基金買長期的穩(wěn)賺嗎,基金買長期的穩(wěn)賺嗎知乎?
廣經(jīng)觀察
“經(jīng)常聽到基金公司建議投資者要堅持長期持有,可是我買的基金已經(jīng)持有1年多了,眼看著收益從30%一路跌到了-20%,不知道現(xiàn)在還要堅持長期持有么?”投資者小蘇道出了心中的困惑。
3月15日,在全球股市震蕩之際,A股市場三大指數(shù)收跌,逾4400股下跌,不少重倉熱門賽道個股的基金也跌上了“熱搜”。記者關(guān)注到,不少基金公司紛紛喊話呼吁投資者長期持有基金,然而部分基金不僅今年以來凈值跌幅逾20%,其在近1年、甚至近3年的時間里,凈值跌幅均超20%。
對投資者而言,長期持有意味著一直持有么?是否能獲取更好的回報呢?有金融業(yè)內(nèi)人士坦言,基金長期持有能夠分散基金短期帶來的波動,不過若投資者選擇了一只不好的基金長期持有,只會越虧越多。對于保守型投資者而言,長期持有可以考慮純債基金和貨幣基金。
文/表 廣州日報全媒體記者 王楚涵
現(xiàn)象
今年以來逾200只股票型基金凈值跌幅逾20%
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至3月14日,今年以來,在5752只混合型基金中逾500只基金凈值下跌超20%,在2059只股票型基金中,逾200只基金凈值跌幅超20%;在2333只債券型基金中,3只基金凈值跌幅超20%。具體來看,前海開源滬港深景氣行業(yè)精選混合、華泰柏瑞港股通時代機(jī)遇混合A/C、工銀滬港深精選混合A/C等混合型基金和嘉實港股通新經(jīng)濟(jì)指數(shù)A/C、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF發(fā)起式聯(lián)接A/C等股票型基金凈值跌幅超20%。
拉長時間來看,近1年、甚至是近3年凈值跌幅超20%的基金中,同樣出現(xiàn)了嘉實港股通新經(jīng)濟(jì)指數(shù)A/C、工銀滬港深精選混合A/C等基金的“身影”。
基金的凈值表現(xiàn)也令不少投資者困惑:長期持有真的能獲取更好的回報么?“我們建議投資者對基金投資持長期持有的態(tài)度,但并不是所有的基金都值得長期持有?!彼侥寂排啪W(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊表示。
市場
重倉股被套現(xiàn)基金調(diào)倉換股 股票私募整體倉位低于去年
3月15日,A股逾4400股下跌,僅245股飄紅。記者關(guān)注到,受到個股下跌的影響,基金凈值也出現(xiàn)了大幅波動。
如3月15日金能科技下跌6.84%,報收12.12元/股。根據(jù)今年報基金重倉股數(shù)據(jù),重倉該股的基金共11家,其中持有數(shù)量最多的基金為嘉實研究精選混合A。嘉實研究精選混合A目前規(guī)模為19.03億元,近1年下跌19.32%。此外,截至3月15日收盤,愛爾眼科大幅下跌11.41%,報26.94元/股,已經(jīng)較今年6月的高點88.5元/股,跌去70%。而愛爾眼科位于葛蘭前十大重倉股的第二位,截至今年第四季度,葛蘭持有愛爾眼科1.4億股。如果按照當(dāng)前股價計算,葛蘭持有愛爾眼科的市值為38.7億元,已經(jīng)較今年末的59.5億元市值浮虧20億元。
事實上,隨著上市公司今年年報陸續(xù)披露,部分明星基金經(jīng)理的重倉股及調(diào)倉換股動作也隨之浮出水面,不少上市公司背后出現(xiàn)了多只基金的身影。比如在納微科技的前十大流通股東名單中,葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康以約136萬股的持股數(shù),新進(jìn)前十大流通股東并排在第二位,而謝治宇管理的興全合潤、興全合宜則分別減持了約60萬股和55萬股,但仍排在第六位和第四位。
此外,傅鵬博、朱少醒、劉格菘等頂流基金經(jīng)理的部分隱形重倉股同樣也有變化,比如睿遠(yuǎn)成長價值新進(jìn)邁為股份;富國天惠新進(jìn)永創(chuàng)智能;廣發(fā)雙擎升級混合減持了華特達(dá)因。
記者從私募排排網(wǎng)獲取的最新數(shù)據(jù)顯示,截至3月4日,股票私募倉位指數(shù)為75.77%,其中48.87%的股票私募倉位超過8成,27.52%的股票私募倉位介于5~8成之間,低于5成的股票私募占比為23.62%。拉長周期來看,今年來股票私募平均倉位指數(shù)為75.80%,而今年股票私募平均倉位指數(shù)為77.43%,可見今年來股票私募整體倉位明顯低于今年。
透視
近七成普通股票型和偏股混合型基金未回本 “年輕”基金占比大
記者從天天基金網(wǎng)獲悉,不限基金類型等情況,僅從基金的成立年限來看,小于1年的基金共計2470只、小于3年的共計5377只、小于5年的共計6904只,大于7年的僅有1639只。
博時基金指出,目前市場上3644只普通股票型和偏股混合型基金,其中在經(jīng)歷了最大回撤之后,還未恢復(fù)回本的基金有2550只,占到將近70%。再往深了看,這2550只基金中,有2300只是成立未滿3年的“年輕”基金,占據(jù)了絕大多數(shù)。難“回本”的基金,大多數(shù)是在前兩年市場行情火熱時期成立,而在過去一年市場震蕩中經(jīng)歷回調(diào),目前還未能“回血”的基金。這些基金,也正是目前多數(shù)人手上持有的還在虧損的基金。
有金融業(yè)內(nèi)人士坦言,基金長期持有能夠分散基金短期帶來的波動,減少風(fēng)險,不過如果投資者選擇了一只不好的基金長期持有,只會越虧越多。因此,對于保守型投資者而言,長期持有可以考慮純債基金和貨幣基金,因為這兩種基金的波動是比較小的。
長期持有是否意味著一直持有呢?何時該賣出基金呢?“怎么買就怎么賣,買基金的邏輯消失了,就是賣出的時候?!庇谆鹎衣芯靠偙O(jiān)趙玉斌解釋,如果基金經(jīng)理的風(fēng)格是投資者能夠理解認(rèn)同的,那么當(dāng)基金經(jīng)理風(fēng)格漂移或者當(dāng)該基金經(jīng)理離職等情況下,投資者就要賣出了。
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