近日富二逛某財(cái)經(jīng)論壇,見(jiàn)一熱門(mén)帖,內(nèi)容簡(jiǎn)潔,表達(dá)了無(wú)數(shù)投資者當(dāng)前的焦慮:
高贊回答如下:
富二感受就兩個(gè)字:寫(xiě)實(shí)!
段子歸段子,這段時(shí)間陰郁的氛圍相信大家也都感受到了。
外部環(huán)境擾動(dòng),抗疫形勢(shì)嚴(yán)峻,滬指繼續(xù)3000點(diǎn)上下穿梭,偏股型基金指數(shù)遭遇了2015年股災(zāi)以來(lái)的最大回撤,回撤超過(guò)了30%,甚至是很多小伙伴持基生涯遭遇的最大回撤。
心態(tài)相對(duì)好的投資者,可以像這篇帖子那樣互相調(diào)侃、苦中作樂(lè);心態(tài)不好的,害怕面對(duì)虧損,甚至不能鼓起勇氣打開(kāi)自己的交易賬戶……
既然焦慮感人皆有之,那就坦然面對(duì)它。一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是,大家都想知道基金大幅虧損后,能否快速回本?
基金經(jīng)歷最大回撤后,能否回本?
富二借用海通證券分類下的主動(dòng)偏股型基金(包括主動(dòng)股票開(kāi)放型及主動(dòng)混合開(kāi)放型中的靈活策略混合型、靈活混合型、偏股混合型及強(qiáng)股混合型)作為標(biāo)的池,做了個(gè)統(tǒng)計(jì):
以上成立滿5年的1584只基金中,在今年以前經(jīng)歷最大回撤后,已有1458只基金恢復(fù)了下跌前的凈值,占比高達(dá)92%!
從最大回撤恢復(fù)天數(shù)來(lái)看,最久的花了973天,最短的花了14天,最大回撤恢復(fù)天數(shù)的中位數(shù)為305天。(數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2017.1.1-2021.12.31)
這個(gè)數(shù)據(jù)表明,時(shí)間確實(shí)是能夠熨平大幅回撤的,心態(tài)放好,虧損的“坑”大概率能填上,只不過(guò)回本的時(shí)間有長(zhǎng)短。
基金回撤較大,回本要多久?
如果擔(dān)心過(guò)長(zhǎng)的“回坑”時(shí)間使得投資難以堅(jiān)持,不妨繼續(xù)看看以下數(shù)據(jù)。
對(duì)于各個(gè)最大回撤值所屬區(qū)間,“回本”所需天數(shù)大致統(tǒng)計(jì)如下:
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2017.1.1-2021.12.31
綜合來(lái)看,如果客官手上組合的回撤在30%附近或者小于30%,還是能看到“快速回本”的曙光,差一些的,平均一年便可大概率“回本”;若只是10%以內(nèi)的小幅回撤,平均3個(gè)月左右就可恢復(fù);如果運(yùn)氣不佳落入回撤50%附近的區(qū)間,“填坑”之路相對(duì)煎熬。
即使基金回本,也別急著贖回
通過(guò)以上數(shù)據(jù)我們明白,大多數(shù)基金還是能走出最大回撤,但往往走出大幅回撤的基金,之后凈值能夠觸及歷史新高。
自2003年以來(lái),偏股混合型基金指數(shù)在市場(chǎng)波動(dòng)中不斷創(chuàng)出新高、穿越牛熊周期,而且歷史上每一次偏股混合型基金指數(shù)回調(diào)超過(guò)20%,都是分段加倉(cāng)或增加定投的歷史性窗口期,而當(dāng)前最近一次指數(shù)的高點(diǎn)回調(diào)已達(dá)30%。
正所謂“每一次深蹲,都是為了更好的起跳。”
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2003.12.31-2022.5.9
而凈值創(chuàng)新高的背后也都有一種信仰,叫相信時(shí)間的力量;牛市的收獲與回報(bào),幾乎都源自熊市的堅(jiān)守與孤勇。
哪些基金回撤恢復(fù)得快?
富二在整理數(shù)據(jù)過(guò)程中發(fā)現(xiàn),在大盤(pán)系統(tǒng)性大幅下跌的時(shí)候,多數(shù)基金無(wú)法逃脫大幅回撤的命運(yùn),而在大盤(pán)筑底反彈后,基金凈值的恢復(fù)速度大相徑庭。其中回撤恢復(fù)天數(shù)較短的基金,大致有以下歸因:
1、基金標(biāo)的方面,凈值修復(fù)快的多為靈活配置型基金,倉(cāng)位相對(duì)其他強(qiáng)股型基金更為靈活。在市場(chǎng)持續(xù)震蕩時(shí),靈活配置型基金可選擇控制倉(cāng)位以回避市場(chǎng)的大幅波動(dòng),而在市場(chǎng)回暖的時(shí)候也可以適時(shí)調(diào)整。
2、基金經(jīng)理對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解和倉(cāng)位的調(diào)整效果較優(yōu)。具備倉(cāng)位擇時(shí)能力的低倉(cāng)位選手在市場(chǎng)好轉(zhuǎn)時(shí),憑借倉(cāng)位優(yōu)勢(shì),凈值修復(fù)的彈性較大。
3、采用價(jià)值策略的基金,即選擇盈利質(zhì)量高、估值相對(duì)較低的股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資的基金,本身抗跌性較強(qiáng),恢復(fù)也快。
當(dāng)然,我們還可以依靠“人為”因素加快“回本”的進(jìn)度,也就是我們熟悉定投策略、網(wǎng)格策略等,以及對(duì)于市場(chǎng)的深入研究、對(duì)反彈型主題賽道的研判等。
#515全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日#
投資有風(fēng)險(xiǎn),基金投資需謹(jǐn)慎。
在投資前請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件?;饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷?,有可能出現(xiàn)虧損?;鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利,也不保證最低收益,過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。
以上信息僅供參考,如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。
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