股票資金配置比例 抄底，股票資金配置比例 抄底什么意思？

馬上就過(guò)春節(jié)了，今天來(lái)了這么一個(gè)大跌，市場(chǎng)給投資者狠狠的來(lái)了一個(gè)大悶棍，今天市場(chǎng)幾乎沒(méi)有亮點(diǎn)，全線下跌，如果只做個(gè)股的朋友，我相信這幾天應(yīng)該賠了不老少，都說(shuō)年底有紅包行情，看來(lái)今年要失望了。投資不是打板算卦，而是應(yīng)對(duì)之道，我們沒(méi)有辦法決定行情，也沒(méi)有辦法預(yù)測(cè)行情，那么只能選擇正確方法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

如果做資產(chǎn)配置的朋友，希望大家扶穩(wěn)坐好，等這波跌完了，我們就可以把債券賣一部分加倉(cāng)股票，調(diào)整一下配置比例，實(shí)現(xiàn)股票低買抄底。

另外，大家現(xiàn)在能夠意識(shí)到資產(chǎn)配置的重要性了吧？市場(chǎng)不深跌一次，永遠(yuǎn)不知道自己的承受能力是那么的脆弱。

繼續(xù)我們的正確的投資方式——大類資產(chǎn)配置。昨天我們說(shuō)了，為什么要投資，以及投資方法為什么要選擇大類資產(chǎn)配置。今天我們來(lái)看看，資產(chǎn)配置中所用到的工具。大類資產(chǎn)配置，顧名思義，包括全部的大類資產(chǎn)，比如股票、債券、商品、黃金、現(xiàn)金，如果往廣義方面來(lái)說(shuō)，大類資產(chǎn)配置，還應(yīng)該包括房地產(chǎn)、藝術(shù)品等等。但是，對(duì)于個(gè)人，股票、債券、商品、現(xiàn)金四種資產(chǎn)足夠我們使用了。剩下那些資產(chǎn)都是富人玩的，跟我們也沒(méi)啥關(guān)系。

另外，說(shuō)一下，本篇文章我們只介紹各類資產(chǎn)的定義，以及在組合中的作用。后面我們?cè)谥饾u介紹，應(yīng)該通過(guò)什么方式買，什么時(shí)間買，以及這幾種資產(chǎn)跟經(jīng)濟(jì)周期能夠扯上什么關(guān)系。如果想系統(tǒng)性的了解大類資產(chǎn)配置，只能逐步的進(jìn)階，不要想一口吃個(gè)胖子。所以，希望投資者不要浮躁。

其實(shí)，我之前文章也經(jīng)介紹過(guò)了，對(duì)于小白投資者來(lái)說(shuō)，股票和債券進(jìn)行配置，然后每年進(jìn)行再平衡，就是一個(gè)很好的投資方法（這方面看我的另一篇文章 一個(gè)神奇的投資方法——簡(jiǎn)單實(shí)用又能賺錢的股債均配模型）。如果再把商品、黃金考慮進(jìn)來(lái)，不但增加了資產(chǎn)配置的復(fù)雜程度，而且不利于小白投資者進(jìn)行實(shí)操。還會(huì)觸發(fā)人性的貪婪，這個(gè)是很要命的，投資市場(chǎng)上往往并不是投資模型越復(fù)雜，賺錢越多，賺錢越快。投資市場(chǎng)并不是一場(chǎng)高考，需要你把所有的題都做會(huì)，才能得高分。投資市場(chǎng)你只需要做你會(huì)的就行。就怕這種人，不懂裝懂，不會(huì)裝會(huì)。有的時(shí)候謊話說(shuō)多了，往往自己都信了，但是結(jié)果不會(huì)陪你演戲。

所以，我還是要強(qiáng)調(diào)一下，股債均配模型，再加上動(dòng)態(tài)再平衡，就足夠小白投資者使用了。但是為了進(jìn)階的投資者的需要，而且為了講大類資產(chǎn)配置的完整性，系統(tǒng)性，我們還是有必要增加商品、黃金一些常用的資產(chǎn)。

一、投資賺錢的主力軍—股票資產(chǎn)

這個(gè)是最主要的一類資產(chǎn)，我們未來(lái)賺錢，80%都要指著股票資產(chǎn)。投資股票賺錢包括兩方面，一方面是上市公司盈利以及盈利增長(zhǎng)的錢，這方面說(shuō)白了，就是作為普通股東享受的股利分紅的權(quán)利；另外一方面是上市公司估值變動(dòng)的錢，也就是利用股價(jià)的波動(dòng)，賺取差價(jià)。其實(shí)股票投資長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，只有公司盈利及盈利增長(zhǎng)的錢是確定的。估值變動(dòng)的錢，就是股票炒來(lái)炒去，就像在賭桌上賭錢，偶爾運(yùn)氣好能夠賺點(diǎn)小錢，時(shí)間拉長(zhǎng)到五年，一個(gè)牛熊周期。包括我自己，身邊的同事、同學(xué)，我是沒(méi)見(jiàn)到一個(gè)單純靠炒股賺到錢的。

