買基金怎么配置組合，如何配置自己的基金組合？

過年這幾天在家搜尋了一下過往三年、過往五年成績優(yōu)異的基金，然后通過基金公司、基金經(jīng)理的風格、基金的持倉風格等各種指標將篩選的基金池做了一個“營養(yǎng)均衡”組合搭配，將我做的組合案例分享給大家，更多的是希望交流方法和我的組合邏輯，投資有風險，入市須謹慎，大家還需要自行判斷！

以后想每年過年都做一次市場基金大篩選，做組合搭配，然后年底復盤，覺得非常好玩，有一種調(diào)兵遣將去打仗的感覺，我們投資的真金白銀就是我們的兵，我們篩選的基金就是帶兵打仗的將領，幾位將帥的本領將很大程度上決定戰(zhàn)場的結果，所以請珍視手上的兵，請好好選將帥！

一、四個指標篩選長期優(yōu)質(zhì)好基金

第一步主要通過晨星網(wǎng)，先大面積篩選“小而美”的長期優(yōu)質(zhì)基金。

主要通過四個指標：

1、選擇股票型或者偏股型的基金

2、過往業(yè)績近三年評級“四星”以上

3、過往業(yè)績近五年評級“四星”以上

4、規(guī)模目前在5至50億之間

逐一分享這樣選的原因：

關于股票型或者偏股型基金

首先我做基金一般都是定投的方式，一方面短期不動用大資金，短期市場的大跌大漲不會讓自己的心智承受太多壓力，另一方面基金定投的好處是基金波動越大、獲得超額收益的可能越高，設置好止盈目標安心工作等待投資生根發(fā)芽就好了。

關于過往業(yè)績篩選

短期業(yè)績隨機性非常大，因為市場熱點切換非?？?，建議我們多關注基金長期業(yè)績，忽略短期業(yè)績。晨星網(wǎng)的初衷可能也是讓大家多關注長期，做長期投資規(guī)劃， 少關注短期，所以它給基金的評級都是近三年、近五年和近十年為單位，我選擇了近三年和近五年基金業(yè)績排名優(yōu)異的基金。

根據(jù)基金往年的業(yè)績將基金業(yè)績從高到低分成五個等級，分別是五星、四星、三星、二星和一星。五星最好，一星最差。下圖是晨星網(wǎng)具體劃分方法：

可以粗略這么記：有100個學生按成績排名：

前10名給五星小紅花（五星可看成尖子生）

11—30名給四星小紅花（四星可看成成績優(yōu)異）

31——60名給三星小紅花（三星可以看成及格）

規(guī)模為什么選5——50億？

首先基金規(guī)模太小不好管理，調(diào)倉換股非常困難，比如極端的例子：你只有100萬，買100股茅臺就要將近25萬，還怎么配置股票。然后比如遇到巨額贖回的情況，對基金的影響也非常大，可能現(xiàn)金都不夠給投資者贖回的，就需要賣掉倉位的股票了。

其次基金規(guī)模太大也不好管理，規(guī)模太大你就沒法買盤子太小的股票，哪怕它再優(yōu)質(zhì)，比如你規(guī)模1000億，買了盤子只有5000萬的股票，它就是漲10倍變成5億對于一個盤子1000億的基金來說都沒啥實質(zhì)影響，基金也就漲了0.045%，所以基金規(guī)模太大導致基金經(jīng)理只能盡量去找市值非常大的股票。而基金規(guī)模小一些可以選擇的范圍就更廣了。另外基金規(guī)模太大買入和賣出股票也很困難，規(guī)模太大你買入賣出股票資金量很大對市場影響也會很大，買時很容易拉高股價，賣時容易拉低股價，導致買的貴、賣的便宜。而且遇到股災或者市場機會，船大難調(diào)頭。

二、好基金也要看“背景”————基金公司

基金公司我用兩個指標篩選：

過去五年權益類投資總體成績前50名的基金公司

過去三年權益類投資總體成績前30名的基金公司

這就好比你要選未來能考上清華北大的高中生， 從一直優(yōu)異的“重點”高中選概率相對大一些。

長期業(yè)績好的基金公司一般投研能力都很強，好公司的好基金容易一直好~

近五年業(yè)績前50名的基金公司

近三年業(yè)績前50名的基金公司

像景順長城、諾德、泓德、易方達、華安、中歐、交銀施羅德、民生加銀等等都是我非常喜歡的基金公司。

三、三個指標看基金經(jīng)理

主要看：

1、從業(yè)成績（參考Beta理財師、天天基金網(wǎng)）

2、從業(yè)經(jīng)歷、履歷（參考Beta理財師、支付寶）

3、風格特點（參考Beta理財師）

見下圖是部分基金池基金我考察的基金經(jīng)理數(shù)據(jù)：

基金經(jīng)理評分是參考“Beta理財師”上面的數(shù)據(jù)，它把基金經(jīng)理的成績和同期其他相同類型基金比較以及與同期大盤比較，得出基金經(jīng)理業(yè)績綜合評分，80分以上一般都比較優(yōu)秀了，像我選的都是85分以上，基本都是非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

