(xù)放水，對A股長期有沒有影響，會不會再出現(xiàn)一次金融危機呢，如果有影響的話需要把錢從權益類資產(chǎn)里拿出來嘛

小艾：

請老師幫忙看看501058需要止盈嗎？最近半個月新能源漲的有點猛，是否需要止盈一部分呢？過年那會沒止盈，坐了一次電梯。

【回復】

這也是一個共性的話題：大漲之后，要不要止盈？

第一個我想說的，擇時太難了，雖然有些點位預測，但市場變幻莫測，人心更是難測，你要想精準的猜底猜頂，抄底逃頂，甚至猜金融危機，幾乎不可能，巴菲特也不行，成功的投資人就不是這個辦法才成功的。

第二個我想說的，危機經(jīng)常發(fā)生，小的危機就跟家常便飯一樣，大的危機也是幾年一次，但從沒有阻止我們——依靠好的投資，賺取長期復利投資收入。

第三個我想說的，對長跑型基金，尤其有穿越牛熊的基金經(jīng)理、基金，只要我們能承受波動，這種上升曲線過程中的坑坑洼洼，可以忽視它。

第四個要補充的，對出問題的基金，對短期漲幅過猛、但歷史波動較大的基金，也需要做些靈活應變（當然你會比較累，還需要一定的專業(yè)判斷和決斷力）。但這種不能作為我們的主要資產(chǎn)、不能過于重倉，我們的組合中大多數(shù)資產(chǎn)應該是長跑能力強、波動可預見可承受的，也就是說，我們拿著這些基金，睡覺能睡著，持有幾年都比較安心的。

好了，本期的答疑內(nèi)容就到這里，大家覺得內(nèi)容有用，也希望關注下我們哦。如果你有類似基金投資的問題，也可以留言或私信我。感謝大家~~

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