基金怎么取本金和利息一樣，基金怎么取本金和利息一樣的？

原創(chuàng) 價值人生

資產(chǎn)配置和定投都是對自己資產(chǎn)的管理，定投到自己的資產(chǎn)配置上面，自己做自己的基金經(jīng)理。

用資產(chǎn)配置管理存量資金，用定投管理增量資金，慢慢上車。用凈值法和內(nèi)部收益率法比較合理一些。把資產(chǎn)不要當(dāng)成籌碼，而是當(dāng)成可以長期升值的資產(chǎn)，好好經(jīng)營組合。每月定投資金多少，以便能夠達(dá)到目標(biāo)；每月定投一定的金額，最后能夠資金終值做到多少，達(dá)到什么樣的目標(biāo)。都是有公式計算的。

為什么凈值法和內(nèi)部收益率法比較合理一些？我們可以考慮一個問題，定投可以十年十倍嗎？

如果用攤低成本法來計算，定投一年無限倍都有可能！只要翻倍后把本金和部分利潤都提出來，就可以好好玩剩下的利潤了！攤低成本法不在乎你的資產(chǎn)是否能上車長期升值，而是在乎你的相對收益率，不是絕對收益。

舉個例子，A基金第一年初是1元，買了10000元的；到了第一年末是1.10元，本年又有了積蓄，又買了10000元的；到了第二年末是1.21元，問收益率是多少？

按照攤低成本法來計算，利潤是1.21/1.05-1=15%了。為了收益率更好看些，定投的建議第一年末有了利潤就止盈出局清倉，重新投入10000元。到了第二年末，收益率是1.1*1.1-1=21%了。

還有10000元沒有上車？如果下跌，可以補(bǔ)倉。如果上漲，可以再換只新的基金定投。但是，新的基金和舊的基金相關(guān)度那么高，如果別人用了相同的方法，不同樣也是止盈過的基金給你的嗎？如果是止損的基金，那么越跌越買有效嗎？

如果止盈出局，拿剩下的1000元利潤，干脆拿剩下的100元利潤，是不是即使全玩光了，收益率也是同樣無窮大了？

定投只是個思維，用定投攤低成本法計算收益率，有很多種算法，各都不同?，F(xiàn)在很多第三方銷售基金app，計算凈值收益率、定投收益率、各種慧定投以及止盈定投等等的收益率。我們可以發(fā)現(xiàn)，長期上漲的基金，尤其是近五年的區(qū)間統(tǒng)計，基本上是階段漲幅要高于各種五花八門的定投收益的。如果先跌后漲，且只有先跌后漲，五花八門的定投收益，用上攤低成本法，才高于階段漲幅的。

那么有兩個問題。

第一，市場都是先跌后漲？不一定。2009年和2019年從底部上漲的時候，很多投資者不建底倉，結(jié)果不是微笑曲線，而是反微笑曲線，中途市場沒跌回來卻虧損了。是否底部是個區(qū)間，完全可以從滬深市場的市盈率、投資者的情緒等判斷出來些的，即使判斷不了那么準(zhǔn)確，也是可以在明顯沒有泡沫的時候，做好倉位配置，存量資金用來調(diào)節(jié)倉位，增量資金用來慢慢定投上車。即使完全用定投法的一些講師，也講底部可以分批單筆買入。

第二，非要找個下跌的基金等著上漲？那會得不償失。之前無論是原油還是中概，都經(jīng)歷過漫漫下跌，越跌越深。如果不做好資產(chǎn)配置，即使按照市盈率抄底中國市場指數(shù)，那么也會止盈放跑美國市場指數(shù)，包括止盈消費(fèi)基金和白酒基金。有時候周期的時間遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過你的想象。能讓你不斷買入攤低虧損的基金也不是什么好基金！買基金就是為了長期上漲，上車優(yōu)秀基金就是會經(jīng)常攤低利潤！

雖然高低是要看的，但是要看市場和整體組合的高低，不是買入單只標(biāo)的，而是買入組合。

這像下棋一樣，要有一種全局觀來做戰(zhàn)略布局。下棋不能不為了全局，不要將了都來救車、不要車了都來救兵，投資同樣不能。因為心理厭惡損失，很多投資者往往相反。而從整體組合觀出發(fā)做好資產(chǎn)配置，投資者可以關(guān)注到整體組合結(jié)構(gòu)盈虧上面，定投是買入組合，這樣心理上也能夠做到了。

