基金補倉計算器，基金補倉計算器在線？

邊學(xué)邊賺，大家好，歡迎收聽本周的直播答疑。

1、史L娟：

煮編好，投資中資產(chǎn)配置很重要，要定期復(fù)盤，做為中小投資者，我們沒有數(shù)據(jù)，信息滯后，并且真?zhèn)坞y辯，簡單起見，可不可以選擇三四只均衡基金，傻傻長持。

【回復(fù)】

不想定期復(fù)盤的話，就必須找大概率不會犯錯的基金經(jīng)理和基金公司，基金經(jīng)理比如34位里的很多穿越牛熊老將，基金公司比如興全、東方紅。我還是建議，即便是均衡基金、即便是優(yōu)秀的基金經(jīng)理，還是需要至少6個月檢查一次，看你的基金是否跑贏業(yè)績比較基準（比如滬深300），跑輸?shù)脑蚴鞘裁?，再看是否有?yōu)化的必要。

另外，還有一種方法，就是交給能讓你信賴的人，比如好買這樣的機構(gòu)推出的?；鶎毜冉M合，因為有專業(yè)機構(gòu)去每月復(fù)盤、優(yōu)化，只要你相信這個機構(gòu)的專業(yè)、負責，買入它們的組合后，基本不需要你自己去定期檢視了。而且理論上，較長周期看，專業(yè)人士犯大錯、長錯的概率比較小，對波動性控制更好，長期收益會優(yōu)于大多數(shù)普通散戶基民。

2、HOU Rong：

請問天弘越南市場股票，008763，怎么樣，可以買嗎？謝謝

【回復(fù)】

和所有的新興市場一個規(guī)律，越南股市波動比較大，2018年-2020年疫情底，跌幅近50%，然后去年疫情底至今，又暴漲了100%。

（數(shù)據(jù)來源：wind，數(shù)據(jù)區(qū)間2011.1.1–2021.6.9）

這只跟蹤越南股市的基金也是一個樣子，去年1月剛成立，遇上疫情，直接暴跌了-25%左右，恐怕很多人都給震出去了。

（數(shù)據(jù)來源：好買基金網(wǎng)，數(shù)據(jù)區(qū)間2020.1.20–2021.6.8）

即便越南有比較好的發(fā)展?jié)摿?，很多說的類似十年前的中國，現(xiàn)在估值也不算特別貴，企業(yè)盈利總體也還不錯，越南國內(nèi)還有大量的韭菜沒挖掘出來，外資越在持續(xù)流入，長期來看越南股市是有潛力的。但是這種投資市場不成熟、高波動的，尤其在過去一年大漲100%后，我覺得還是多一些風(fēng)險意識（疫情、美國加息都是潛在的巨型炸彈），沒必要這個時候去給一個自己不太熟悉的東西“高位接盤”。

3、涓涓細流：

請幫忙分析一下易方達信息產(chǎn)業(yè)混合001513這支基金，謝謝！

【回復(fù)】

持倉覆蓋半導(dǎo)體和電子、新能源、互聯(lián)網(wǎng)、軟件技術(shù)等，也是比較純的科技、成長主題基金了。

業(yè)績看，總體波動控制、進攻性也還不錯。去年7月以來科技板塊調(diào)整，它基本上也沒怎么大跌，今年比較中游吧?；鸾?jīng)理鄭希也是比較聚焦科技板塊的。

上周答疑我們也說了34位里的一些類似比較純的科技主題：周克平/張帆的華夏科技創(chuàng)新混合A(007349)、許炎的富國互聯(lián)科技股票A(006751)、馮明遠的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票(001410)、劉鵬的交銀先進制造混合(519704)、李元博的富國創(chuàng)新科技混合(002692)都是。這里除了李元博的今年有點栽，其他都好于鄭希。

4、你猜：

老師可以做一個盲投的話題，說明一下可做或者不可做的觀點。

【回復(fù)】

可以做的，我們每天文章、每周直播、還有提供給大家的課程，其實都已經(jīng)不斷在傳導(dǎo)灌輸給大家；

不可以做的，我也都很直接在直播、答疑中說過，我應(yīng)該已經(jīng)是很直接了；

盲投我不是很贊同，任何投資哪怕是傻傻定投、組合配置、還是默默的買?；鶎?，都是要睜大眼睛的，需要定期復(fù)盤的。這就我們常說的對孩子“放養(yǎng)”一樣，完全不管不問，肯定不對的，而是“有所為、有所不為”。

5、明月：

桂煮編你好！大盤久盤必跌和橫有多長豎就有多長，哪個實用呀？

【回復(fù)】

“久盤必跌”一般指下降趨勢或行情分歧巨大時，多頭最后放棄，導(dǎo)致的向下破位下跌。

“橫有多長豎就有多長”指的是，一段盤整行情，如果持續(xù)的時間越長，將來形成方向突破后，向上或向上的空間也會更大。在上升趨勢的回調(diào)震蕩階段，在熊市底部的震蕩形態(tài)中，往往蘊含著大行情的爆發(fā)機會；而在下降趨勢中，在高位做頂?shù)男螒B(tài)中，往往隱藏下一波大跌浪的風(fēng)險。

兩個都是技術(shù)分析的經(jīng)驗判斷，本質(zhì)上，都是能量積攢到一定程度，最后選擇一個方向的宣泄。但具體行情分析中，也是要具體分析，還要結(jié)合基本面、資金面等大背景一起判斷。

6、張晨：

從2018年開始每周定投葛蘭的中歐醫(yī)療健康A(chǔ)，目前持倉收益率112%，定投目前已經(jīng)嚴重鈍化，繼續(xù)定投是否合適？是否考慮止盈？謝謝！

