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買基金看排名靠譜嗎？小心中了基金“冠軍魔咒”的陷阱！

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錢如故

買基金看排名靠譜嗎

隨著基金數(shù)量的不斷增多，一些業(yè)績排名靠前的基金瘋狂打起了廣告，不少小伙伴也被這些廣告所吸引，在選基金的時候都喜歡挑一些業(yè)績靠前，甚至是排名數(shù)一數(shù)二的“冠軍基金”。但是，根據(jù)以往的經(jīng)驗，買入這些業(yè)績靠前的基金的投資者，在第二年的收益都比較一般，而其中的原因，就是基金的“冠軍魔咒”在作怪，這篇文章錢如故就和大家來聊聊基金的“冠軍魔咒”！

 

第1：什么是基金“冠軍魔咒”？

首先要說明一下，“冠軍基金”并不單指排名第一的基金，而是指那些業(yè)績排名非常靠前的一類基金。而所謂的基金“冠軍魔咒”，就是指在上一年業(yè)績排名領先的基金，在第二年的業(yè)績表現(xiàn)往往并不好，如果是按照業(yè)績排名買入這些排名靠前的熱門基金，大概率第二年收益會大幅下降，甚至虧損。

這個“魔咒”并不是傳言，而是有數(shù)據(jù)支撐。我們可以看看2010年—2018年這9年時間的數(shù)據(jù)：

冠軍魔咒

挑幾個比較有代表性的基金來看一下。

2010年的收益冠軍華商盛世增長，2011年業(yè)績同類排名下滑325位，2012年更是下滑423位，在同類基金中排名倒數(shù)；

2011年的收益冠軍博時價值增長，2012年同類排名下滑314位，2013年下滑511名，在同類基金中排名倒數(shù)第17名；

2016年的收益冠軍興業(yè)聚利，2017年同類下降1526名，在中位數(shù)附近；2018年排名繼續(xù)下滑，在同類中排名后四分之一；

在這9年的時間內(nèi)，除了2013年的中郵戰(zhàn)略新興在拿了第一名后，后面兩年排名依舊靠前之外，其他年份排名第一的基金都是退步，有一些直接從第一變?yōu)榱藟|底。

所以，多數(shù)的冠軍基金都是曇花一現(xiàn)，買入很大概率會踩坑。

 

第2：為什么會出現(xiàn)“冠軍魔咒”？

出現(xiàn)基金“冠軍魔咒”的主要原因在于基金經(jīng)理的投資風格。以上面提到的表現(xiàn)十分出色的中郵戰(zhàn)略新興為例，它的基金經(jīng)理名叫任澤松，曾經(jīng)的行業(yè)大咖。任澤松的投資風格是偏好中小盤成長股，持股集中度高，敢于重倉，并且偏執(zhí)的押注創(chuàng)業(yè)板。

這種極端的投資風格讓他在2013-2015年成長股大熱時期獲得了亮眼的成績，但是隨著2015年創(chuàng)業(yè)板牛市結(jié)束，這一種風格受到了熊市的“暴擊”。如今的任澤松一敗涂地，旗下基金連年虧損，并已經(jīng)退出了公募行業(yè)。

一個基金為什么可以得到業(yè)績冠軍，其重要原因就是基金經(jīng)理的賭博式持倉。例如某基金全部持倉都是醫(yī)藥股或者科技股，一旦遇到了相關行業(yè)大爆發(fā)，那么這只基金很可能就可以獲得冠軍了。不過，這個冠軍只是“博”回來的，靠的是運氣。而一旦這個行業(yè)又回歸平靜，那么基金業(yè)績大倒退也在情理之中。

 

第3：到底該如何挑選基金？

基金挑選的方法很多，如果從排名的這個方面來看，錢如故給大家三個建議：

第一，盡量避免當年的熱門基金。

例如今年排名前十，甚至前五十的基金，購買都要慎重。因為熱門基金非常容易出現(xiàn)上面說的“冠軍魔咒”；

第二，也要避開業(yè)績墊底的基金。

雖然基金有“冠軍魔咒”，但沒有“墊底魔咒”，一些業(yè)績表現(xiàn)不佳的基金，還是很難翻身的，所以差的基金我們也要避開；

第三，選擇中間偏上的基金，還要看近幾年的業(yè)績。

一般來說，選擇當年業(yè)績中等偏上的基金是不錯的選擇。除此以外，也要看看近幾年的業(yè)績，如果一直都有較為穩(wěn)定的表現(xiàn)，那么就是一個好基金。畢竟基金重點是穩(wěn)定盈利！

著名投資大師耶魯基金管理人大衛(wèi)·史文森曾經(jīng)說出：“很多投資人都是根據(jù)短期業(yè)績選擇基金，而回避近期業(yè)績欠佳、中長期表現(xiàn)較好、資產(chǎn)管理能力較強公司的產(chǎn)品，這種做法最終會讓投資人損失慘重。”

所以，現(xiàn)在你知道該如何通過排名選基金了嗎？

 

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

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