基金收益百分比是每天還是每月算，基金收益百分比是每天還是每月算的？

今天在晨星網(wǎng)頭版看了國(guó)君資管和晨星中國(guó)聯(lián)合推出《如何挑選基金》很有深度，對(duì)于我們這些新基民來(lái)說(shuō)很有幫助。需要下載的可自行去晨星網(wǎng)下載，非廣告，非恰飯。目的很簡(jiǎn)單一起學(xué)習(xí)如何識(shí)別好基金讓你有自己的獨(dú)立判斷能力很重要。

正視投資風(fēng)險(xiǎn)

1.了解自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與承受能力。

投資者在挑選基金產(chǎn)品時(shí)，首先需要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好及承受能力作出評(píng)估，才能找到合適自己的產(chǎn)品類(lèi)型。

小瑜哥：很多新手和小白往往都忽視了這一點(diǎn)，大多數(shù)人都是普通的工薪階層每月可能還需要還房貸車(chē)貸，沒(méi)有結(jié)婚的還得先存著娶媳婦。這些錢(qián)都是不容得失的，我們需要把每月的閑散資金精準(zhǔn)地計(jì)算出來(lái)有多少，比如5000.那就不能全部把5000投入到高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金里面。

2.正視風(fēng)險(xiǎn)，理解收益

在進(jìn)行基金投資前，我們需要理清收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因?yàn)樵谌魏谓鹑谕顿Y中，單純地強(qiáng)調(diào)收益是沒(méi)有任何意義的，我們無(wú)法通過(guò)收益率來(lái)了解一項(xiàng)投資背后所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

公募基金是風(fēng)險(xiǎn)與收益自擔(dān)的一種投資工具，理論上講，獲取的收益越高，背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大。投資者直觀感受的收益就是基金凈值的收益率，而風(fēng)險(xiǎn)則可以理解為基金未來(lái)獲利或損失的不確定性。

從大類(lèi)上來(lái)看，公募基金大體上可以分為股票型、債券型、股票和債券的混合型，以及僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的貨幣市場(chǎng)基金。

更具體一些，下圖為國(guó)君資管整理的近5年股票型基金、債券型基金和組合收益率的年化收益率與最大回撤，其中組合配置了80%的Wind債券型基金指數(shù)和20%的Wind股票型基金指數(shù)。很明顯，年化收益率和最大回撤幅度呈正向關(guān)系，且最大回撤很可能高于年化收益率。

這意味著，如果投資者不關(guān)注背后的風(fēng)險(xiǎn)，一次回撤付出的代價(jià)有時(shí)就會(huì)“吃掉”投資者多年的回報(bào)。

總體來(lái)看：

股票型基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的基金類(lèi)型，適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好高、風(fēng)險(xiǎn)承受力強(qiáng)且投資期限相對(duì)較長(zhǎng)的投資者；

債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益較股票型基金要低，適合于追求穩(wěn)健收益的投資者；

混合型基金分散投資于股票和債券兩類(lèi)資產(chǎn)，適合于風(fēng)險(xiǎn)承受力和預(yù)期收益適中的投資者；

貨幣市場(chǎng)基金雖然收益水平整體要弱于股票、債券和混合三類(lèi)基金，但兼顧流動(dòng)性和收益穩(wěn)定性，適合于不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、接受小額收益的投資者。

小瑜哥：我最早也是從余額寶貨幣基金到債券基金再到現(xiàn)在的股票基金，所以我能承受得住波動(dòng)和回撤的風(fēng)險(xiǎn)，但今年剛?cè)雸?chǎng)的新手和小白直接一步到位股票基金，那你就很難遭受得住較大的回撤。

今年以來(lái)我相信大家都有所感受1個(gè)月的回撤可能就把你一整年的收益跌沒(méi)了。因?yàn)榇蠖鄶?shù)人選擇的都是股票型基金。當(dāng)你選擇了這個(gè)品種就無(wú)法避免較大的回撤。發(fā)這份報(bào)告出來(lái)的目的就是希望大家能夠根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇相對(duì)應(yīng)的品種。這也是為什么這幾天我一直在研究固收類(lèi)的股票和債券相結(jié)合的混合基金的原因。合理的搭配還是非常重要的。

剖析選基策略

1.定性選基：多維度鑒別基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性和穩(wěn)定性

下圖將基金經(jīng)理的管理能力拆分成證券選擇能力、時(shí)機(jī)選擇能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力3個(gè)方面。

小瑜哥：選擇的基金或者基金經(jīng)理起碼得經(jīng)理過(guò)一次牛熊轉(zhuǎn)換周期，能夠獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益，從業(yè)基金公司時(shí)間周期較長(zhǎng)。對(duì)自己擔(dān)任的基金從業(yè)時(shí)間越長(zhǎng)越好，如果一只基金頻繁地調(diào)整基金經(jīng)理就需要注意。

2.穩(wěn)定、有效且知行合一的投資流程是基金業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)力

