資產(chǎn)配置的主要策略及其內(nèi)容，資產(chǎn)配置的主要策略及其內(nèi)容包括？

中國(guó)有句俗語(yǔ)，叫“人無(wú)橫財(cái)不富，馬無(wú)夜草不肥”。大家一聽(tīng)“橫財(cái)”、“夜草”，可能以為是不好的東西。其實(shí)不然，在我理解，它指的是人要通過(guò)一些其它途徑來(lái)生財(cái)，不能只守著自己的“一畝三分地”，要勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，賺人生的第一桶金。還有，逢年過(guò)節(jié)，我們總愛(ài)用“財(cái)源滾滾”來(lái)祝福親友。

以上說(shuō)的都是賺錢，但略有不同。前者強(qiáng)調(diào)的是“怎么賺錢”，后者有連續(xù)不斷的意思，強(qiáng)調(diào)的是“持續(xù)賺錢”。如果在投資市場(chǎng)上呆久了，相信你肯定能感受到：相比怎么賺錢，持續(xù)賺錢要難的多！

怎么做到持續(xù)賺錢呢？那就是“資產(chǎn)配置”。

一、什么是資產(chǎn)配置？

有不少投資者認(rèn)為資產(chǎn)配置就是單純地分散投資，比如買點(diǎn)股票、買點(diǎn)基金、再買點(diǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品、再投資點(diǎn)房地產(chǎn)。其實(shí)，這不是真正意義上的資產(chǎn)配置。

如果要給資產(chǎn)配置一個(gè)定義的話，那就是根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，使得資產(chǎn)組合在同等風(fēng)險(xiǎn)條件下、收益最大化，或者在同等收益情況下、風(fēng)險(xiǎn)最小化。

怎么理解呢？有3點(diǎn)：

1、資產(chǎn)配置是定制化的，是因人而異的，它應(yīng)該根據(jù)每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、預(yù)期收益、投資目標(biāo)、投資需求等而定。也就是說(shuō)，同一個(gè)投資組合，適合別人，但不一定適合你。

2、資產(chǎn)配置應(yīng)該是將資金按不同比例，分散投資到各大類資產(chǎn)上。注意，這里是各大類資產(chǎn)。如果股票買一點(diǎn)，偏股類基金買一點(diǎn)，這就不是資產(chǎn)配置，因?yàn)橘Y金都投的是權(quán)益類市場(chǎng)，并沒(méi)有分散投資。

3、資產(chǎn)配置的目的是實(shí)現(xiàn)同等風(fēng)險(xiǎn)下的收益最大化，或者同等收益情況下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。為了說(shuō)明這一點(diǎn)，不得不引出著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里·馬科維茨的“投資組合理論”，這也被譽(yù)為“華爾街的第一次革命”。

為方便大家理解，我們直接看下面這張圖：

橫軸代表風(fēng)險(xiǎn)，縱軸代表收益，紅色的小點(diǎn)代表不同風(fēng)險(xiǎn)收益的各類組合，藍(lán)色的線代表最優(yōu)配置，也就是在特定風(fēng)險(xiǎn)下收益最好的資產(chǎn)，或特定收益下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)。所以，資產(chǎn)配置的任務(wù)就是找到藍(lán)線上面的點(diǎn)，如果沒(méi)有最優(yōu)的，就是找到最接近藍(lán)線的（一個(gè)或多個(gè)）紅點(diǎn)。

所以說(shuō)，資產(chǎn)配置不是資產(chǎn)、資金的胡亂分散，而是科學(xué)的分配。

二、為什么要做資產(chǎn)配置？

1990年馬科維茨曾提出，資產(chǎn)配置多元化是投資的唯一免費(fèi)午餐；資本資產(chǎn)定價(jià)模型的奠基者威廉·夏普也說(shuō)過(guò)，一個(gè)成功的投資者，85%歸功于正確的資產(chǎn)配置；不僅如此，股神巴菲特、“全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森都提到了資產(chǎn)配置的重要性。

這么多大佬都推崇資產(chǎn)配置，原因究竟是什么？資產(chǎn)配置有什么“好”？

1、通過(guò)多元化的分散配置，降低資產(chǎn)整體的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)

先來(lái)看個(gè)案例，假設(shè)一個(gè)島上有兩個(gè)經(jīng)濟(jì)部門，一個(gè)是雨傘制造業(yè)、一個(gè)是度假勝地。在晴朗季節(jié)，買雨傘的人少，雨傘制造業(yè)虧損25%，度假勝地盈利50%；而在多雨季節(jié)，來(lái)度假的人少，度假勝地虧損25%，雨傘制造業(yè)盈利50%。

兩個(gè)部門在不同天氣條件下的年收入情況如下表：

如果讓你來(lái)投資，會(huì)怎么做呢？把錢投入雨傘制造業(yè)、還是度假勝地？很難抉擇對(duì)不對(duì)？因?yàn)槟銦o(wú)法預(yù)判晴天多、還是雨天多。不管你投入任何單一企業(yè)，你的年收益率都將在-25%~50%，波動(dòng)很大。

