這是本書的最后一章,我們前面講的都是如何選基、買什么基等與買相關(guān)的內(nèi)容,并沒有談到與賣有關(guān)的知識(shí),那今天就會(huì)講到。
我們投資的目的是賺錢,投資中常說到的“落袋為安”,意思就是只有賣掉產(chǎn)品把錢放進(jìn)自己口袋才真正達(dá)到自己的目的。
從買入到賣出再到下一次買入,這是一個(gè)循環(huán)往復(fù)的過程,如何買賣,只要把這個(gè)過程弄明白就可以了。
一、確定買的方式
有三種方式:一次性買入、定投、大額分批買入。
因?yàn)橥顿Y對(duì)象的特點(diǎn)不同,所以我們的買入方式也不一樣,這很好理解。
一次性買入只適合于波動(dòng)小的對(duì)象,如貨幣基金、純債基金、偏債型混合基金、保守的二級(jí)債基。
定投適于波動(dòng)大的對(duì)象,如股票基金、混合基金、可轉(zhuǎn)債基金、激進(jìn)型二級(jí)債基。不適合于波動(dòng)小的產(chǎn)品,因?yàn)閷?duì)資金產(chǎn)生了閑置。
大額分批買入,是定投的補(bǔ)倉方式,也適合于牛市初期及資金量很大的情況。
二、選擇基金
包括基金組合,前面文章均已詳細(xì)介紹,本文不再贅述。
三、如何買入
1、一次性買入沒有過多介紹的,有錢了直接投就是了。
2、定投:
1)選擇波動(dòng)大的股票基金,主動(dòng)型被動(dòng)型都可以。
2)確立投資計(jì)劃,分無本金、有本金兩種。
無本金,僅依靠每月收入進(jìn)行定投。定制周期可以考慮月定投,定投日定為每月發(fā)薪日的后幾天,類似于強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。
有本金,利用當(dāng)前的閑置資金進(jìn)行定投。確定定投與補(bǔ)倉二者的資金比例,比如8:2,80%的資金用來定投,20%的資金用來單筆追加補(bǔ)倉。
3)確定定投期限,一般三年打底。
4)還要設(shè)定心目中的虧損底線,比如歷史最大回撤是40%,那我們就考慮45%。
5)根據(jù)定投期限分配每期定投金額。用資金總額乘以0.8再除以期數(shù)(月定投是36期,周定投是156期)。
6)根據(jù)虧損底線確定單筆補(bǔ)倉的時(shí)機(jī)和金額。如底線為45%,分三次補(bǔ),即每跌15%單筆追加一次補(bǔ)倉。金額為總金額乘以0.2再除以3。
3、大額分批買入:
1)選擇波動(dòng)大的基金。
2)確立投資計(jì)劃,設(shè)置虧損底線及投資期數(shù)。如預(yù)計(jì)虧40%之前分4次投入,則在每跌10%的投入1/4的資金。
3)按照計(jì)劃進(jìn)行投資。
四、如何賣出(止盈)
在投資過程中,“賣飛了”“早知道早就應(yīng)該賣了”這兩種情況大家可能會(huì)經(jīng)常感受到。如果有了自己的一套賣出理論,即便賣錯(cuò)了,也不會(huì)后悔到捶胸頓足。
常見的止盈方法有:目標(biāo)收益止盈法、最大回撤止盈法、估值止盈法、市場(chǎng)情緒止盈法。
目標(biāo)收益止盈最好理解,就是在投資前設(shè)定一個(gè)收益目標(biāo)值,達(dá)到了即全部賣出止盈。
最大回撤止盈法,是預(yù)先設(shè)定在投資賺錢后允許它再回跌多少這樣的值,比如5%。當(dāng)收益達(dá)到10%的基金又回跌了5%,那我就把它賣掉,以保住勝利果實(shí)。
估值止盈法,在建議大家一定要選擇低估時(shí)買入,那賣出時(shí)也可以用到這個(gè)指標(biāo),即在高估時(shí)賣出。
還有市場(chǎng)情緒止盈法,前面幾個(gè)差不多是定量分析,這個(gè)就基本是定性分析,因?yàn)槭袌?chǎng)情緒這一塊需要時(shí)間顯現(xiàn),同時(shí)還可能有一定“滯后性”。
所以,我們?cè)谫u出時(shí),也可以選擇分批止盈。我們?cè)诜峙I入時(shí)是因?yàn)椴恢朗裁磿r(shí)候是底,在賣出時(shí),也因?yàn)椴恢朗裁磿r(shí)候是頂,所以也可以選擇分批賣出,跟分批買入一樣,也需要提前設(shè)置好幾個(gè)指標(biāo)。
五、需要更換基金的情況
我們鼓勵(lì)大家長期投資,降低操作的頻率,但當(dāng)一些具體情況出現(xiàn)時(shí),哪怕止損,也還是需要把基金賣掉。
這其實(shí)也就是我們選擇基金時(shí)的幾個(gè)指標(biāo)發(fā)生根本性變化后需要作出的調(diào)整對(duì)策。
1、主動(dòng)管理型基金更換基金經(jīng)理:
我們選擇主動(dòng)管理型基金時(shí),一個(gè)重要指標(biāo)就是參考基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī),如果基金經(jīng)理都換了,那我們也就失去繼續(xù)選擇這支基金的理由了。
2、主動(dòng)管理型基金投資風(fēng)格發(fā)生偏移:
我們是根據(jù)自己的投資偏好及風(fēng)險(xiǎn)承受能力,選擇了具體投資風(fēng)格的基金,比如我只想投資大盤價(jià)值型,但基金突然變換為小盤成長型,那它的波動(dòng)肯定讓我不能接受,那就必須要更換基金了。
3、基金規(guī)模發(fā)生巨額變化:
突然變得很小,比如小于5000萬,就有被清盤的風(fēng)險(xiǎn),這個(gè)不能要了。同時(shí),突然變小還可能存在我們不清楚的事項(xiàng),有潛在風(fēng)險(xiǎn),也不建議繼續(xù)持有。
市場(chǎng)火爆,突然變得很大,基金經(jīng)理的管理規(guī)模突然漲了幾十倍,這對(duì)我們來說風(fēng)險(xiǎn)也比較大,也建議更換。
4、所投資的行業(yè)可能會(huì)終結(jié):
也就是投資的行業(yè)可能變成夕陽產(chǎn)業(yè),我們不建議繼續(xù)投資。
5、基金業(yè)績(jī)長期墊底:
這個(gè)肯定不能要,因?yàn)楦覀儭斑x歷史業(yè)績(jī)好的基金經(jīng)理”是相背的,可以給他一定時(shí)間的機(jī)會(huì),但長期低迷我們也耗不起。
當(dāng)然,按我們之前的選基思路,4、5兩種情況基本不會(huì)出現(xiàn),前面三種不是我們的意識(shí)所能左右的,所以要特別注意。
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