【回復(fù)】

已經(jīng)持有的倉位，就當一次性買入了，因為安全墊也很厚，可以繼續(xù)持有就好。醫(yī)藥還是很好、很確定的長期賽道，長期投資的就一直持有。

確實，近3個月漲幅有些過大，可能進入高位盤整，甚至不排除會進入一個新的調(diào)整期。這個時候?qū)Χㄍ兜娜藖碚f，如果一直堅持定投的價值觀的，不想折騰的，繼續(xù)定投不用改變自己的投資框架；

如果是比較靈活的投資者，可以暫停定投，改投其他的基金。醫(yī)藥等該板塊將來調(diào)整10-20%時，再逢跌分批加倉，或重啟定投（可能需要加投，否則鈍化了，會導(dǎo)致均攤成本的效果不足）。

長期來看，一定是在中長期低位（黃金坑）一次性買入好的基金，收益會最大化。定投是淡化了擇時困難，簡單的入市方法，也減小了波動，還適合你不斷把余錢攢下來投資，但對有余錢的長期投資者，它是會損害收益的。

7、太平洋：

1，全球贏18近一月收益表現(xiàn)為0.91%，那一年每個月收益都一樣，年終是否為10.92%

2,近3個月最大回撤是-4.06%這是啥意思，是代表單日最大回撤，還是啥意思？

3,買全球贏有額度限制嗎？國家每人限定5萬美元，突破了怎么辦？

【回復(fù)】

第一個問題，不是。你那是簡單算術(shù)計算，實際上投資是有復(fù)利的。打個比方，100元，第一個月賺了10元，收益率10%。第二個月再掙10%，總資產(chǎn)是110*（1+10%）=121元，你的收益率是21%，而不是10%+10%=20%。第三月再掙10%，總資產(chǎn)是121*（1+10%）=133.1元，你的收益率是33.1%，而不是10%+10%+10%=30%。這樣越到后面，差異會更大。

你去好買商學(xué)院的微信公眾號—-投資工具—理財計算器—收益轉(zhuǎn)化計算器，可以直接轉(zhuǎn)化。

第二個問題，近3個月最大回撤，就是近3個月的某一個高點，到后面一個最低點，這之間的最大跌幅。代表你在最慘的情況下最高點買入，可能出現(xiàn)的最大虧損。是一段時間內(nèi)，不是單日。

第三個問題，全球贏+是你用人民幣去買的基金組合，這里面有QDII基金，基金公司作為機構(gòu)投資人，有QDII的額度可以購匯、直接投資海外市場的股票等資產(chǎn)?；鸸居蓄~度限制（所以經(jīng)常會有限購），和你自己的個人5萬美元購匯額度，沒有任何關(guān)系的。

8、果子：

1.主題熱點行業(yè)基金在場內(nèi)投資的話，選擇哪幾個賽道即使踩錯時間點進入，長期下去也是會賺的呢？

【回復(fù)】

過往經(jīng)驗看，除了主要的寬基指數(shù)（上證50、滬深300、創(chuàng)業(yè)板等），它的重心是不斷上移的（但是高波動，也要注意不要高位“接盤”）：

有些長期趨勢向上的行業(yè)指數(shù)（食品飲料、消費、醫(yī)藥等，另外科技、新能源時間太短），也是較為確定的長期優(yōu)質(zhì)賽道。雖然有調(diào)整、波動，但創(chuàng)新高也很快：

甚至拉長周期，金融、房地產(chǎn)等很多行業(yè)，都是重心上移的。但是波動更大，如果高位買入，可能導(dǎo)致很多年才能回本：

但是有一些周期行業(yè)，往下走的夕陽行業(yè)，可能存在一定的長期虧損風(fēng)險，比如煤炭、石油這種：

所以，我們要盡可能選擇好的賽道，另外盡可能好的價格，才可以去持有這些指數(shù)。并且對于高波動的指數(shù)，可能也需要在高位做及時分批止盈。

9、Samsara：

桂主編問下，目前在支付寶持有港股占比5%，還有一點海外QDII基金，對國外邏輯不清楚，想清掉購買全球贏+18號，請問現(xiàn)在購入時間適合嗎？ 是擇時還是適合定投？ 明后兩年趨勢如何?

【回復(fù)】

全球贏+18號是股類資產(chǎn)占比95%的中高風(fēng)險組合，a股優(yōu)質(zhì)主動基金39%+海外QDII基金（港股16%、美股36%、日股5%等指數(shù)），這樣一個全球配置基金，具體的配置比例。該組合2017.1.1上線，以我自己持有的15號組合（80%股）為例：

近5年年化收益率可以達到10%左右，18號會更高一點、預(yù)計12%左右。最大回撤預(yù)計在20-25%。

作為一個全球配置品種（不用太考慮擇時），但還是股性產(chǎn)品，建議通過定投的方式去參與，或者未來市場出現(xiàn)類似今年2-3月、甚至2018年一樣的大回撤，可以逢跌分批加倉，在黃金坑布局會更好。

10、瀾拿露娜藍：

老師中概互聯(lián)現(xiàn)在估值處于什么位置呢？可以入場了嗎？老師給推薦一個。

【回復(fù)】

近6年多有數(shù)據(jù)以來看，經(jīng)過過去幾個月的下跌，目前估值回到了歷史中位數(shù)附近；除了市盈率之外，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)用市銷率來判斷估值，當前也是中位數(shù)以下、是合適的?？梢钥紤]分批布局。

場內(nèi)的有：易方達中概互聯(lián)50ETF（513050）；

場外的有：易海外互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)接(QDII)A(006327)；交銀海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(164906)。

