基金平均年收益率是多少錢，基金平均年收益率是多少錢一天？

讀創(chuàng)/深圳商報(bào)記者 馬強(qiáng)

自受托以來每年都平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)正收益，年化投資收益率約6.49%！這樣的成績，相信不少追求穩(wěn)健的投資者會(huì)為之心動(dòng)！

拿出上述成績單的，是肩負(fù)養(yǎng)老金保值增值重任的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金——據(jù)全國社會(huì)保障基金理事會(huì)（以下簡稱社保基金會(huì)）官網(wǎng)消息，9月16日，社保基金會(huì)發(fā)布今年度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營年度報(bào)告。報(bào)告顯示，今年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額接近1.7萬億元，權(quán)益投資收益額為631.80億元，投資收益率為4.88%。

社保基金會(huì)16日還發(fā)布了該會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)同志就今年度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營報(bào)告答記者問（以下簡稱“答記者問”），答記者問顯示，今年末受托基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額超過1.46萬億元，受托以來每年都平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)正收益，連續(xù)多年戰(zhàn)勝投資基準(zhǔn)，累計(jì)投資收益額2619.77億元，年化投資收益率約6.49%，為進(jìn)一步夯實(shí)應(yīng)對人口老齡化的社會(huì)財(cái)富儲(chǔ)備，更好實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金長期平衡貢獻(xiàn)了力量。

▍基本養(yǎng)老金今年實(shí)現(xiàn)投資收益額約631.8億元

在面臨的投資環(huán)境方面，答記者問稱，今年，面對世界百年未有之大變局和新冠肺炎疫情全球大流行交織影響的復(fù)雜局面，資本市場波動(dòng)加劇，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯增多，管理運(yùn)營難度加大。社保基金會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，統(tǒng)籌抓好疫情防控和基金投資管理工作，積極把握市場機(jī)會(huì)，科學(xué)合理配置基金資產(chǎn)，優(yōu)化股票存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適時(shí)開展新增策略產(chǎn)品投資。圍繞服務(wù)國家重大戰(zhàn)略開展股權(quán)投資，助力推動(dòng)科技創(chuàng)新和實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。在確保基金安全和保值增值的基礎(chǔ)上，積極通過基金投資助力委托省份實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。今年，受托基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)現(xiàn)投資收益額約631.8億元，投資收益率4.88%，領(lǐng)先市場同業(yè)可比水平。

▍直接投資與委托投資占比約四六開

在投資理念與投資方式方面，據(jù)答記者問，社保基金會(huì)堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的方針進(jìn)行投資運(yùn)營管理，確保基金安全，實(shí)現(xiàn)保值增值。經(jīng)過多年探索實(shí)踐，社保基金會(huì)在投資運(yùn)營中形成了包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計(jì)劃、年度戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置計(jì)劃和季度資產(chǎn)配置執(zhí)行計(jì)劃及動(dòng)態(tài)調(diào)整等較為完善的資產(chǎn)配置體系。各大類資產(chǎn)投資方式上，采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作。其中，直接投資由社保基金會(huì)直接管理運(yùn)作，主要包括銀行存款和股權(quán)投資等。委托投資由社保基金會(huì)委托投資管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)股票、債券、養(yǎng)老金產(chǎn)品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。截至今年末，直接投資在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中占比約為38.17%，委托投資占比約為61.83%。

▍基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金今年成績稍勝社保基金，能抄作業(yè)不？

記者留意到，就在不久前的8月18日，社保基金會(huì)公布的最新報(bào)告顯示，今年社保基金投資收益額1131.80億元，投資收益率4.27%；社保基金自成立以來的年均投資收益率8.30%，累計(jì)投資收益額17958.25億元。

簡單對比可知，相較于社保基金自成立以來的8.30%年均投資收益率，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自成立以來6.49%的投資收益率稍顯“遜色”。但社保基金今年投資收益率為4.27%，這較基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金今年4.88%的投資收益率稍遜一籌。

記者還留意到，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金今年4.88%的收益率看似不高，但這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過今年上證指數(shù)全年4.8%的漲幅，也超過了同期深證成指2.67%漲幅。公開數(shù)據(jù)顯示，自2017年至今年，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的年度收益率分別為：5.23%、2.56%、9.03%、10.95%、4.88%。如果拿這一成績單與自己的投資“戰(zhàn)績”相對比，相信不少散戶會(huì)為之汗顏。

此外，值得注意的是，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例并不高，按照《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》規(guī)定，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%，實(shí)際投資比例可能更低。

投資風(fēng)格方面，市場人士表示，作為長線資金的代表，從其性質(zhì)上看，肩負(fù)重任的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在投資上優(yōu)先考慮的是安全，甚至?xí)哂谟男枨蟆Ｒ舱虼耍渫顿Y風(fēng)格必然更加追求穩(wěn)健。

據(jù)同花順iFinD最新數(shù)據(jù)，截至今年二季度末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持有162只股票。從風(fēng)格偏好來看，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金更偏愛新興產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)、消費(fèi)相關(guān)行業(yè)的績優(yōu)股。在個(gè)股選擇上，偏愛中小盤股以及PE較低、盈利能力較強(qiáng)的上市公司。

從其重倉股來看（見下表），今年二季度末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持股數(shù)量最大的5只股票為分眾傳媒、南鋼股份、正泰電器、銀輪股份、華貿(mào)物流，5只股票持股數(shù)量均在3700萬股以上；從持股比例看，今年二季度末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持股數(shù)量最大的5只股票為慕斯股份、銀輪股份、浙江自然、華峰鋁業(yè)、景津裝備，5只股票持股比例均在4.2%以上。

截至二季度末基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持股數(shù)量最多前10股

數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD

截至二季度末基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持股比例最多前10股

數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD

那么，偏向穩(wěn)健的投資者，可以抄基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的“作業(yè)”嗎？市場人士表示，盲目“抄作業(yè)”，還是有風(fēng)險(xiǎn)的。無論QFII、牛散、社保基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，以及公募基金、私募基金、券商等諸多機(jī)構(gòu)，坊間都有可不可以“抄作業(yè)”的想法，但實(shí)際上，投資者能查找到的、已經(jīng)公布的持股信息都有一定的滯后性，在投資者看到機(jī)構(gòu)等的身影時(shí)，時(shí)間至少已經(jīng)晚了1-2個(gè)月，加之市場瞬息萬變，也許“抄作業(yè)”時(shí)機(jī)構(gòu)已“跑”時(shí)機(jī)已失，可能面臨“刻舟求劍”的風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，投資者不妨借鑒學(xué)習(xí)與自己投資理念相契合的機(jī)構(gòu)的擇股思路，并做好風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭立于不敗之地。

審讀：譚錄崗

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