資產(chǎn)配置是根本，定投只是上車的思維方式。累計收益率止盈法和年化收益率止盈法、網(wǎng)格止盈法、價值平均策略和趨勢止盈法都各有各的應(yīng)用階段，牛市、熊市、震蕩市的效果都是相差懸殊。做好資產(chǎn)配置和定投，用資產(chǎn)配置管理存量資金，用定投管理增量資金，才是最根本的。

用凈值法可以計算出來你的操作能力，經(jīng)營組合的能力，無論是公司組合還是基金組合。不會因本金的增減，使得計算操作能力或者經(jīng)營組合的能力失真。也不會像定投攤低成本法那樣，最初好像可以影響收益率那么多，最后資金規(guī)模大了，攤低成本不好用了，只能全部清倉再來，收益率是好看了，都上不了車了，絕對收益變少了。

凈值法把上車或者下車的資金，都以期末總市值折算成份額。

每期收盤后的總市值/基金份額=每期基金凈值；

增減的資金/當(dāng)期賬戶基金凈值=增減的基金份額；

調(diào)整份額后，總市值/基金份額=基金凈值。確認(rèn)凈值與調(diào)整份額前的相同；

期末基金凈值/期初基金凈值=期間收益率。

經(jīng)過資金進(jìn)出，可以統(tǒng)計下自己進(jìn)出后，期末是以多少成本持有的自己的組合。這個成本可能高于1，也可能低于1，不過這體現(xiàn)了自己上車的能力，不需要刻意把自己的組合成本降低，只要自己在上車時，不在泡沫的時候買入自己的組合，市場整體低迷時和投資者情緒整體低迷時，慢慢上車買入，長期視角做好配置。

把操作能力和進(jìn)出能力分開，以便清楚各種能力。

內(nèi)部收益率法是不分的，有IRR指標(biāo)和XIRR指標(biāo)。IRR可以計算每月投入金額，XIRR可以精確到每月的具體日期。

內(nèi)部收益率法的缺點(diǎn)是如果第一個月投入，賺了一筆后下個月取出，以后再也不投入了，那么會導(dǎo)致年化收益率驚人。但是，如果比較穩(wěn)定投入的投資者，只記了個大概清楚哪個月投入了多少，中間經(jīng)歷的過程沒有記下來的投資者，可以跳過凈值法，用內(nèi)部收益率法就好。只是不能像凈值法那樣完全把操作組合能力畫出優(yōu)美曲線。

但是，從期初到期末的整體收益率，包括操作能力和進(jìn)出能力導(dǎo)致的結(jié)果，是非常清楚的。

內(nèi)部收益率法的指標(biāo)包括月化收益率，可以折算成年化收益率，用月投入計算出現(xiàn)金流，再就是現(xiàn)有存量多少也就是終值。只需要月投入現(xiàn)金流和終值這兩個變量就可以計算了。

如果時間越長，IRR和XIRR的年化收益率數(shù)據(jù)越會趨于一致。因為如果每月定投，每月中的短期波動是隨機(jī)的，時間越長，效果越是趨同；同樣如果每周定投，每周中的短期波動是隨機(jī)的，時間越長，效果越是趨同。

凈值法和內(nèi)部收益率法計算收益都是需要用好Excel表格計算。我的《手把手教你做指數(shù)投資 指數(shù)基金+公司組合》對凈值法、內(nèi)部收益率法的公式，都有詳細(xì)的整理、舉例示范和介紹。還包括了給出現(xiàn)有資金、期望目標(biāo)終值、投資年限和預(yù)期目標(biāo)年復(fù)利，如何求出每月需要定投的資金的PMT指標(biāo)介紹；給出現(xiàn)有資金、目標(biāo)每月投入資金、預(yù)期目標(biāo)年復(fù)利和投資年限，如何求出到期后的資金終值的FV指標(biāo)介紹。書中也對如何計算分期付款的實際利率，都有詳細(xì)地介紹舉例示范。

有了對財務(wù)目標(biāo)的規(guī)劃，做好組合管理，才能夠規(guī)劃好價值人生。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！