目前主要是這些指數(shù)，但波動也比較大。

另外，其實很多主動管理的QDII基金，也是會投資不少中概股。還有恒生科技指數(shù)，也是可以對標去投資的。這里產(chǎn)品會更多，很多QDII基金、滬港深基金、能投50%以內(nèi)港股的內(nèi)地基金，都可以關(guān)注。

11、liang：

桂主編你好，請問中醫(yī)療有22個點盈利是止盈還是繼續(xù)持有？519772楊浩還虧8個點是定投還是轉(zhuǎn)換另一只基金好？?；鶎毘砷L型現(xiàn)在適合定投嗎？請指教！謝謝你！

【回復(fù)】

盈利點趕著要賣掉，虧了點就想跑，這個典型的大多數(shù)投資者的共同問題了—-拿不住好的基金。但是投資是反人性的，是需要有耐力的，更建議大家長期持有好的基金。

牛基寶成長型任何時候都可以定投，甚至在大盤比較明顯的下跌時，可以建一些底倉。

12、天涯飄雪：

老師您好：

我今天賣出了葛蘭的醫(yī)藥，現(xiàn)在手里有

易方達新收益混合

工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票A

前海開源滬港深精選

工銀文體

匯豐晉信智做先峰

交銀精選混合

前海開源稀缺

廣發(fā)高端制作

請問老師以目前的點位，和行情我的基金合理嗎？

現(xiàn)在應(yīng)該怎么配置？有沒有必要刪減或者增配？

有※萬應(yīng)該怎樣投資獲得年華10%的收益？是定投還是一次投？怎么的配比呢？多長時間的跨度？

今天的問題有點多，辛苦老師了

【回復(fù)】

消費、價值：前海開源稀缺

科技、成長：廣發(fā)高端制造（實際持倉銀行保險、周期等）-鄭澄然

均衡：易方達新收益、工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型-杜洋、前海開源滬港深、工銀文體、交銀精選

單賽道：匯豐晉信智造先鋒股票A(001643)-陸彬

這里面我對鄭澄然、杜洋、陸彬這種高集中度追熱門的都不太喜歡，都是去年的大熱門。問題也不大，注意他們的波動就好。

年化10%倒真不難，參考周一直播的分享：

偏股類基金占比40%、債和固收60%，就可以實現(xiàn)，其實就類似于?；鶎毦庑徒M合，或者買個股債平衡產(chǎn)品，就可以達到你的目標了。

另外，此類股債平衡產(chǎn)品，如果投資的時間足夠長（3年以上），自己能承受20%以內(nèi)的回撤，一次性投資問題不大。謹慎的，可以定投+逢市場跌加投。

13、周林：

桂老師好，跟著好買學(xué)投資，對于哪類基金要定投，哪些基金建倉后一直持有很疑惑，比如興全合潤混合，富國天惠成長這兩支基金，他們從趨勢上看都是一直上漲的，那我現(xiàn)在是該一次性買，再逢低加倉呢，還是該定投。還有就是您一直推薦匯添富消費升級混合，已經(jīng)漲了不少了，我又什么時候介入會比較好呢，現(xiàn)在可以一次性買一些嗎，還是定投，謝謝

【回復(fù)】

不管是興全合潤、富國天惠、匯添富消費升級，你現(xiàn)在的問題是：一次性買，逢跌加倉，還是定投買？

如果手上有一筆3年以上不用的資金，市場的價位相對比較便宜，那么一次性肯定是收益最大化的。劣勢在于，你買了以后可能繼續(xù)往下跌，很難抄到底的，只能是相對便宜的位置（這時也可以逢跌再加倉）。

如果當前的市場位置較高了，你又是比較謹慎的，那么等下跌再買，比如大盤指數(shù)、或者你看中的基金出現(xiàn)了比較明顯的回撤，這時候就是逢跌加倉了，甚至足夠便宜的位置，改為一次性買入。劣勢在于，你要等到調(diào)整到買入的位置，也可能一直上漲，不給你機會呢。另外即便調(diào)整到了你的入場位置，到時跌的你又不敢加倉了。

如果你不知道判斷市場高低，或者不想那么麻煩，就想現(xiàn)在就入場，那么定投是個不需要擇時、也不許考慮倉位的方法，就任何時點定投你想買的基金，一直持有下去，等待右側(cè)弧線走出來、高位止盈。然后在這個持續(xù)定投過程中，想折騰爭取更多收益的，你也可以結(jié)合市場變化，在跌幅較大時、逢跌加投，甚至一次性投完。

就匯添富消費升級為例，現(xiàn)在再次來到了2月的高位，現(xiàn)在一次性投入肯定有一定的風(fēng)險（主要是a股的白酒部分，港股部分暫不高），你是謹慎型的可以定投參與、或者等調(diào)整有更好的價位再入。如果是中高風(fēng)險的投資者，也可以先入部分底倉，再逢跌加倉。

14、麥克乳：

有200億以下的基金能推薦下嗎？規(guī)模越小越靈活感覺在震蕩市業(yè)績越好

【回復(fù)】

業(yè)內(nèi)有說法“規(guī)模是業(yè)績的天敵”，但也要區(qū)分看。如果是價值投資、偏向大盤股、分散配置、換手率低的，問題倒不大，比如之前2、3百億規(guī)模的張坤（但現(xiàn)在400-800億過于夸張了，也受到影響了）；如果是挖掘中小盤優(yōu)質(zhì)個股的、做行業(yè)輪動的、換手率較高的，規(guī)模大了策略就會失效，很難維持之前的好業(yè)績，比如鵬華新興產(chǎn)業(yè)。