就策略而言，目前市場(chǎng)中股票投資策略大致可以分為三大類(lèi)：價(jià)值、成長(zhǎng)和平衡。普通投資者如何評(píng)估基金的投資策略呢？

小瑜哥：查看基金風(fēng)格可以PC端在天天基金網(wǎng)查看。報(bào)告中還指出可以通過(guò)閱讀基金招募說(shuō)明書(shū)和定期的報(bào)告也可以查看基金的策略和運(yùn)作分析。同時(shí)還可以結(jié)合查看基金的前十大持倉(cāng)來(lái)查看投資理念是否和報(bào)告中的一致。

小瑜哥：可以通過(guò)天天基金查看基金的換手率。換手率指基金經(jīng)理一段時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)股票的頻率，低換手率一般都是買(mǎi)好了臥倒不動(dòng)，賺企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)。高換手率喜歡做趨勢(shì)和風(fēng)格輪動(dòng)，更多的是賺市場(chǎng)低買(mǎi)高賣(mài)的錢(qián)。

3.注重打造投研實(shí)力、投資者利益至上的基金公司

站在投資者的角度來(lái)看，能夠持續(xù)為基金持有人賺取長(zhǎng)期投資回報(bào)的基金公司才是好公司。

小瑜哥：為啥說(shuō)強(qiáng)者恒強(qiáng)，未來(lái)隨著退市機(jī)制的不斷完善，退市公司越來(lái)越多，只有通過(guò)不斷的深度調(diào)研找出真正的優(yōu)秀公司才能能夠長(zhǎng)期給投資者帶來(lái)回報(bào)。

同時(shí)需要關(guān)注基金公司是否對(duì)投資者足夠的負(fù)責(zé)。在市場(chǎng)行情瘋狂的時(shí)候有沒(méi)有及時(shí)提醒投資者有風(fēng)險(xiǎn)了，而不是一味的新發(fā)基金賺取更多的管理費(fèi)。這點(diǎn)我覺(jué)得還是蠻重要的。

4.定量選基：比較風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，挖掘超額收益

事實(shí)上，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，是指基金在一定評(píng)價(jià)期間的運(yùn)作成果，不僅包括基金在此期間獲取的收益，也包括基金為獲取收益而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。衡量基金收益能力的強(qiáng)弱，可以從絕對(duì)收益（年化收益）和相對(duì)收益（同類(lèi)排名）兩個(gè)角度進(jìn)行。若進(jìn)一步解剖，基金收益可分為承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而獲得的Beta收益，以及承擔(dān)主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)而獲得的Alpha收益。評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，則是從基金收益的波動(dòng)性（業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)差）和最大損失（最大回撤）來(lái)衡量。

收益和風(fēng)險(xiǎn)，如同硬幣的兩面一樣不可分割。所以，比較基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，以及度量和預(yù)測(cè)資產(chǎn)未來(lái)收益就顯得尤為重要。

小瑜哥：上面可能大部分人不太理解，定量選基你可以簡(jiǎn)單地理解看數(shù)據(jù)來(lái)選基，就像平常我們?cè)谔焯旎鹁W(wǎng)看到的特色數(shù)據(jù)來(lái)舉例。

波動(dòng)率指的是：表示收益率變化程度的指標(biāo)，更直觀地表述就是風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)越小越好。

夏普比率指的是：表示每承受一單位的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期可以拿到多少超額收益。指標(biāo)越大越好。夏普比率越大則基金性價(jià)比越高。

最大回撤指的是：表示基金凈值從最高到最低的下降幅度。指標(biāo)越小越好。最大回撤越大則風(fēng)險(xiǎn)控制能力越差。

這也是為什么我和粉絲做了一個(gè)網(wǎng)站可以查看基金過(guò)往3年的夏普比率和波動(dòng)率的原因了。

最后，選出好基金并不是就代表著可以完全以逸待勞。短期來(lái)看，通過(guò)定期披露的基金信息，穿透式核查底層股票、債券資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，兩相結(jié)合防控風(fēng)險(xiǎn)，才能在Alpha收益增強(qiáng)方面做到更好。長(zhǎng)期來(lái)看，投資者個(gè)人的能力與偏好會(huì)隨著時(shí)間的變化有所調(diào)整，市場(chǎng)也處在持續(xù)的波動(dòng)中，投資者要定期、適時(shí)進(jìn)行重新評(píng)估與匹配，方能做時(shí)間的朋友，在長(zhǎng)期時(shí)間維度上獲得較好的收益。

小瑜哥：我的目的很簡(jiǎn)單，就是想通過(guò)一些知識(shí)點(diǎn)或者研報(bào)讓大家都學(xué)會(huì)能夠識(shí)別基金的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的能力，能夠判斷出你買(mǎi)的基金跟你的風(fēng)險(xiǎn)偏好是不是相同。能夠找出符合你承受范圍內(nèi)的基金。

也只有這樣你才會(huì)有自己的獨(dú)立判斷能力，才會(huì)有自己的基金組合。才會(huì)慢慢地在基金投資路上走得更遠(yuǎn)。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！