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基金收益怎么改，基金收益怎么改地區(qū)？

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錢如故

基金收益怎么改，基金收益怎么改地區(qū)？

關(guān)注“發(fā)發(fā)與柴柴”，一起鼓搗賺錢的秘密

任憑弱水三千，我只取一瓢來(lái)飲

——曹雪芹《紅樓夢(mèng)》

在再平衡：簡(jiǎn)單操作將基金投資收益提升10%（上）中，我們簡(jiǎn)單介紹了“再平衡 ”。“再平衡”是對(duì)投資組合中各資產(chǎn)占比進(jìn)行初始化，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)高拋低吸的一種投資組合管理策略。

根據(jù)華泰金工研報(bào)：【華泰金工林曉明團(tuán)隊(duì)】再平衡策略的收益原理與改進(jìn)方法

一般來(lái)說，再平衡策略主要分為三大類：定期再平衡（Calendar rebalancing）、超出范圍再平衡（Percent threshold rebalancing）以及其他再平衡（Other rebalancing）。定期再平衡指在一定的時(shí)間頻率下進(jìn)行再平衡操作，再平衡時(shí)間頻率可根據(jù)需要設(shè)置為月度、季度或者年度等，例如固定每季度末進(jìn)行組合再平衡。超出范圍再平衡即在原資產(chǎn)配置比例的基礎(chǔ)上設(shè)置一個(gè)閾值范圍，一旦資產(chǎn)權(quán)重偏離比例超過閾值就進(jìn)行再平衡的操作。更復(fù)雜的再平衡手段，則包括定期和動(dòng)態(tài)相結(jié)合的方式或者利用計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)、趨勢(shì)等指標(biāo)的其他方法。

本文主要利用Python, 對(duì)之前文章如何利用Python天天基金獲取基金單位凈值、累計(jì)凈值、增長(zhǎng)率（上）中獲取的基金數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建投資組合，并利用“超出范圍再平衡”策略進(jìn)行回測(cè)，以檢驗(yàn)“再平衡”策略的有效性。（下文所稱“再平衡”均為超出范圍再平衡”）

檢驗(yàn)主要分為如下部分：

獲取相應(yīng)的基金數(shù)據(jù) 如何利用Python天天基金獲取基金單位凈值、累計(jì)凈值、增長(zhǎng)率（下）設(shè)置投資組合中各資產(chǎn)的初始比例將偏離度閾值設(shè)置為10%，并進(jìn)行回測(cè)分析利用假設(shè)檢驗(yàn)，將“再平衡”的投資組合表現(xiàn)與“買入持有”不操作的投資組合表現(xiàn)進(jìn)行對(duì)比

手動(dòng)下劃線

數(shù)據(jù)已經(jīng)在之前的文章 如何利用Python天天基金獲取基金單位凈值、累計(jì)凈值、增長(zhǎng)率（下）中獲取，這次直接導(dǎo)入使用即可。

因?yàn)橛美塾?jì)凈值計(jì)算的收益率存在偏差（具體原因請(qǐng)參加基金收益率：?jiǎn)挝粌糁颠€是累計(jì)凈值？），故還是改用通常的做法，利用“日增長(zhǎng)率”進(jìn)行累乘，計(jì)算最終的收益率。

# 獲取日增長(zhǎng)率fund_df_=locals()datas_ret=[]for i in range(len(my_df)): jingzhi=fund_df_[i]['日增長(zhǎng)率'].to_frame() jingzhi=jingzhi.rename(columns={'日增長(zhǎng)率':my_df['name'][i]}) datas_ret.append(jingzhi)

2. 設(shè)置投資組合初始比例

投資組合的比例是之前根據(jù)某個(gè)策略，優(yōu)化sharpe ratio得到的。該比例并沒有針對(duì)“再平衡”進(jìn)行優(yōu)化，故針對(duì)再平衡策略并不存在人為過擬合的情況。而且本文主要是為了檢驗(yàn)“再平衡”策略與“買入并持有”策略之間是否存在顯著差異，即看起來(lái)“多此一舉”的再平衡是否更帶來(lái)正向的收益，故初始化的比例并不是非常重要。