規(guī)模小的基金，如果在震蕩市場，確實可以船小好調(diào)頭，更容易及時轉(zhuǎn)換方向，精選個股，獲得超額收益。但是如果基金經(jīng)理控制風(fēng)險能力不好，也會波動更大于大規(guī)模的基金。34位里有很多低于200億規(guī)模的，另外也可以找知名基金經(jīng)理的小規(guī)模的基金，未來我們可能考慮出一版本34的中小規(guī)模番外版本。

15、騎著毛驢去看海：

我感覺目前股市處在一個高位，好多資產(chǎn)價格都不便宜了，有一個風(fēng)吹草動，大盤很容易下行，您看呢？經(jīng)過兩年多的上漲，現(xiàn)在還是投資基金或股票的時機嗎？ 除了科技板塊處在相對低的位置，還有其他板塊可以提前關(guān)注埋伏進去嗎？

【回復(fù)】

指數(shù)和不少資產(chǎn)當前估值是比較高，存在高位震蕩的風(fēng)險，但考慮到貨幣環(huán)境、經(jīng)濟基本面、企業(yè)盈利情況、以及股市的情緒面，現(xiàn)在還沒有看到發(fā)生中大級別熊市的風(fēng)險。而且我們一般建議大家買入均衡、價值型優(yōu)質(zhì)長跑基金（含?；鶎殻楹诵模M、醫(yī)藥、科技、新能源四大單賽道為輔助，另外控制單賽道資產(chǎn)的占比、并盡可能更合適的價位布局它們（目前白酒、醫(yī)藥、新能源都略高，科技也反彈了不少了）。歷史上看，即便遭遇股市波動、甚至是熊市，這些基金也能較好的穿越牛熊，帶給我們長期復(fù)利收入。

另外，對偏穩(wěn)健、保守的同學(xué)，還可以配置股債平衡產(chǎn)品，或者權(quán)益類直接配置股債平衡產(chǎn)品。又或者，在配置權(quán)益產(chǎn)品的同時，納入部分債和固收產(chǎn)品（純債、穩(wěn)健偏債、激進偏債、絕對收益；或者固收組合–小目標、穩(wěn)穩(wěn)的幸福、打新計劃），以平抑自己資產(chǎn)組合的波動。

16、崔曉：

持有多只基金，請主編辛苦診斷一下，按照能承受15一30%給予資產(chǎn)配置，謝謝！

一：75%重倉紅利基金510880。

二：輕倉：消費ETF159928；醫(yī)療ETF512170；萬科A萬科A000002（打新）；嶺南轉(zhuǎn)債126044。

三：定投：景順鼎益162605；?；鶎毴尚?；華寶新價值001324；嘉實智能汽車002168。

【回復(fù)】

紅利基金510880十幾年了，凈值收益走勢還是這個樣子，尤其又到了歷史高位，完全沒有價值。

消費、醫(yī)療是我們的四大賽道，長期沒問題，但是指數(shù)類的我一般都不太喜歡。股票、轉(zhuǎn)債合適不點評了。

大劉的景順鼎益162605就是喝酒吃藥，喜歡這個的可以。?；鶎毴尚?，耐心定投持有就好。

華寶新價值001324這個是相當于一只二級債（固收產(chǎn)品），波動太小了，為啥要定投。

大姚的嘉實智能汽車股票(002168)無問題，喜歡新能源汽車的可以繼續(xù)持有，但作為一只新能源主動基，它沒有我們34位推薦的另外一只鄭澤鴻的華夏能源革新股票(003834)優(yōu)秀。另外關(guān)于新能源這里我想補充一點，它一直是我們的四大黃金賽道之一，我們反對投指數(shù)，因為波動過大、長期累積收益不如主動管理，我們之前推的姚琳娜的申萬菱信新能源，后來基金經(jīng)理離職換了新人，我們多次答疑指出，觀察后看到基金風(fēng)格暫時沒有變化，可以繼續(xù)持有，對于特別擔心的，我們在5.1期間的34位4.0版本特別新增加了華夏能源革新股票(003834)，近一個多月的表現(xiàn)有目共睹，它是回撤控制還可以、反彈也非常不錯、今年整體性價比也不錯的主動基。

17、李強：

袁芳的圓興混合和文體產(chǎn)業(yè)，2選1，留哪個呢？還是都買了？券商和軍工現(xiàn)在什么策略？中歐先進制造是在不現(xiàn)在應(yīng)該賣了？上漲不給力啊

【回復(fù)】

袁芳的圓興混合和文體產(chǎn)業(yè)，前者有一點港股，可以任選一只。如果有港股資產(chǎn)選文體產(chǎn)業(yè)，沒有港股資產(chǎn)，選圓興混合。差距真心不大。

券商：雖然短線反彈不少，依舊歷史中高位，牛市中后期，不太建議追高了。

軍工：波動太大，可能還有反彈空間，但風(fēng)險在加大，我一般不建議買這種高波動的炒作題材。一旦牛轉(zhuǎn)熊，軍工是會套死人的。

中歐先進制造股票A(004812)變成了新能源汽車基金，而且貌似二季度有調(diào)整倉位，這里反彈明顯落后其他新能源主題基金。盧純青我去年底就點評過，去年那種高集中打風(fēng)口、年收益125%的品種，今年要格外注意風(fēng)險。

18、火車：

持有揚浩的519772還是重倉，怎么辦？想轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)什么好呀？

【回復(fù)】

楊浩的交銀新生活力靈活配置混合(519772)，這個真不想說了，說過太多遍了。一般我們建議，要給優(yōu)秀的基金經(jīng)理更多時間。過去多位基金經(jīng)理的業(yè)績波動后，給予一定時間后，你不再關(guān)注它的時候，都會給你另外一份驚喜。