從長(zhǎng)期來(lái)看，股市的回報(bào)率是所有資產(chǎn)中最高的，以50年為周期，股票指數(shù)能獲得年化10-12%的平均回報(bào)，扣除通脹之后也有6-7%，遠(yuǎn)高于債券和商品，而且你投資股票的時(shí)間越長(zhǎng)，回報(bào)越是穩(wěn)定。但股票最大的問(wèn)題就是短期不確定。所以才讓7成的投資者賠錢，2成不賠不賺，真正能賺到錢的1成，都是極其有耐心的一些人。

股票雖然是賺錢的主力軍，但是也不能單獨(dú)持有股票，主要因?yàn)槎唐诠善辈淮_定性太大，股價(jià)上躥下跳，波動(dòng)太大，就像最近的股市，都是能夠嚇?biāo)廊说模@也導(dǎo)致了我們無(wú)法做到長(zhǎng)期持有，而且無(wú)法平衡心態(tài)，這也是我們要做大類資產(chǎn)配置的關(guān)鍵點(diǎn)。如果股票市場(chǎng)那么容易賺到錢，我們就不用費(fèi)勁巴拉的學(xué)什么狗屁大類資產(chǎn)配置了。

二、資產(chǎn)配置中最容易賺到錢的資產(chǎn)—債券資產(chǎn)

債券資產(chǎn)，包括國(guó)債，金融債，企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。國(guó)債最穩(wěn)定，絕大部分國(guó)債都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，當(dāng)然也有幾個(gè)老賴國(guó)家，欠錢不還，比如俄羅斯，靠著耍賴皮，讓金融大鱷索羅斯損失慘重。一旦國(guó)家信用出問(wèn)題，那么國(guó)債利率就會(huì)非常高，大家需要更多的利息作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，所以，俄羅斯國(guó)債跟P2P差不多了。而信用好的國(guó)家，國(guó)債利率都很低，基本都在3%以下，像日本都已經(jīng)跌到了0.1%，有的時(shí)候還是負(fù)利率，也就是說(shuō)國(guó)家管老百姓借錢，不需要支付利息。甚至老百姓還得交給政府一些利息，求著政府把我的錢借走。那么對(duì)這些負(fù)利率的國(guó)債來(lái)說(shuō)，顯然也沒(méi)啥投資價(jià)值了。

我們國(guó)家的利率還有好，3%左右，也就是說(shuō)，債券部分光票息收入就有3%，在加上長(zhǎng)期價(jià)格上漲的，債券資產(chǎn)，我們做到年化5%的問(wèn)題不大，而且穩(wěn)定。

金融債就是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，比如商業(yè)銀行，政策性銀行，像什么國(guó)開債，農(nóng)發(fā)債，這種東西也沒(méi)啥風(fēng)險(xiǎn)，在咱們這，銀行就是國(guó)家的，所以金融債很安全。但同樣利率不會(huì)高。比國(guó)債高一點(diǎn)有限。企業(yè)債的利率會(huì)相對(duì)高一些，資質(zhì)越差的企業(yè)，發(fā)債的利率越高。多出去的部分也是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。一般機(jī)構(gòu)投資者，加杠桿去買債券，就買的是這些企業(yè)債。他只要形成利差，就可以加杠桿去買。暴雷的畢竟都是少數(shù)。但只要趕上一個(gè)，就會(huì)血本無(wú)歸。不過(guò)機(jī)構(gòu)們做的相對(duì)分散，所以他們才敢加杠桿去買。個(gè)人千萬(wàn)別這么干，你把一輩子的積蓄都?jí)涸谝恢粋希f(wàn)一他出問(wèn)題，你就死定了。可轉(zhuǎn)債其實(shí)并不是嚴(yán)格意義上的債券，投資起來(lái)也更加復(fù)雜，所以，這里我們并不推薦作為資產(chǎn)配置的選擇，也不過(guò)多介紹。

債券在資產(chǎn)配置中的作用是壓艙石，是后備隊(duì)，用來(lái)給股票做配重的，一旦股市不行了，債券可以對(duì)沖一定的損失，降低波動(dòng)，同時(shí)讓你有錢可以補(bǔ)倉(cāng)。同時(shí)，債券是一副安定劑，比如今年年底，今年年初，股市行情糟糕，各大指數(shù)下挫超過(guò)10%，我的資產(chǎn)配置了里面?zhèn)_給了我們小驚喜，一個(gè)月賺到了超過(guò)1%的收益率，換算為年化，是要超過(guò)12%的。同時(shí)，債券也給我們一個(gè)股市低點(diǎn)抄底期權(quán)。

三、商品資產(chǎn)

主要分為四大類，能源包括原油，天然氣，煤炭，工業(yè)金屬包括銅鋁鋅錫，貴金屬包括黃金白銀，以及農(nóng)產(chǎn)品，像什么玉米，大豆，小麥，糖，棉花。這些基本都是期貨交易產(chǎn)品，主要是為了給實(shí)體企業(yè)做對(duì)沖用的，你擔(dān)心什么就做什么？比如你是做肉食加工的，擔(dān)心豬肉價(jià)格上漲，你就做多豬肉，后面豬肉價(jià)格漲了，你生意上損失，但期貨上能賺回來(lái)了，這樣大家的生意就會(huì)穩(wěn)定很多，不至于總是陷于波動(dòng)當(dāng)中。