基金名稱

比例

廣發(fā)納指100

27%

銀河收益混合

22%

易方達(dá)穩(wěn)健收益B

27%

易方達(dá)安心回報(bào)債券A

24%

100%

3. 在Python 代碼中將偏離值閾值設(shè)置為10%。該比例為參考券商研報(bào)得到的一個(gè)大概印象值，并沒有經(jīng)過優(yōu)化。

閾值10% 再平衡策略，投資組合表現(xiàn)如下：

Start date

2014-02-07

End date

2020-12-25

Total months

80

Backtest

Annual return

17.0%

Cumulative returns

185.6%

Annual volatility

8.5%

Sharpe ratio

1.88

Calmar ratio

1.55

Stability

0.90

Max drawdown

-10.9%

Omega ratio

1.43

Sortino ratio

2.76

Skew

-0.80

Kurtosis

9.44

Tail ratio

1.20

Daily value at risk

-1.0%

Worst drawdown periods

Net drawdown in %

Peak date

Valley date

Recovery date

Duration

0

10.44

2020-02-20

2020-03-20

2020-06-19

87

1

7.28

2015-12-29

2016-02-05

2016-07-26

151

2

6.52

2018-09-28

2019-01-02

2019-02-25

107

3

5.78

2015-08-17

2015-08-24

2015-10-23

50

4

5.06

2018-01-26

2018-02-08

2018-06-04

92

Stress Events

mean

min

max

Apr14

0.02%

-0.71%

0.72%

Oct14

0.21%

-1.09%

1.14%

Fall2015

-0.13%

-1.97%

1.37%

New Normal

0.06%

-4.67%

2.40%

基金收益怎么改，基金收益怎么改地區(qū)？

而按照初始比例，買入并持有的投資組合表現(xiàn)如下：

Start date

2014-02-07

End date

2020-12-25

Total months

80

Backtest

Annual return

16.3%

Cumulative returns

175.2%

Annual volatility

8.9%

Sharpe ratio

1.74

Calmar ratio

1.39

Stability

0.90

Max drawdown

-11.7%

Omega ratio

1.40

Sortino ratio

2.53

Skew

-0.81

Kurtosis

9.46

Tail ratio

1.13

Daily value at risk

-1.1%

Worst drawdown periods

Net drawdown in %

Peak date

Valley date

Recovery date

Duration

0

11.18

2020-02-20

2020-03-20

2020-06-22

88

1

7.13

2018-09-28

2019-01-02

2019-02-25

107

2

7.12

2015-12-30

2016-01-27

2016-08-08

159

3

6.04

2015-06-03

2015-08-24

2015-10-23

103

4

5.62

2020-09-02

2020-09-23

2020-12-21

79

Stress Events

mean

min

max

Apr14

0.02%

-0.71%

0.72%

Oct14

0.21%

-1.09%

1.14%

Fall2015

-0.12%

-1.98%

1.35%

New Normal

0.06%

-4.68%

2.62%

基金收益怎么改，基金收益怎么改地區(qū)？

我們可以發(fā)現(xiàn)

再平衡：總收益185.6%，年化收益約17%，最大回撤為-10.9%

“買入持有不平衡”：總收益：175.2%。年化16.3%，最大回撤-11.7%

可以初步得出結(jié)論：

再平衡總收益高于不平衡，大約高出10.4%再平衡最大回撤更低，約縮小-0.8%，即再平衡風(fēng)險(xiǎn)更低

再本次回測(cè)中，再平衡策略，享有相對(duì)更高的收益和相對(duì)更對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益比更具性價(jià)比。

接下來(lái)我們對(duì)2個(gè)策略的累計(jì)收益率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：

import statsmodels.stats.weightstats as swsw.ztest((1+e.ret).cumprod(),(1+e.bench_ret).cumprod(),value=0, alternative='larger')

統(tǒng)計(jì)量和p值分別為

(3.678725362151936, 0.00011720125668776725)

ztest：

原假設(shè)H0: 再平衡策略累計(jì)收益率<=不平衡策略累計(jì)收益率

備擇假設(shè)H1：再平衡策略累計(jì)收益率>不平衡策略累計(jì)收益率

p值為0.00011720125668776725，故約有99.99%的概率拒絕原假設(shè)H0，即備擇假設(shè)H1為真，再平衡策略累計(jì)收益率>不平衡策略累計(jì)收益率具有統(tǒng)計(jì)學(xué)上的顯著性

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！

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