實在倉位重的，熬不住就換其他吧，直接賣掉換新，謝治宇、袁芳、張清華等等都可以。

19、AAA?立洋裝飾材料商場：

011006基金值得購買嗎？我怕自己管不住手

【回復(fù)】

袁芳的工銀圓豐三年持有期混合(011006)，和工銀圓興混合(009076)其實很像，能投部分港股。唯一區(qū)別是它是必須持有3年才能賣的，流動性受限。

你持有這只3年持有期的基金，問題是，萬一基金經(jīng)理中間離職、換了個菜鳥呢？還是建議把主動權(quán)放在自己手上，真正做到關(guān)注自己的手，長期拿住好基金。

20、妞兒ma：

1.感謝煮編周末還在喜馬回答聽友的問題。??????我還是要再確認下，坤哥就直接轉(zhuǎn)換老胡??？不是賣掉，底倉+定投？

2.煮編真是良心，必須支持你，港股寶留著。001875，又如何處理？

3.現(xiàn)在如何建倉，底倉3成，時長設(shè)定一年還是兩年還是更長期呢？定投金額和加倉金額的比例多少合適呢？

4.新能源這種波動大的板塊，如果止盈再投，比如計劃投10萬，又如何計劃這些方面呢？另外，新能源板塊的估值在哪里可以查到？是否可以作為止盈參照？

5.聽上期答疑，感覺全球贏+就可以滿足全球配置的需要了，不需要再配QD這些了哇。

【回復(fù)】

1）直接換就好，老胡有港股的那只。

2）001875老曲降倉了，反彈有些弱，也可以換袁芳的工銀圓興混合(009076)，徐成的國富滬港深成長精選股票(001605)也可以考慮。

3）作為一個長期投資者，建議不用那么復(fù)雜了，做好配置（股債配置、股里面不同風(fēng)格的配置），然后耐心持有就好了。我給身邊朋友、家人的建議就是，買幾只基金，均衡+消費、醫(yī)藥、科技，搭配一下，近一年沒動，去年收益就不錯，今年的平均收益已經(jīng)百分之十幾了，也就是老胡、芳芳、蘭蘭等幾個熟人。定投是對那些新手，不那么堅定的人，我覺得最簡單、最大收益的方式，大道至簡，就是買入并持有好基金（換了的實在不行就換）。

4）新能源現(xiàn)在漲幅又過大了，對這種高波動的產(chǎn)品，要么定投，要么等至少調(diào)整20-30%才可以大一點倉位買入。并且高位一定注意止盈，至少分批減倉。另外，這種高成長的東西，估值穩(wěn)定些較差，參考意義不大。歷史上2014年曾因為很多政策因素，估值十分夸張，隨后出現(xiàn)暴跌；這兩年大漲后，估值已經(jīng)回到偏高估位置。

5）全球贏+以最高風(fēng)險級的18號為例，持有：a股優(yōu)質(zhì)主動基金39%+海外QDII基金（港股16%、美股36%、日股5%等指數(shù)），具體資產(chǎn)的占比會根據(jù)研究的模型去定期調(diào)整，這是一個全球配置的產(chǎn)品。

21、Jessica：

桂煮編，請問165523 信息安全指數(shù)被套10個點，建議繼續(xù)持有嗎？還是通過定投降低成本，亦或者贖回轉(zhuǎn)投其他基金？ 謝謝。

【回復(fù)】

完全不能理解，為什么要買這種指數(shù)基金，而且還留到現(xiàn)在，而且還指望定投拉低成本……建議直接換牛基寶吧，不要自己選基金了。

22、紀曉嵐：

請問目前中證1000和中證500的估值在什么分位

【回復(fù)】

中證500的pe百分位在16%；中證1000的pe百分位在20.5%。雖然比較低估值，但那是因為2015年杠桿牛市（成長股瘋牛），把估值打的太高了。未來很難重現(xiàn)。

23、迎春：

主編好！資產(chǎn)配置很重要一直糾結(jié)，有個不成熟的方案如下：

1、?；鶎毴尚?0萬

2、?；鶎毞€(wěn)健型20萬

3、全球贏家18號應(yīng)該配置10或20萬多少合適？

4、自建消費組合（180012+000083）10萬合適否？

5、自建醫(yī)療組合（003905+001717）10萬合適否？

6、自建科技組合（001811+519778合適否？）10萬

7、自建價值藍籌組合（考慮?；鶎毷蔷獠缓瑑r值藍籌部分）（161005+005267合適否）10萬或20多少合適？

8、因之前買的港股寶一直為負，為此自建港股寶組合（001605+100061）10萬合適否？

9、自建股債平衡組合（450001+260112+110027+110008）20萬合適否？

10、準備小目標30萬，隨時取出補倉使用

麻煩主編這樣配置合適嗎？有需要調(diào)整的嗎？謝謝? ?

