私募基金的收益分配，私募基金的收益分配方式？-錢如故

私募基金的收益分配，私募基金的收益分配方式？

私募基金的收益分配，私募基金的收益分配方式？

私募基金

私募股權基金:

是指以非公開方式向特定投資者募集資金，主要投資于股票、基金、債券、期貨、期權、國債逆回購等的投資基金。

私募基金的收益分配，私募基金的收益分配方式？

私募股權基金的優(yōu)勢

私募基金以高收益吸引了眾多高凈值客戶，與其他投資相比，私募基金的優(yōu)勢是不可比擬的。我們來看看私募基金的幾個投資優(yōu)勢。

優(yōu)點:私募性質

私募基金的收益分配，私募基金的收益分配方式？

與公募基金不同，私募基金不是公開尋求投資者，而是通過私下協(xié)商的方式向特定合格投資者銷售，因此投資者很難通過媒體了解私募產品的信息。對于私募來說，其投資目標更有針對性，更有可能為客戶量身定制投資服務產品。投資組合的風險收益特征可以滿足客戶的特殊投資要求。與公募產品不同，私募產品主要針對高凈值人群，面向特定人群銷售，不做宣傳。如果準入門檻太低，參與人數(shù)太多，就會變質為公募，失去私募性質。

客戶群的資本能力要求高

私募基金不同于公募基金。由于基金運作所需資金量和投資者數(shù)量有限的約束，私募基金對每個投資者的認購起點要求較高。在中國，認購門檻普遍數(shù)萬以上，而在美國，對沖基金的最低投資額高達300萬美元。監(jiān)管部門設定100萬元的投資門檻，不是為了限制投資者，而是為了保護投資者。一般來說，越成熟的高端投資者，其風險識別能力和風險承受能力越強。因此，設定100萬元的投資門檻，是根據(jù)資金量來隔離風險承受能力較弱的普通投資者。

私募基金的收益分配，私募基金的收益分配方式？

降低資金流動風險，增加投資的穩(wěn)定收益

由于大部分民間投資項目回報周期較長，所需資金相對穩(wěn)定。如果沒有投資門檻，會吸引大量的投資者，而且很多資金來源的不穩(wěn)定也會造成投資價值的流動性較高，不利于私募基金的收益，增加了投資的流動性風險。有了更高的準入門檻，投資者在面對私募股權投資時會更加理性。雙方的關系類似于合伙關系，給投資者帶來更多的預期回報。這樣你就能理解私募基金為什么不能普及了。私募的投資門檻會長期存在。隨著通脹率上升和貨幣貶值，未來私募基金的投資門檻可能會進一步提高。

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私募基金的募集期和封閉期。

私募的賣出過程是向特定投資者募集資金的過程。私募基金在募集過程中，必須滿足三個要求:一是投資者必須滿足有限的數(shù)量要求，即投資者數(shù)量一般為幾十人到一兩百人；其次，基金單位必須同時保證同價的要求，即在同一次發(fā)售過程中，不得發(fā)生對不同投資者的不同價格；最后，在基金發(fā)售過程中，還宣布基金資金開始募集。

私募基金一般都有明確的封閉期。一般投資者認購私募基金時，雙方約定鎖定期一般為一年。今年之內不能隨意提現(xiàn)。如果投資人要回籠資金，需要按照雙方簽訂的合同執(zhí)行。這種約定是為了保證平臺資金的穩(wěn)定性和流動性，一旦遇到“善變”的投資人，其短視行為可以得到有效的約束。

優(yōu)勢:

許可證資源稀缺

現(xiàn)在市場上的私募基金機構，想賣基金就可以賣基金，而不是成為私募基金管理人。成為私募基金管理人的機構，必須在中國資產管理協(xié)會(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”)登記，取得《私募基金管理人登記證》，方可管理私募基金。

可以開展基金銷售業(yè)務的機構，在接受基金管理人的委托銷售基金前，必須取得中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)頒發(fā)的《基金銷售業(yè)務資格證書》；隨著基金業(yè)協(xié)會和證監(jiān)會對私募基金行業(yè)的嚴格監(jiān)管，“私募基金管理人登記證”和“基金銷售許可證”越來越難申請，能夠取得私募基金管理人資格和銷售資格的機構越來越稀缺。那些不符合規(guī)定的基金管理機構在監(jiān)管的嚴格要求下也在逐步退出市場，私募基金行業(yè)也因此越來越規(guī)范。

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私募基金管理靈活

與公募基金相比，私募基金的封閉期相對較長。在封閉期內，私募基金不能隨意贖回和退股，這意味著基金管理人掌握了基金管理的主動權，可以在封閉期內對基金進行更加靈活的投資管理。如果像公募基金一樣，客戶需要隨時贖回，總要在活期賬戶里留一筆錢贖回，基金的整體投資收益也會降低。

私募基金組織結構簡單，管理機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。與其他機制復雜的機構相比，私募基金在機會稍縱即逝的關鍵時刻具有明顯的競爭優(yōu)勢。

私募基金結構相對簡單

一般私募基金都會用財務杠桿來運作，基金運作的杠桿可以達到幾倍甚至幾十倍。特殊情況下，杠桿率會更高。通過利用私募基金，可以擴大資金規(guī)模，避免資金不足的約束，獲得更高的利潤。私募基金的結構相對簡單。通常，合伙人負責基金的日常管理和投資決策。此外，私募基金管理人的薪酬激勵機制也比較完善。他們除了享受一定比例的固定管理費用外，還可以獲得一定比例的投資利潤。這是私募基金的生命力所在，也是公募基金無法比擬的。

收益權分配和專業(yè)性

扣除發(fā)起人和投資人的本金，發(fā)起人因為辛苦付出的努力最多。一般都是先分配發(fā)起人的優(yōu)惠分紅，先分20%的所得。通常，發(fā)起人和投資者會簽署一份“優(yōu)惠收益條款”。當投資收益超過一定的門檻收益率時，基金管理人可以根據(jù)約定的附帶權益條款獲得一定比例的超額投資利潤。只有基金的投資業(yè)績優(yōu)秀，才能從收益中獲得一定比例的回報。

私募的投資決策和管理涉及企業(yè)管理、資本市場、金融、產業(yè)、法律等多個方面。其高收益、高預期風險的特點也要求基金經(jīng)理具有較高的專業(yè)水平，尤其是其發(fā)現(xiàn)潛在投資價值的獨特眼光和良好的基金運作管理能力。

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