大宗商品幾乎都是周期波動(dòng)的，所以這些東西都不可以長(zhǎng)期投資，他的長(zhǎng)期回報(bào)也十分的低，跟股票的相關(guān)性很低，跟債券相關(guān)性是負(fù)數(shù)，所以他在資產(chǎn)配置中的作用，基本就是分散風(fēng)險(xiǎn)，不指著他賺錢。

其實(shí)商品資產(chǎn)都是要通過(guò)基金形式購(gòu)買的，買的并不是實(shí)體資產(chǎn)，這里我再著重強(qiáng)調(diào)一下，雖然我們介紹了這么品種的商品，但是我們完全可以將商品簡(jiǎn)化為黃金這一種，因?yàn)槠渌惖纳唐泛忘S金的走勢(shì)差不多，所以，我們?cè)谧龃箢愘Y產(chǎn)配置的時(shí)候，非要加上商品，那么就單單考慮黃金就可以了。其他的商品不用考慮，我再?gòu)?qiáng)調(diào)一遍，并不是投資模式越復(fù)雜，姿勢(shì)越酷，越能賺到錢。

四、現(xiàn)金類資產(chǎn)

這類資產(chǎn)就是純現(xiàn)金，還有活期，存單，貨幣基金，短債等等。這類資產(chǎn)幾乎沒(méi)啥風(fēng)險(xiǎn)，最主要的特點(diǎn)就是流動(dòng)性強(qiáng)，便于支取。收益率大家就不要太關(guān)注了，有點(diǎn)收益就不錯(cuò)了，他肯定是所有資產(chǎn)中最低的。所以現(xiàn)金類資產(chǎn)不要過(guò)多，一般夠用，能應(yīng)急就行了。或者是在股債雙殺，商品又見(jiàn)頂之后，實(shí)在沒(méi)啥可投的資產(chǎn)了，我們才短暫持有現(xiàn)金，又或者是努力返回市場(chǎng)當(dāng)中的時(shí)候，采取定投的方式，資金也先暫時(shí)存放于現(xiàn)金類資產(chǎn)當(dāng)中。

現(xiàn)金資產(chǎn)，我們只考慮貨幣基金就好，其實(shí)就是余額寶。短債先不要考慮，短債短期而言買賣起來(lái)手續(xù)費(fèi)很高的，一買一賣，1個(gè)百分點(diǎn)是要的，而貨幣基金完全不收手續(xù)費(fèi)。

五、其他類資產(chǎn)

其他資產(chǎn)，比如房地產(chǎn)、外匯，風(fēng)險(xiǎn)投資，私募股權(quán)，或者是藝術(shù)品古董什么的，有人還把郵票等偏門投資算到這里面來(lái)。這些東西并不能夠很好的被稱之為資產(chǎn)，比如外匯，他雖然交易量大，但是卻不具備升值屬性，類似的還有黃金。黃金也不能長(zhǎng)期投資。私募股權(quán)基金這種東西，沒(méi)辦法標(biāo)準(zhǔn)化，你可能賺錢也有可能賠錢，這個(gè)就靠命了。藝術(shù)品古董，看起來(lái)能升值，當(dāng)成愛(ài)好還行，因?yàn)槟阗u的時(shí)候，不見(jiàn)得能碰到買家。他的流動(dòng)性很小。所以就很不確定。這資產(chǎn)，我們看看知道有這么這檔子事就行，普通投資者用不上。如果等你真的能夠用上了，說(shuō)明已經(jīng)有了巨額的財(cái)富，完全可以聘用專業(yè)資產(chǎn)打理的團(tuán)隊(duì)，根本不用自己學(xué)投資了。

明天我們?cè)诳纯矗善薄⑸唐贰F(xiàn)金這些資產(chǎn)怎么用，跟經(jīng)濟(jì)周期的運(yùn)行呈現(xiàn)什么關(guān)系，經(jīng)濟(jì)周期又是什么，有什么律動(dòng)規(guī)律？

練武不練功，到頭一場(chǎng)空，如果方法錯(cuò)誤，那么你憑運(yùn)氣賺到的錢，早晚也會(huì)憑著實(shí)力輸回去。你以為幾個(gè)代碼就能解決投資問(wèn)題了？能讓你投資長(zhǎng)期獲利的1是心態(tài)，占了50%，2是技能也就是你執(zhí)行策略的能力，這個(gè)需要反復(fù)的反人性的刻意練習(xí)才能獲得。占比30%，3是知識(shí)，占比不過(guò)20%。

所以找到符合人性的投資方式才能有好的心態(tài)，知道怎么游泳，和學(xué)會(huì)游泳是兩回事，況且你還不知道怎么游泳呢，這才是投資應(yīng)該所思考的。關(guān)注我，定期為您奉獻(xiàn)專業(yè)的投資方法和思考。

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好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！