【回復(fù)】

產(chǎn)品都是34位的優(yōu)秀代表，無問題。醫(yī)藥那個是中歐醫(yī)療健康混合A(003095)，不是003905對吧。

配置上：

固收：小目標30w—-建議：放一半在“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?。

消費10w、醫(yī)藥10w、科技10w—–可以的。

價值10-20萬—–建議20w，或者加到均衡里也可以。

均衡：?；鶎毴?0w——可以的。

股債平衡：牛基寶穩(wěn)健20w、股債平衡組合20w—–有點多，除非你是穩(wěn)健偏保守的，挪10-20w到均衡里面去，或建個單獨的小均衡組合。

全球配置：全球贏18號10-20w，另外港股10w—–兩者合計占總資產(chǎn)的10-20%就夠了，預(yù)計全球贏最多10w即可。

24、方方：

老師好，請問葛蘭的中歐明睿新起點目前有28個點的盈利，好像這個基和新能源板塊關(guān)聯(lián)度較高，要先止盈嗎？銀河創(chuàng)新成長座了幾回電梯目前微有盈利，要換成別的科技類基金嗎，換的話哪個好，謝謝

【回復(fù)】

中歐明睿的新能源汽車、光伏板塊占比20-30%左右，另外還有大量的白酒、醫(yī)藥、電子（含半導(dǎo)體）。葛蘭這個產(chǎn)品的歷史波動較大，可以考慮換更專長的基金經(jīng)理。

銀河創(chuàng)新成長混合(519674)持有的都是半導(dǎo)體和電子板塊，比較純的電子科技主動管理基金。

這只產(chǎn)品的問題是，單一行業(yè)的集中度過高，歷史波動/回撤過大，需要注意風(fēng)險。如果未來半導(dǎo)體再度下跌，可能跌幅又比較大，又被罵成“蔡gou”。也可以考慮其他更為分散的34位里的科技主題基金，比如周克平/張帆的華夏科技創(chuàng)新混合A(007349)、許炎的富國互聯(lián)科技股票A(006751)、馮明遠的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票(001410)、劉鵬的交銀先進制造混合(519704)。

25、輝姑娘：

老師，定投指數(shù)基金近期有什么指數(shù)可以推薦的？定投指數(shù)基金的原理和收益止盈如何掌握？

【回復(fù)】

我們一般不推薦指數(shù)基金的，尤其在當前這個市場歷史相對的高位。特別低估的定投計劃，可以去了解下好買的潛龍計劃，始終買入低估值指數(shù)，中估持有，高估提示賣出。

26、柴芙蓉：

匯添富中盤價值009548，收益17個點了，要不要部分贖回呢？醫(yī)療最近還敢買嗎？有定投的001717感覺最近醫(yī)療漲的很高了，要不要暫停呢？中歐瑞豐靈活配置，3月份買的還虧9個點，表現(xiàn)不好，還可以拿著嗎？

【回復(fù)】

老胡的匯添富中盤價值精選混合A(009548)，無問題，繼續(xù)持有。

醫(yī)療等如果想新買入的，等調(diào)整個10-20%再入；定投的工銀前沿醫(yī)療股票A(001717)，繼續(xù)就好了。

周蔚文的中歐瑞豐混合(LOF)A(166023)，這個不用多說吧，價值型基金經(jīng)理的骨干了，繼續(xù)拿好。虧是因為你入場價位的問題，都喜歡追高買。

27、世紀櫻花蛋糕smilebaking～戀子：

老師你好，目前持有全球贏45000（目前一直月定投） 港股寶10000（一次性買入，目前虧600多） ?；鶎氝M取91000，底倉加定投，后來又改定投全股目前13000 小目標一萬，儲蓄罐58000，另外還有中歐時代先鋒28000前海開源滬港深一萬易方達藍籌5000廣發(fā)小盤成長5000。

目前點位上想定投，又覺得高了，又不知道怎樣弄，目前就自己持有的這些是繼續(xù)定投呢，還是逢跌加倉呢？自己不知道怎么處理，上個星期剛賣了景順長城環(huán)保，它就噌噌噌的往上漲，所以現(xiàn)在弄得不敢動了。請老師指點一下

【回復(fù)】

前面第13個問題，講了很多定投買入，還是一次性買入，還是逢跌加倉，可以去參考。

關(guān)于產(chǎn)品，

儲蓄罐活期：5.8w

小目標：1w

消費：易方達藍籌0.5w

科技成長：廣發(fā)小盤成長0.5w

均衡類：?；鶎氝M取組合9.1w，全股組合1.3w；中歐時代先鋒2.8w、前海開源滬港深1w

全球配置：全球贏4.5w，港股寶1w

主要的資產(chǎn)在均衡類基金/組合、全球配置組合里，沒有問題?？梢灾攸c定投?；鶎殹⑷蜈A、優(yōu)質(zhì)均衡基金（中歐時代先鋒、前海開源滬港深、興全合潤、工銀文體、易方達新收益等2-4只即可）。

另外，易方達藍籌規(guī)模太大，放棄。還有，活期放太多了，拉低收益，建議至少放在“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！惫淌绽锇伞?/p>

28、紫竹子：

請問老師，我現(xiàn)在全部資金都放在?；鶎毴尚屠锪?，也打算一直定投下去，放個10年以上，現(xiàn)在有兩個問題：1、不做止盈硬抗可以嗎？可以接受本金50%的損失，還是在遇到極端行情如2015年6月，做止盈？2、還需要做衛(wèi)星配置消費、醫(yī)藥和新能源嗎？

【回復(fù)】

第一個問題，能接受本金50%的回撤，又是一只橫著走的小螃蟹，你一直持有就好了。擇時很難的，你沒辦法猜到頂，也可能你以為是頂了，然后更大一波超級行情來了，錯過了就錯過了關(guān)鍵的上漲階段。

第二個問題，可以等市場調(diào)整，定投或逢低配一些消費、醫(yī)藥，科技、新能源波動大，你不想操心的就算了吧。這些單賽道的基金，?；鶎毐容^少配，你可以單獨補充一點。

29、H.Y.G：

桂主編好，場內(nèi)etf華夏恒生互聯(lián)513330，從申購到現(xiàn)在浮虧約15%，下一步操作是繼續(xù)持有？還是補倉？還是賣出好？謝謝[抱拳]目前沒有大的用錢計劃

