文 | 銀行螺絲釘 (轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán),并注明作者與出處)
關(guān)注公眾號:定投十年賺十倍
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有朋友問螺絲釘,我們長期定投幾年下來,遇到熊市會不會一下子全虧了呢?
其實投資指數(shù)基金,是不會發(fā)生這種情況的。
指數(shù)基金是股票資產(chǎn)
指數(shù)基金是一個純股票基金,它會始終持有幾乎滿倉的股票。換句話說,投資指數(shù)基金,就是投資了一籃子股票。
所以這個問題就變成了,熊市的時候,這一籃子股票,會不會每個股票都全部虧到0?
很顯然,這是不可能的。
指數(shù)長生不老
我們以中證紅利指數(shù)基金為例。這是它的前20大持倉:
中證紅利分散持有著不同行業(yè)的上百只股票。每只股票背后代表一家上市公司。
比如說:
雙匯發(fā)展,國內(nèi)最大的肉類加工企業(yè),我們熟悉的雙匯火腿腸,就是這家公司的中國神華,國內(nèi)最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)和銷售企業(yè)格力電器,全球最大的空調(diào)企業(yè)長江電力,旗下有三峽水電站、葛洲壩水電站
等等。
只要大家還繼續(xù)食用肉制品,雙匯就可以繼續(xù)銷售;有人用煤,神華就可以繼續(xù)銷售;有人用空調(diào),格力也可以繼續(xù)銷售;長江水奔流不息,三峽水電站也會繼續(xù)發(fā)電。
如果中證紅利指數(shù)基金虧損到0,意味著,背后的100只各行各業(yè)的公司集體破產(chǎn)倒閉。
說實話,哪怕是第二次世界大戰(zhàn)最激烈的時候,很多公司都還是活下去了?,F(xiàn)在國內(nèi)并沒有什么戰(zhàn)亂,要想讓上百只不同行業(yè)的公司集體破產(chǎn),是不可能的。
這是指數(shù)長生不老的重要前提。
再激烈的貿(mào)易戰(zhàn)、金融危機,也只是讓指數(shù)有波動,甚至波動會比較大,但是,想讓指數(shù)虧損到0,基本不可能。
而且指數(shù)基金具備長生不老的特征,之后這些公司也會賺越來越多的錢,推動著指數(shù)基金長期上漲,熊市的下跌也會漲回來。
指數(shù)公司倒閉怎么辦?
那還有個問題,指數(shù)是長生不老的,那么,背后推出指數(shù)基金的基金公司,是不是也是長生不老的呢?
如果基金公司不能長生不老,也會倒閉,會不會讓我們血本無歸?
基金公司本身是一個收管理費的輕資產(chǎn)公司。
而且國家也嚴控基金公司上杠桿做高風險的投資,所以,大多數(shù)基金公司維持正常經(jīng)營是沒什么問題的。平時又不需要花太多錢,主要是養(yǎng)著基金經(jīng)理和工作人員。
特別是指數(shù)基金,本身的運營成本就更低了。
所以,大多數(shù)基金公司都會長期運作下去。
如果基金公司不幸倒閉了,那怎么辦呢?
基金公司在倒閉之前,會先清盤旗下的基金。
清盤基金,并不是說我們的錢沒了。
指數(shù)基金持有的是股票,自身沒有太多現(xiàn)金。股票又不會蒸發(fā)。所以清盤的時候,指數(shù)基金會賣掉手里持有的股票,按照某天的凈值,把錢還給投資者。
投資者拿到錢之后,再去投資其他的指數(shù)基金就好。
所以,即使指數(shù)基金清盤了,也不會讓我們有太大的損失。
我們只需要贖回要清盤的基金,換另一個指數(shù)基金繼續(xù)投資就好啦。
再大的波動,也只是波動
不過,清盤過程還是需要時間的。所以我們還是要避免基金清盤。
通常來說,規(guī)模在1個億以上的基金,清盤的可能性就比較小了。
而規(guī)模在5000萬以下的基金則要小心一些,清盤的風險大一些。
規(guī)模小也不一定會清盤,畢竟發(fā)行一只基金不容易,基金公司有的時候也愿意虧本運營保住一個小基金。
但是,我們原則上不考慮規(guī)模小于1億的指數(shù)基金品種。這樣可以避免清盤的麻煩事。
目前估值表里納入的,基本都是規(guī)模至少1億,清盤概率很小的品種。
指數(shù)是永續(xù)存在的,只要一個國家股票市場還存在,指數(shù)就可以繼續(xù)存在。
指數(shù)背后對應(yīng)的是一籃子上市公司,這些上市公司還繼續(xù)盈利,指數(shù)就可以長期上漲。
指數(shù)基金雖然不是永續(xù)存在的,但是基金清盤也是把基金贖回給我們,換個其他低估指數(shù)基金繼續(xù)投資,也不影響我們長期投資。
所以再大的波動,也只是波動,不會讓我們有永久虧損的風險。
作者:銀行螺絲釘(轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán),并注明作者與出處)
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