基金可以投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券,基金可以投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券嗎?
科創(chuàng)板開市三周年之際,南方基金、易方達基金、廣發(fā)基金等公募,紛紛交出了靚眼“成績單”。截至目前,全市場76只科創(chuàng)板相關概念類基金(下稱“科創(chuàng)板基金”)中有近七成自成立以來實現(xiàn)正收益,其中不乏多只收益率超過100%的“翻倍基”。從近3年維度看,科創(chuàng)板基金平均回報率達到了94.50%。
隨著開市三周年的到來,首批科創(chuàng)板上市公司的控股股東及實際控制人持有的股份將解禁。公募業(yè)內人士分析指出,解禁或會對股價產生短期影響,但長期來看股價依然是取決于企業(yè)經營前景、盈利能力等基本面因素??苿?chuàng)板的產業(yè)分布與科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、制造升級等方向高度重疊,是引領各行各業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)場,未來的投資價值不言而喻。接下來更看好具備長期持續(xù)高成長能力、由業(yè)績高增驅動公司的投資機會。
2019年6月13日科創(chuàng)板開板,7月22日開市。作為探索科創(chuàng)板投資的先行者,南方基金、易方達基金、華夏基金、嘉實基金等公募旗下的7只首批科創(chuàng)板基金于當年4月底5月初迅速成立。隨后,鵬華基金、廣發(fā)基金、博時基金等公募相繼入局,科創(chuàng)板基金也逐漸豐富,包括3年封閉運作基金、科創(chuàng)50ETF、雙創(chuàng)ETF、科創(chuàng)板行業(yè)主題ETF等品種。
Wind數(shù)據(jù)顯示,以初始基金為統(tǒng)計口徑,截至今年6月23日,市場上科創(chuàng)板基金達到了76只。截至今年6月22日,76只基金成立以來的平均回報率為31.95%,其中有52只基金實現(xiàn)正收益,占比68.42%;9只產品回報率超過100%。從近2年(46只基金)、近3年(12只基金)維度看,科創(chuàng)板基金平均回報率分別為23.57%、94.50%。
具體看,業(yè)績居前的產品大多成立于2019年。比如,成立于2019年5月的南方科技創(chuàng)新A成立以來的回報率高達151.21%,在76只基金中排名第一。緊隨其后的是成立于2019年4月的易方達科技創(chuàng)新(123.72%)、成立于2019年6月的廣發(fā)科創(chuàng)主題(123.52%)等。
除頭部大型公募外,一些中小型基金公司的科創(chuàng)板基金,同樣收益明顯。比如,紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉運作成立于2020年7月,截至目前成立以來的回報率接近80%;財通科創(chuàng)主題3年封閉運作成立于2019年7月,截至目前成立以來的回報率接近80%。
從2019年6月算起,首批科創(chuàng)主題3年封閉運作基金將于今年6月迎來解封。截至目前,相關基金已陸續(xù)宣布轉為上市開放式基金,基金名稱也進行了相應的調整。其中,華安科創(chuàng)主題3年的名稱調整為華安智聯(lián),并將靈活配置型基金轉為偏債混合型基金;廣發(fā)科創(chuàng)主題3年封閉運作、富國科創(chuàng)主題3年、萬家科創(chuàng)主題3年A,分別改名為廣發(fā)科創(chuàng)主題、富國創(chuàng)新企業(yè)A、萬家科創(chuàng)主題A;鵬華科創(chuàng)主題3年封閉,則更名為鵬華創(chuàng)新動力。
此外,隨著開市三周年時間的到來,科創(chuàng)板公司的控股股東及實際控制人持有的股份(根據(jù)IPO鎖定期規(guī)則,這類股份鎖定期為36個月)也將迎來解禁。中泰證券研究員張文宇指出,今年7月科創(chuàng)板解禁規(guī)模約2800億元,相較前兩年同期增幅顯著,且7月解禁大潮以首發(fā)原股東限售股份為主,大部分為首批科創(chuàng)板上市公司三周年集中解禁。
對此,南方科技創(chuàng)新混合基金經理王博提示,需要注意科創(chuàng)板企業(yè)解禁帶來的“大小非”減持壓力,部分高估值、業(yè)績不達標的公司存在“雙殺”風險,無法抓住科技行業(yè)發(fā)展主線趨勢的企業(yè)存在被替代顛覆風險等。
“上市公司股價短期或會受到減持、市場波動等影響,但從長期來看是取決于企業(yè)經營前景、盈利能力和企業(yè)現(xiàn)金流。不妨抓住這一機會買入一些之前認為估值較貴或流動性不好的優(yōu)質企業(yè),通過市場的短期定價錯位來謀求中長期投資價值。”萬家科創(chuàng)主題基金經理李文賓說。
展望未來科創(chuàng)板投資前景,李文賓表示,科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、制造升級已成為我國經濟建設領域主要發(fā)展方向,而科創(chuàng)板的產業(yè)分布正與這些方向高度重疊,成為這些引領各行各業(yè)發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè)定點上市融資的主要戰(zhàn)場,未來科創(chuàng)板的投資價值不言而喻。比較看好半導體、新材料、新能源汽車、光伏等領域的投資機會。
王博指出,他更看好具備長期持續(xù)高成長能力、由業(yè)績高增驅動的投資機會,重點關注具備全球競爭力、受益于自主發(fā)展邏輯的高景氣度領域,如半導體、光伏、新能源汽車、軍工、互聯(lián)網等細分板塊,下半年有望實現(xiàn)盈利增速改善。目前我國光伏產業(yè)在整個產業(yè)鏈層面具備強大的全球競爭力,以產業(yè)集群形態(tài)參與全球競爭,領先優(yōu)勢非常明顯;互聯(lián)網方面,監(jiān)管最嚴階段逐步過去,支持數(shù)字經濟、平臺經濟態(tài)度明確,建議優(yōu)選仍有流量紅利的新互聯(lián)網。
從行業(yè)來看,廣發(fā)科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF)基金經理李巍表示,科創(chuàng)板主要面向新興產業(yè),科技含量高且行業(yè)集中度高。截至上個月中旬,以一級行業(yè)劃分,科創(chuàng)板集中于電子、醫(yī)藥、機械、電力設備及新能源四大行業(yè),前四大行業(yè)合計占比超過75%;從成長性來看,今年年報及今年一季報數(shù)據(jù)顯示,不管是營業(yè)收入還是凈利潤,科創(chuàng)板的成長性優(yōu)于其他市場。從外資持續(xù)流入科創(chuàng)板、內地公募機構提高科創(chuàng)板占整體權益配置倉位比例來看,科創(chuàng)板的影響力及吸引力仍在持續(xù)提高。
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