【回復(fù)】

恒生互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)2月以來跌幅已高達30%，和去年3月疫情的跌幅差不多了，你進的位置太高了，現(xiàn)在才是差不多可以布局的位置。繼續(xù)持有吧。倉位輕的可以補。

（數(shù)據(jù)來源：wind，數(shù)據(jù)區(qū)間2019.9.1—2021.6.10）

另外，不建議長期投這類指數(shù)，波動比較大，寧可去投持有港股科技成長股的qdii基金、滬港深基金、其他可投港股最高50%的a股基金。通過基金經(jīng)理的優(yōu)選個股，獲取長期的超額收益。

30、菟絲子：

太喜歡聽你的課了，受益匪淺，去年7月份買了三支基金，001694，目前虧損3%，007531，虧損11.73%，502053，虧損10.3%，資金量不大，各5000元，是否需要割肉？其他買的基金都是聽你們課推薦名單買的，目前都是盈利的，希望好買越辦越好

【回復(fù)】

崔瑩的華安滬港深外延增長混合(001694)歷史表現(xiàn)還可以，今年略弱，a股沒選好，少部分持倉的港股也是拖累了業(yè)績。

華寶券商ETF聯(lián)接C(007531)、長盛中證證券公司指數(shù)(LOF)(502053)，兩只券商估計回本都比較難了，建議可以隨時走。換好的基金，反彈分分鐘的事。

這三只都可以隨時賣，換優(yōu)質(zhì)的基金經(jīng)理去趁早守護。

31、晨曦：

老師好，醫(yī)療和科技類基金目前空倉，因為好的基金現(xiàn)在價格都比較高，所以想申購新基，請問老師:申購新基或者認購老基您更建議哪種方式？謝謝！

【回復(fù)】

這個話題也是說了不下10遍了，可能你來的比較晚。我一直建議買老基金就足夠了，如果擔心規(guī)模大，買次新的有1年以上經(jīng)驗的基金，也可以的。新基金，認購費率高、都是銀行跟你兜售的多，還有建倉期，可能錯過行情，另外沒有歷史收據(jù)不確定性太大。

醫(yī)藥是略高，可以定投，或逢調(diào)整再低吸；科技還好，不算很高。

32、華福家紡：

近幾天科技股開始活躍，是否可以把均衡基金，換一部分科技基金呢？換什么基金呢

【回復(fù)】

上期已經(jīng)說過：

1）如果拋開基金經(jīng)理、今年業(yè)績，單論比較純的科技主題：

周克平/張帆的華夏科技創(chuàng)新混合A(007349)、許炎的富國互聯(lián)科技股票A(006751)、馮明遠的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票(001410)、劉鵬的交銀先進制造混合(519704)、李元博的富國創(chuàng)新科技混合(002692)都是。這里李元博的今年出現(xiàn)比較大的問題，其他倒都還好。從去年7月科技板塊調(diào)整，我們看近1年的業(yè)績表現(xiàn)，劉鵬、周克平是表現(xiàn)最優(yōu)秀的。

2）會夾雜其他板塊的基金，比如：

越來越偏均衡的周應(yīng)波/中歐明睿新常態(tài)混合A(001811)，加了很多醫(yī)藥的歸凱/嘉實新興產(chǎn)業(yè)股票(000751)，不停夾帶風(fēng)口板塊的劉格菘/廣發(fā)創(chuàng)新升級混合(002939)等等，夾帶一些周期的郭斐/交銀經(jīng)濟新動力混合(519778)，長期看也是不錯的偏科技方向的主動基金。

33、元芳打野：

二級債里面，張清華裕豐回報債券，胡劍易方達穩(wěn)健收益，姜曉麗天弘永利債券，趙曉東國富恒瑞債券A，張雪的大摩強收益?zhèn)?。如?選2，桂老師最偏好哪兩個？（我已經(jīng)買了張清華的易方達新收益混合、易方達安心回饋混合和趙曉東的國富中小盤股票）

【回復(fù)】

都是第二類穩(wěn)健偏債里標紅的產(chǎn)品，很難選。已經(jīng)有張清華、趙曉東的了，不煩考慮下胡劍、張雪的比較穩(wěn)定些的。

34、記憶深處：

老師請問:對于未來市場的不確定性，以及外部環(huán)境有可能發(fā)生的黑天鵝事件，作為普通投資者我們目前最應(yīng)該防范或者規(guī)避什么樣的風(fēng)險，具體到基金投資策略以及組合投資，我們該怎么做才能符合真正的投資要領(lǐng)，化解風(fēng)險保住收益。對下半年的市場行情有什么確定性的研判和見解?

【回復(fù)】

化解風(fēng)險，第一個方法是“長期投資”，短期1-2年的波動，在長期投資的長河中，什么都不是。

第二個方法是做配置，用不同資產(chǎn)的非相關(guān)性，降低組合的波動和風(fēng)險，讓你能更平靜的持有更長時間。

第三個方法是定投，淡化擇時，再高位止盈后重啟新一輪定投。

當然，很多人還會主動擇時，根據(jù)市場變化，做股債的靈活配置。在股市高時，降低股票資產(chǎn)占比；在股市較低時，增加股票資產(chǎn)占比。但是說實話，這個好難，每次牛轉(zhuǎn)熊或熊轉(zhuǎn)牛，只有極少數(shù)幸運兒，歷史上知名的基金經(jīng)理，沒有哪一個是靠這個方法成功出名的、或者一直能成功有效的。