但如果我們換個(gè)思路：將這筆錢分散投資，一半投資雨傘制造業(yè)，一半投資度假勝地。神奇的情況發(fā)生了，不管晴雨天如何分布，你的年收益率始終穩(wěn)定在12.5%！也就是在收益保持穩(wěn)定的情況下、風(fēng)險(xiǎn)幾乎降至0。

這就是資產(chǎn)配置的魅力。由于雨傘制造業(yè)和度假勝地完全負(fù)相關(guān)（一方盈利、另一方必定虧損），多元化投資策略可以徹底消除天氣導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

投資中也是一樣，如果我們能找到負(fù)相關(guān)、或者相關(guān)性低的資產(chǎn)，組合搭配、分散投資，就能降低資產(chǎn)整體的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)。那么，大類資產(chǎn)都有哪些？相關(guān)性如何？這部分我們下期做介紹。

2、規(guī)避單一資產(chǎn)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)抓住不同資產(chǎn)的輪動(dòng)機(jī)會(huì)

“雞蛋放在一個(gè)籃子里”的故事大家可能都聽(tīng)過(guò)。同樣地，如果資金全部投資于同一類資產(chǎn)，一旦這類資產(chǎn)遭遇滑鐵盧，結(jié)果可想而知。

資產(chǎn)配置從不押寶某個(gè)單一資產(chǎn)，多元化分散投資可以規(guī)避單一資產(chǎn)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能抓住不同資產(chǎn)的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。一類資產(chǎn)不可能永遠(yuǎn)都很好，通常是某個(gè)年份表現(xiàn)很好，某個(gè)年份很差，某個(gè)年份又表現(xiàn)較好。就拿A股來(lái)說(shuō)，06、07、09、15年表現(xiàn)很好，而08、10、11、16、18年表現(xiàn)很差。黃金也是，11、12年表現(xiàn)很好，而13年又很差。

資產(chǎn)是輪動(dòng)的，想要每年都抓住最優(yōu)秀的資產(chǎn)，這幾乎是不可能的事情。你只有都配置了，才有可能“東方不亮西方亮”，這樣勝算才更大。

3、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的正收益率，復(fù)利效應(yīng)最大化

為什么我們一直強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定的正收益率呢？想先請(qǐng)大家思考一個(gè)問(wèn)題：

小A和小B都有10萬(wàn)元。小A第一年虧了50%，第二年賺了100%，第三年又賺了10%；小B第一年賺5%，第二年賺6%，第三年賺7%。三年后，小A和小B誰(shuí)賺得更多？

乍一眼你可能會(huì)說(shuō)小A賺的多（畢竟有一年直接翻倍了），但事實(shí)上，如果你算一下，就會(huì)發(fā)現(xiàn)小B賺的更多?？此泼磕瓴黄鹧鄣恼找媛?，長(zhǎng)期投資下來(lái)會(huì)有驚人的效果，而這就是我們常說(shuō)的復(fù)利的力量。

同一類資產(chǎn)想要獲得可持續(xù)的正收益率，說(shuō)簡(jiǎn)單很簡(jiǎn)單，說(shuō)難也很難。比如：如果你只把錢存銀行，那就很簡(jiǎn)單，但問(wèn)題是收益低，可能連通脹都跑不贏。但如果你想獲得高收益，只想買股票或股票類基金，想每年獲得還不錯(cuò)的可持續(xù)的正收益率，事實(shí)上這是一件很有難度的事。

怎么辦呢？那就是資產(chǎn)配置。它的目的不是為了博取最高收益，而是通過(guò)多元化分散投資，獲得一個(gè)穩(wěn)定可持續(xù)的正收益率。

總結(jié)：

主要講了什么是資產(chǎn)配置，以及為什么要做資產(chǎn)配置。內(nèi)容講的相對(duì)淺顯，只是想讓大家對(duì)資產(chǎn)配置有個(gè)大致的概念和感覺(jué)。

首先，資產(chǎn)配置應(yīng)該是定制化的、資金按不同比例分散投資到各大類資產(chǎn)上，是一個(gè)最優(yōu)的配置。其次，資產(chǎn)配置通過(guò)多元化的分散配置，可以降低資產(chǎn)整體的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，它不是一個(gè)妥協(xié)的選擇，而是系統(tǒng)的解決方案。還有，資產(chǎn)配置從不押寶單一資產(chǎn)，它可以抓住不同資產(chǎn)的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，勝算更大。最關(guān)鍵的一點(diǎn)，就是資產(chǎn)配置可以幫助我們獲得可持續(xù)的正收益率，也就是“持續(xù)賺錢”，而這正是發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)的必備要素之一！

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！