后面還對履歷做了細分考察，都是學霸級別的：北大、清華、復旦等等，而且都是碩士研究生以上。包括從業(yè)年限、擅長領域、榮譽等等。其實我們選基金經(jīng)理時，我們就好比面試官，我們要投入真金白銀投資的，不得好好“面試”一下他們。

后面的投資風格分為三種：

保守、換手率低

穩(wěn)健、換手率適中

激進、換手率高

一般來說我更傾向選保守換手率低和穩(wěn)健換手率適中的基金經(jīng)理，這樣的基金經(jīng)理一般不是博弈市場，而是選擇優(yōu)質(zhì)的企業(yè)長期持有，不過從風格搭配我會選擇一只到兩只激進的基金經(jīng)理做配合組合。

后面的擅長或者不擅長的行情分為三種：

單邊上漲

單邊下跌

震蕩行情

這個我也喜歡做搭配，如果你都選一種風格的基金經(jīng)理，比如都擅長單邊上漲行情，那么在單邊下跌或者震蕩行情你可能非常難受，所有選的基金都表現(xiàn)平庸，內(nèi)心也更煎熬，風格搭配更容易讓基金組合波動更平滑。

四、開始做基金組合搭配

基金再好一定要做好搭配，就好比行軍打仗需要有擅長沖鋒的騎兵、穩(wěn)健的步兵、遠程的弓箭兵，做好配合才能應對各種戰(zhàn)爭形態(tài)。

這最后一步開始給我的基金池做排列組合啦，有點像做數(shù)學題，我通過上面的步驟選出了20多只基金，這一步我需要做如下搭配:

1、選出四個長期優(yōu)質(zhì)基金為一個組合

2、分別是不同的基金公司（防止壓某個基金公司研判出現(xiàn)重大失誤導致全軍覆沒）

3、基金經(jīng)理老少配、學歷背景配、男女搭配、風格搭配、擅長行情搭配

（第三步我承認有些刻意，比如男女、學歷搭配，但是很好玩，有些像做數(shù)學題，比如學歷搭配，是我想著每個名校都有它的文化和思維模式烙印，對學生的影響也都不一樣，當然這些都沒有科學根據(jù)，坦率的說只是為了好玩。）

4、持倉的重疊度搭配

（我們不能選了許久，最后發(fā)現(xiàn)幾個基金經(jīng)理都是消費型的，都喜歡白酒醫(yī)藥，那風險就比較大，萬一市場行情切換，整個組合都會很被動。）

很多小伙伴看到這里可能早已失去耐心，就想看看到底是什么組合，再次強調(diào)投資有風險，僅供參考！

持倉標注紅色的股票是不同基金重疊部分

做完這一步之后還有最后最后一步！就是做一個基金組合的“體檢”，利用晨星網(wǎng)有一個很好的功能，叫基金組合透視，看看做的組合股票是否失衡。（見下圖）

基金透視功能

透視后的結果：

透視后基金組合中股票占比

基金組合透視后十大重倉股

在我看來，沒有一個股票持倉超過5%，然后十大重倉股比例不超過30%，組合就算做成功了。

到這里我做組合的整個過程就全部結束啦！

我的第二個組合案例分享：

大家仔細看組合的表：基金公司、基金經(jīng)理擅長領域、基金經(jīng)理投資風格、基金的持倉、基金持倉集中度都做了組合搭配。

過年三天時間一口氣選了32只基金，每個都不舍得扔，都有鮮明的特點，我做成了8個組合，就當春節(jié)大放送啦，希望能對大家投資有幫助。另外六組在未來兩天全部分享出來供大家參考交流，里面有老辣的元老級基金經(jīng)理，有年輕有為的新秀，希望他們能穿越時間的考驗，愈發(fā)閃亮。我們普通做投資不需要配置那么多，配置一組就夠啦。

真的感覺做投資相關的工作很幸運，可以不斷學習、不斷成長，甚至可以當成一個養(yǎng)成類的游戲，做好基金的組合裝備后，就可以拿著它出去打怪升級了，發(fā)現(xiàn)打不過就回來舔舔傷口、反省修正一下自己，然后再整裝待發(fā)出去打更強的怪。

最后希望大家能夠享受投資、快樂投資，一起體驗熊市的黑暗與絕望以及牛市的光明與希望。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！