基金怎么算虧損盈利率，基金盈利和虧損比例？

永遠(yuǎn)不要浪費(fèi)每一次危機(jī)。

因?yàn)椋挥形C(jī)才能激發(fā)人的求生欲，只有危機(jī)才能讓人夠正視自己。

你到底適不適合做交易？適不適合炒基金？

這是一個(gè)很多人不愿意面對(duì)，而且又經(jīng)常給出錯(cuò)誤答案的問(wèn)題。

在牛市中，很多人覺(jué)得自己天賦異稟。

就像脫口秀演員House，相信大家看來(lái)他的節(jié)目感同身受，他將散戶的的投資經(jīng)歷和投資心態(tài)講述地非常準(zhǔn)確。

圖片來(lái)源：笑果工廠公眾號(hào)

可能House炒股時(shí)間比較短，有一個(gè)更精彩的點(diǎn)他沒(méi)有講到，就是散戶哪怕面對(duì)多少次暴跌，哪怕面對(duì)多么大虧損，只要賺一次，就賺一次，自己是“交易的王者”、“A股的傳說(shuō)”的幻想就會(huì)再次被點(diǎn)燃。

來(lái)源：笑果工廠公眾號(hào)

漢語(yǔ)博大精深，把散戶說(shuō)是韭菜真的很形象，哪怕被割了無(wú)數(shù)次，也永遠(yuǎn)斗志昂揚(yáng)。

今天看到了一個(gè)榜單，值得深思。

加倉(cāng)榜、減倉(cāng)榜和持有人數(shù)榜竟然大多數(shù)都是主題基金。

這個(gè)榜單可以反應(yīng)兩個(gè)問(wèn)題：

第一，投資者對(duì)自己的交易品種沒(méi)什么清晰的認(rèn)識(shí)。

投資者買基金其實(shí)是想依靠基金經(jīng)理來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，而主題基金是需要自己來(lái)交易盈利。

有投資者說(shuō)，你看那些明星基金經(jīng)理們也虧損啊。

但是明星基金經(jīng)理的虧損和主題基金的虧損是兩個(gè)邏輯，一個(gè)是投資策略，一個(gè)資產(chǎn)波動(dòng)。

第二，投資者對(duì)自己的交易能力沒(méi)有什么清醒的認(rèn)識(shí)。

有無(wú)數(shù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，而且筆者也多次強(qiáng)調(diào)，大多數(shù)普通投資者是沒(méi)有交易能力的，交易對(duì)于賬戶的貢獻(xiàn)為負(fù)數(shù)。

有部分投資者買主題基金這種需要交易能力的產(chǎn)品，卻還想著它能帶來(lái)超額收益，這種認(rèn)知上的錯(cuò)誤確實(shí)不應(yīng)該。

另外還有部分投資者，他們不按照主題來(lái)做交易，而是想要通過(guò)預(yù)測(cè)A股的風(fēng)格來(lái)提前布局價(jià)值型基金經(jīng)理或是成長(zhǎng)型基金經(jīng)理，這也是交易的一種，當(dāng)然結(jié)果也是虧損。

對(duì)于投資者為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤，筆者覺(jué)得根源還是在于急于求成，想要一夜暴富，而如果放平心態(tài)，適當(dāng)降低預(yù)期收益，以組合的形式、定投的形式來(lái)解決選基和交易的問(wèn)題，即便不懂得投資，其實(shí)也很難虧大錢。

1、降低預(yù)期收益

投資者想要不虧錢，根本的前提就是降低預(yù)期收益，例如只買貨幣基金和債券基金這樣的產(chǎn)品，其實(shí)很難虧錢。

很多人炒股票、炒基金是想要一夜暴富，別說(shuō)是年化收益率2%的貨幣基金和和年化收益率5-6%的債券基金，就是年化收益率12%左右的大盤平衡型基金也不想多看。

值得關(guān)注的是，它們往往是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)配置的產(chǎn)品，例如不少優(yōu)秀的大盤平衡型基金機(jī)構(gòu)持有比例甚至超過(guò)50%。

這是機(jī)構(gòu)與散戶之間的審美差異，是成熟投資者與不成熟投資者之間的審美差異，也是賺錢的投資者與虧錢的投資者之間的審美差異。

2、組合投資

筆者一直覺(jué)得，F(xiàn)OF產(chǎn)品能夠解決投資者不會(huì)選基金、不會(huì)搭建基金組合。

但目前市場(chǎng)上的不少FOF產(chǎn)品很讓人失望，它們的運(yùn)作更偏向于交易，而且也越來(lái)越像基金公司無(wú)限“套娃”收取管理費(fèi)的工具。

搭建組合最大的好處就是能夠應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

例如，假設(shè)買了9成倉(cāng)位債基，1成倉(cāng)位股基，即便今年權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)極度不好，A股直接腰斬，按照這樣的資產(chǎn)配置比例其實(shí)也很難虧錢。

