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債券基金穩(wěn)健嗎，債券基金穩(wěn)健嗎為什么？

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錢如故

債券基金穩(wěn)健嗎，債券基金穩(wěn)健嗎為什么？

文|私行小學(xué)徒

債券基金穩(wěn)健嗎，債券基金穩(wěn)健嗎為什么？

悟空問答上總有人問：有什么穩(wěn)健的理財產(chǎn)品可以推薦嗎？

成百上千個回答之中，貨幣基金、銀行理財、債券基金、智能存款都是常見的選項。

貨幣基金、智能存款、甚至是銀行理財?shù)姆€(wěn)健型，大家都較為認(rèn)同；

而債券基金的穩(wěn)定性如何呢？有不少回答認(rèn)為要看具體的債券基金類型。

債券基金一般可分為短期純債基金、長期純債基金、轉(zhuǎn)債基金、二級債基等，大家對純債基金的穩(wěn)定性表示認(rèn)同；

筆者有不同意見：對于穩(wěn)健型投資者，筆者謹(jǐn)慎推薦債券基金。

文章通過同花順，篩選了533個長期純債基金在2019年上半年度的投資7400多個收益率數(shù)據(jù)，整理成三張圖表和大家分享我的觀察結(jié)論。

理財產(chǎn)品的收益，不是評價理財產(chǎn)品好與壞的唯一指標(biāo)，但絕對是重要指標(biāo)。首先來看一下長期純債基金2019年半年度總體收益情況（請橫屏瀏覽）：

債券基金穩(wěn)健嗎，債券基金穩(wěn)健嗎為什么？

制作：私行小學(xué)徒；數(shù)據(jù)來源：同花順

全圖7400多個數(shù)據(jù)，直觀瀏覽上圖不難發(fā)現(xiàn)層次較為清晰，反映出以下兩點：

1：從單個基金（縱向）來看，每個自然月收益層次明顯，說明基金每個自然月的收益情況波動較大；

2：從所有基金（橫向）來看，不同基金同一個自然月收益差別明顯；（而銀行同期限理財產(chǎn)品收益率較為接近）

為了更直觀的體現(xiàn)上述觀點，筆者采用的是將所有基金收益率取最大值、最小值和平均值，并按月呈現(xiàn)，如圖所示：

債券基金穩(wěn)健嗎，債券基金穩(wěn)健嗎為什么？

紅色柱狀圖：此為533個基金月度最高收益率數(shù)值，不難發(fā)現(xiàn)2018年第一季度相對較高，第二季度相對較低；

綠色柱狀圖：此為533個基金月度最低收益率數(shù)值，一目了然，總有部分債券基金出現(xiàn)虧損；

3、半年度最低收益率為負收益-2.55%，最高收益率為8.67%；

4、月度數(shù)據(jù)來看，最高收益率與最低收益率差值從1.96%-4.86%不等。

藍色柱狀圖：此為533個基金月度平均收益率，是所有基金收益率的算術(shù)平均值；大家請關(guān)注2019年4月數(shù)據(jù)，基金平均收益率為負收益，由此可以說明在一定情形下，債券基金出現(xiàn)虧損是普遍情形而不是個例。

5、債券基金平均表現(xiàn)一般：533個債券基金2019年半年度平均收益率僅為2.08%，折合年化收益率4.16%；

銀行理財產(chǎn)品的收益比較穩(wěn)定，同時不同銀行間的銀行理財產(chǎn)品收益差異不大，可以作為評價債券基金收益的比較基準(zhǔn)。

鑒于2019年度銀行理財產(chǎn)品呈下行趨勢，筆者以年化收益率4.4%作為債券基金收益的比較基準(zhǔn)；

通過數(shù)據(jù)分析整理，結(jié)果如下：

債券基金穩(wěn)健嗎，債券基金穩(wěn)健嗎為什么？

藍線數(shù)據(jù)（左坐標(biāo)軸）為債券基金收益超過業(yè)績基準(zhǔn)的基金個數(shù)，紅點為債券基金收益超過業(yè)績基準(zhǔn)的比例（右坐標(biāo)軸）。

6、月度收益分析：2019年2、3、4、6共四個月份，債券基金普遍跑輸銀行理財產(chǎn)品；

7、半年度收益分析：如圖所示，2019年上半年度，僅34.3%跑贏銀行理財產(chǎn)品。從概率上來說，購買債券基金有34.3%的可能產(chǎn)生大于銀行理財產(chǎn)品的收益。

分析結(jié)論：債券基金收益波動性比較大，收益絕對值較銀行理財產(chǎn)品無顯著優(yōu)勢。

特別提示：1、文章僅提供一個思路分析，希望對讀者分析理財產(chǎn)品有幫助；2、筆者考慮到存量債券基金數(shù)量多以及小規(guī)模債基穩(wěn)定性較差，因而篩選規(guī)模10億以上債券基金；3、筆者通過同花順相關(guān)功能篩選基金，可能存在部分基金實際上不屬于長期純債或者投資范圍超過長期純債常見的投資范圍的可能性；4、2019年上半年數(shù)據(jù)不足以體現(xiàn)和評價債券基金；

以上就是我的分享，碼字不易，可愛的讀者們都要關(guān)注支持@私行小學(xué)徒呦！

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

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