下半年的行情，可能會有指數(shù)創(chuàng)新高，但波動的風(fēng)險不會小。尤其如果市場短期急速沖高后，下半年可能再次限于寬幅震蕩行情。

35、千麗：

桂主編您好，想選一支基金每月定投一千，一直到娃娃長大，十幾年后作為他的成人禮，選那種類型的基金比較好？或者有沒有其他的產(chǎn)品推薦，謝謝

【回復(fù)】

每月1000元，定投十幾年，肯定是權(quán)益類產(chǎn)品了，34位基金經(jīng)理標紅的選2-4只，但是你要至少6個月檢查一次。簡單點，如果相信好買這樣的專業(yè)機構(gòu)，直接定投?；鶎毘砷L、進取或全股組合，就可以了。

36、陰陽無極：

桂主編你好，請問廣發(fā)高端制造和創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選及廣發(fā)多因子（002943）這幾個基金是什么板塊的基金？表現(xiàn)怎么樣，現(xiàn)在可以買嗎，可以同時買嗎？謝謝了。

【回復(fù)】

廣發(fā)高端制造股票A(004997)，孫迪、鄭澄然的，典型的風(fēng)格輪動型，變化和換手率很高，目前持有銀行、保險、周期等，今年沒踩好節(jié)奏，表現(xiàn)比較一般。所以選他，要做好踏空的風(fēng)險。

李游的創(chuàng)金合信工業(yè)周期股票A(005968)，是行業(yè)精選下做趨勢的，對光伏、新能源、周期板塊比較聚焦，去年業(yè)績爆炸，帶來份額飆升。這個產(chǎn)品，波動比較大，看那你是否能承受。

唐曉斌的廣發(fā)多因子（002943）是個趨勢跟蹤型，預(yù)測中長期市場向上時加倉，向下時減倉，以此獲取收益。今年持有的基本都是周期股，業(yè)績同類第一。但是廣發(fā)的基金經(jīng)理，大家也都知道，每年都能冒出來些好的，但持續(xù)性不強。

總體上，前兩個是去年的大熱，最后一個是今年的大熱，所謂大熱必死，我們不太推薦這些。更建議買長期持續(xù)性較好的，比如34位，或者牛基寶這樣的組合。

37、梁燕云：

桂煮編，您好！好多基金經(jīng)理都不太穩(wěn)定，買的基金還沒持有多久，下次復(fù)盤時就被踢出去了，跟長期持有好的資產(chǎn)有點自相矛盾，也懶得打理，已經(jīng)定投?；鶎殻ㄈ尚停?、易方達投顧（高風(fēng)險）、中歐某組合，打算長期定投，不止盈，一份作為兒子的教育金，另外兩份作為養(yǎng)老金，可以嗎？謝謝！

【回復(fù)】

這個關(guān)鍵在于你是否信任專業(yè)的機構(gòu)，值得信賴的話，可以長期持有，讓機構(gòu)替你把關(guān)、自主調(diào)倉優(yōu)化，你只要坐收長期的投資收益就好了。

34位調(diào)整頻次有些高，因為維度不斷擴張，人數(shù)不斷增加，但剔出的還是比較少的，而且即便踢出去的，也是因為短期波動加大，很多同學(xué)特別反感，也為了避免新同學(xué)進來就踩到這些暫時出問題的基金，會暫時移出處理。但實際上，大多數(shù)只是短期問題，所以即便剔出，也不必過于擔心。我們也希望后續(xù)能拉長周期去評價這些基金經(jīng)理。

38、辰光初現(xiàn)：

今年后半年行情，基金應(yīng)該保持什么樣的動作，止盈策略和定投策略需要哪些調(diào)整。

【回復(fù)】

和第34個問題有點類似，就是怕下半年市場的波動。另外，我們在6月21日周一晚上18點，做下次的月度策略會，本次的主題就是下半年的基金投資策略，到時把大家擔憂的東西，我們也一起做些分析分享。

39、遠行：

2.34名基金經(jīng)理清單中，價值藍籌類、均衡類，和成長類是按照近期持倉股分類的還是按照基金經(jīng)理投資風(fēng)格分類的？是不是也會隨著持倉股的變化進行調(diào)整？投資的時候需要每個分類都選一只基金么？

【回復(fù)】

34位是按較長期的投資風(fēng)格分類的，較為固定。除非很明顯的變化，極少數(shù)偶爾會發(fā)生類型變更。

怎么配置，可以回看周一的直播：

價值、均衡類（含?；鶎殻橹?，選2-4只；消費、醫(yī)藥、科技、新能源四大單賽道為輔助，選2-3只，構(gòu)建我們的核心資產(chǎn)池。

另外，對偏穩(wěn)健、保守的同學(xué)，還可以配置股債平衡產(chǎn)品，或者權(quán)益類直接配置股債平衡產(chǎn)品，2只差不多足夠。

還有，為了更好分散a股風(fēng)險，我們還可以配置一些衛(wèi)星資產(chǎn)：港股、海外資產(chǎn)（滬港深基金、QDII基金、全球贏+組合），2只左右。

配比上：價值、均衡的占比50-70%，單賽道30-50%，港股、海外合計占比10-30%，大概這個范圍內(nèi)就可以了。

40、Billionaire Z Y：

1.大家好，請問好買的自建組合如何調(diào)換？

【回復(fù)】

自選—組合—自建組合里面：

有一個“發(fā)布觀點”，進去就可以調(diào)整你自建組合的基金，可以修改配比、增減基金了：

好了，本期的答疑內(nèi)容就到這里，感謝大家的收聽收看。端午節(jié)快樂！大家覺得內(nèi)容有用，也希望關(guān)注下我們哦。如果你有類似基金投資的問題，也可以留言或私信我。感謝大家~~

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好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！