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問題一:提問一個常識,但我很懵逼!是不是只要基金在場內(nèi)上市,就是LOF?我知道ETF和LOF的區(qū)別,但我看到有些基金注明是LOF,例如501310價值基金,那東證睿澤501054也是LOF?
正好把這幾個關(guān)于基金的概念快速給大家過下,首先是基金的場內(nèi)和場外的買賣。
這里的場內(nèi)一般指股票市場(也叫二級市場),場外一般指基金市場。
當(dāng)然并不是所有的基金都能在場內(nèi)買到,能在場內(nèi)買到的基金大致有這么幾類:
第一類叫做ETF基金。
ETF基金的中文全稱為“交易型開放指數(shù)基金”,這是一類特殊的指數(shù)基金,它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運作特點,投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額,又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額。
對于資金量不大的普通投資者而言,買ETF更多是在二級市場也就是場內(nèi)市場進行。
第二類叫做LOF基金。
LOF基金中文全稱為“上市型開放式基金”。所以本質(zhì)上這是一種開放式基金,但這類開放式基金有特別之處:不同于一般開放式基金,LOF基金在發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回LOF基金份額(場外),也可以在交易所買賣該LOF基金(場內(nèi))。
一般LOF基金的名字都會帶有LOF字樣。
第三類叫做封閉式基金。
首先這是一種封閉式基金,發(fā)行之后份額就固定不變了,不能在場外申購贖回該基金份額,但是可以在場內(nèi)交易。
比如你這里說的東證睿澤就屬于封閉式基金。
當(dāng)然確切來說東證睿澤這個是三年定開基金。
另外有些定開基金在到期之后會轉(zhuǎn)型成LOF基金,這樣就變成了既可以場內(nèi)交易又可以場外交易的開放式基金了。
第四類叫做分級基金。
一般在場內(nèi)能交易的分級基金主要是類固收的分級A和杠桿類的分級B,而分級母基金一般都是在場外通過申購贖回進行的。
希望你看了不要更加懵逼。
問題二:你覺得這次視覺中國的事情,對交銀的影響大么,買了交銀新生活,想了半天禮拜五沒出,看了不少評論,都說這個票至少要打個五折,夸張的話,兩三折。
交銀基金周六出了公告,對視覺中國自2019年4月12日起按照21.00元進行估值。
也就是說視覺中國在交銀這邊在上周五的時候就已經(jīng)是21元了,這樣你即使上周五賣了也來不及了。
不過我覺得似乎基金公司對視覺中國的下調(diào)還不夠狠,都沒給到3個跌停,如果明天(2019/4/16)繼續(xù)無量跌停的話很有可能會繼續(xù)下調(diào)估值。
視覺中國是交銀新生活的第二大重倉,占比7.46%,如果繼續(xù)下調(diào)估值還是會有不小的影響的,我不知道你這個基金的倉位有多大倉位,如果這個基金倉位很重的話我還是建議賣掉一些,雖然我不覺得會跌到2-3折(10個跌停以上),不過五折(6個跌停)還真的蠻有可能的。
另外交銀系何帥的交銀優(yōu)勢行業(yè)也有視覺中國,不過占比沒有楊浩的交銀新生活那么高,從這幾天的漲跌幅來看影響不算很大,我認(rèn)為沒有必要因為視覺中國的事情賣掉這個。當(dāng)然因為市場整體有調(diào)整跡象而減倉的另當(dāng)別論。
基金投資標(biāo)的系列之一:貨基替代品
最近發(fā)現(xiàn)之前替代貨基的嘉實超短債收益率明顯不行了,雖然跑贏貨基依然沒啥問題,但是比之別的一些類貨基品種明顯落后了不少,正好看到有小伙伴在問替代貨基的品種,這里就簡單找了幾個。
先說下嘉實超短債,沒想到它的規(guī)模已經(jīng)超過250億了,真是名聲在外不得不被買爆啊,正是因為規(guī)模太過龐大,不是基金經(jīng)理不厲害,而是收益被新來的資金稀釋太多,查了下現(xiàn)金占61%+對于一個短債基來說簡直不可思議,收益率沒有別的短債基好也就可以理解了,倉位都沒買足。
綜合歷史收益率,公司背景和基金經(jīng)理等因素,備選的短債基金大概也就是那么幾個:博時安盈,鵬揚利澤,中歐短債以及金鷹添瑞中短債。
業(yè)績來看,今年以來的業(yè)績都差不多在1%+;
回撤角度和夏普率來看,金鷹遙遙領(lǐng)先,最大回撤僅為-0.10%,近一年的夏普率竟然是7以上。
從公司角度看,博時和鵬揚更有做債的傳統(tǒng);
基金經(jīng)理來看,博時的基金經(jīng)理經(jīng)驗更豐富些,基金本身歷史也更悠久。
基金規(guī)模來看,鵬揚也已經(jīng)超過百億,金鷹是接近百億的88億,中歐43億,博時是相對比較合理的16.43億;
費用上來看,A類份額博時申購費率最低,不過大家都有申購費率為零的C類份額,所以短期的都可以用C類份額。
所以綜合來看,推薦順序大概是博時,中歐,金鷹,鵬揚,然后再是嘉實。
至此本來應(yīng)該解決完問題了,不過還有個亂入的天外飛仙般的嘉合磐石值得推薦給大家。
這個基金在風(fēng)雨飄搖的2018年就推薦過,按照分類這個基金算是個混合型基金,但是實際上這個基金做的更像是短債的事情,甚至去年大部分時候都買的是CD/CP(所謂CD策略),然后就默默跑贏了全市場大部分基金。
可能是CD策略做上癮了,這個產(chǎn)品似乎成了她們家的標(biāo)桿,各方面的指標(biāo)都不輸上面任何一個短債基,基金經(jīng)理的綜合評分甚至比以上所有基金的基金經(jīng)理都高。
我假設(shè)他們能繼續(xù)保持CD策略不變,那這個基金就是比上面博時還好的貨基替代標(biāo)的。
2019/04/16的一個最新說明:
說曹操曹操就跑(真不給面子),這個嘉合磐石最近屢屢有超過CD/CP那種正常范圍的跌且還跌跌不休的,貌似有偏離前面說的保持CD策略不變的前提(初步懷疑可能買了些權(quán)益類,這個月末的一季報見分曉),所以沒買的不建議買了,買了的沒滿一個月的也不建議賣(贖回費就要0.5%),拿滿一年半載的我覺得跑贏貨基還是可期的。
本文源自小5論基
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