3、定期投資

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，最痛苦的事情莫過(guò)于像今天這樣虧錢。

但是資本市場(chǎng)起起伏伏不虧錢是不可能的，所以我們應(yīng)該想辦法先是少虧錢。

少虧錢的方法有兩個(gè)，一個(gè)是減少虧損的幅度，也就是降低止損，另一個(gè)是減少虧損的額度，也就是降低本金。

對(duì)于減少虧損的幅度，這是從交易的角度來(lái)說(shuō)。

止損幅度取決于你的交易系統(tǒng)，例如跌破支撐線、均線死叉、MACD死叉等等。

還取決于你的交易周期，例如你是看60分鐘線、日線、周線還是月線。

我們上面說(shuō)了，大部分投資者沒(méi)有交易能力，也沒(méi)有交易紀(jì)律，所以這個(gè)操作角度比較難以實(shí)現(xiàn)。

減少虧損的額度，也就是降低本金，其實(shí)就是不錯(cuò)的角度。

可能會(huì)有很多投資者遇到過(guò)這樣的情況，就是你用模擬賬號(hào)或是小資金賬戶往往要比你的大資金賬戶賺錢的概率大。

這就是因?yàn)榻档土吮窘穑档土说檬模銜?huì)更關(guān)注投資標(biāo)的的本身，而不是任由情緒隨著行情波動(dòng)。

當(dāng)然，金額太小賺不到什么大錢，所以就需要長(zhǎng)期的小金額投資，以定期的形式將自己可以承受范圍內(nèi)的資金用來(lái)投資。

定期投資除了能夠降低得失心之外，還能帶來(lái)不錯(cuò)的盈利率和持有體驗(yàn)。

例如我們自2015年6月9日開始定投滬深300指數(shù)，當(dāng)時(shí)的指數(shù)是5380點(diǎn)，而現(xiàn)在的指數(shù)是4027點(diǎn)，下跌幅度接近30%，但是定投至今我們的總收益率竟然是11.76%，而且期間最高收益接近60%!

此外，定投的形式投資滬深300指數(shù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)賬戶有約2/3的時(shí)間處于盈利的狀態(tài)，而一次性買入賬戶的盈利狀態(tài)只有不到1/10的時(shí)間。

值得一提的是，我們以每周200塊錢的額度來(lái)定投，這筆錢對(duì)于大多數(shù)人算是可有可無(wú)了，但是如果定投下來(lái)你的賬戶總資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)8萬(wàn)5千元，這已經(jīng)是一筆不小的金額了！

接下來(lái)我們?cè)倭牧氖袌?chǎng)，其實(shí)這是昨天的內(nèi)容，看閱讀量應(yīng)該很多人沒(méi)有看到，所以我們?cè)侔l(fā)一遍。

隨著各種國(guó)際、國(guó)內(nèi)因素疊加，市場(chǎng)中期低迷可能還會(huì)繼續(xù)。

今年1季度開始的這一輪下跌，大的邏輯是“殺估值”，很多優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股估值超過(guò)了2015年牛市巔峰，這顯然是不可持續(xù)的。

不過(guò)大家可以看到，由于投資者借公募基金入市，所以筑頂時(shí)間較長(zhǎng)，下跌相較于2015年的熊市和2008年的熊市也并不是那么慘烈。

今年的這一輪下跌，經(jīng)濟(jì)層面的因素凸顯，微觀層面企業(yè)盈利下滑，所以又疊加上了一層“殺盈利”。

未來(lái)在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境、政治環(huán)境和國(guó)際環(huán)境之下，會(huì)不會(huì)再疊加“殺邏輯”？

這是筆者非常非常不愿意看到的！

如果大家有印象，在今年4月末的文章《抄底？還得再等等》中，我們提到過(guò)應(yīng)對(duì)當(dāng)前問(wèn)題的16字解決方案：

此前大盤漲漲跌跌無(wú)非就是“市場(chǎng)錢多錢少，大盤估值高低”的問(wèn)題，這次市場(chǎng)下跌，除了疫情以及國(guó)際局勢(shì)之外，還有深層次的原因，就是經(jīng)濟(jì)本身。

但筆者認(rèn)為解決任何問(wèn)題無(wú)非16個(gè)字，“相信人民，無(wú)為而治，依法治國(guó)，釋放活力”。

筆者對(duì)于中國(guó)人民報(bào)以最大的信心，而且過(guò)去無(wú)數(shù)次也證明了一點(diǎn)，只要給他們一個(gè)環(huán)境，他們就能還一個(gè)盛世！

這16字，應(yīng)該懂的都懂。

接下來(lái)我們?cè)倭牧耐顿Y者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)。

在利空因素疊加的情況下，未來(lái)市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)，可能并不會(huì)有太好的表現(xiàn)。

A股歷史上最慘的年份是2008年，當(dāng)年度滬深300指數(shù)跌了65%，偏股混合型基金普遍跌50%。

不過(guò)考慮在2007年是大牛市，而目前A股風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放，所以下跌這個(gè)幅度是不可能的。

其次是2011年和2018年，當(dāng)年度滬深300指數(shù)和偏股混合型基金均跌了25%。

經(jīng)過(guò)5、6月的反彈，目前滬深300指數(shù)和偏股混合型基金下跌幅度分別是16.79%和14.29%，所以還是有一定下跌的空間。

當(dāng)然，在上述利空因素的疊加影響之下，今年甚至不排除跌幅要更大一些。

在這種情況下，任何擇時(shí)的操作都是不理智的，勝率也不可能太大。

但是定投型選手確實(shí)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，而且也是開始定投的好機(jī)會(huì)。

我們以近期低迷的醫(yī)藥板塊來(lái)舉例，假設(shè)我們分別在2018年9月和2019年1月開始定投，對(duì)應(yīng)的位置是全指醫(yī)藥第一次跌破機(jī)會(huì)值和歷史底部。

可以看到，全指醫(yī)藥第一次跌破機(jī)會(huì)值時(shí)開始定投的年化收益率在14.67%。

在歷史的底部開始定投年化收益率是11.14%。

這個(gè)結(jié)果其實(shí)不難理解，有時(shí)候投資是一道數(shù)學(xué)題，因?yàn)樵诘撞勘P整時(shí)間越長(zhǎng)，我們定投吸到的廉價(jià)籌碼越多，未來(lái)的盈利自然也越豐厚。

從這個(gè)角度來(lái)看，磨底對(duì)于別人來(lái)說(shuō)是一種煎熬，而對(duì)于定投的人來(lái)講是相當(dāng)享受。

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