基金組合如何配置投資，基金組合如何配置投資者？

過(guò)年這幾天在家搜尋了一下過(guò)往三年、過(guò)往五年成績(jī)優(yōu)異的基金，然后通過(guò)基金公司、基金經(jīng)理的風(fēng)格、基金的持倉(cāng)風(fēng)格等各種指標(biāo)將篩選的基金池做了一個(gè)“營(yíng)養(yǎng)均衡”組合搭配，將我做的組合案例分享給大家，更多的是希望交流方法和我的組合邏輯，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎，大家還需要自行判斷！

以后想每年過(guò)年都做一次市場(chǎng)基金大篩選，做組合搭配，然后年底復(fù)盤(pán)，覺(jué)得非常好玩，有一種調(diào)兵遣將去打仗的感覺(jué)，我們投資的真金白銀就是我們的兵，我們篩選的基金就是帶兵打仗的將領(lǐng)，幾位將帥的本領(lǐng)將很大程度上決定戰(zhàn)場(chǎng)的結(jié)果，所以請(qǐng)珍視手上的兵，請(qǐng)好好選將帥！

一、四個(gè)指標(biāo)篩選長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)好基金

第一步主要通過(guò)晨星網(wǎng)，先大面積篩選“小而美”的長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)基金。

主要通過(guò)四個(gè)指標(biāo)：

1、選擇股票型或者偏股型的基金

2、過(guò)往業(yè)績(jī)近三年評(píng)級(jí)“四星”以上

3、過(guò)往業(yè)績(jī)近五年評(píng)級(jí)“四星”以上

4、規(guī)模目前在5至50億之間

逐一分享這樣選的原因：

關(guān)于股票型或者偏股型基金

首先我做基金一般都是定投的方式，一方面短期不動(dòng)用大資金，短期市場(chǎng)的大跌大漲不會(huì)讓自己的心智承受太多壓力，另一方面基金定投的好處是基金波動(dòng)越大、獲得超額收益的可能越高，設(shè)置好止盈目標(biāo)安心工作等待投資生根發(fā)芽就好了。

關(guān)于過(guò)往業(yè)績(jī)篩選

短期業(yè)績(jī)隨機(jī)性非常大，因?yàn)槭袌?chǎng)熱點(diǎn)切換非常快，建議我們多關(guān)注基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，忽略短期業(yè)績(jī)。晨星網(wǎng)的初衷可能也是讓大家多關(guān)注長(zhǎng)期，做長(zhǎng)期投資規(guī)劃， 少關(guān)注短期，所以它給基金的評(píng)級(jí)都是近三年、近五年和近十年為單位，我選擇了近三年和近五年基金業(yè)績(jī)排名優(yōu)異的基金。

根據(jù)基金往年的業(yè)績(jī)將基金業(yè)績(jī)從高到低分成五個(gè)等級(jí)，分別是五星、四星、三星、二星和一星。五星最好，一星最差。下圖是晨星網(wǎng)具體劃分方法：

可以粗略這么記：有100個(gè)學(xué)生按成績(jī)排名：

前10名給五星小紅花（五星可看成尖子生）

11—30名給四星小紅花（四星可看成成績(jī)優(yōu)異）

31——60名給三星小紅花（三星可以看成及格）

規(guī)模為什么選5——50億？

首先基金規(guī)模太小不好管理，調(diào)倉(cāng)換股非常困難，比如極端的例子：你只有100萬(wàn)，買100股茅臺(tái)就要將近25萬(wàn)，還怎么配置股票。然后比如遇到巨額贖回的情況，對(duì)基金的影響也非常大，可能現(xiàn)金都不夠給投資者贖回的，就需要賣掉倉(cāng)位的股票了。

其次基金規(guī)模太大也不好管理，規(guī)模太大你就沒(méi)法買盤(pán)子太小的股票，哪怕它再優(yōu)質(zhì)，比如你規(guī)模1000億，買了盤(pán)子只有5000萬(wàn)的股票，它就是漲10倍變成5億對(duì)于一個(gè)盤(pán)子1000億的基金來(lái)說(shuō)都沒(méi)啥實(shí)質(zhì)影響，基金也就漲了0.045%，所以基金規(guī)模太大導(dǎo)致基金經(jīng)理只能盡量去找市值非常大的股票。而基金規(guī)模小一些可以選擇的范圍就更廣了。另外基金規(guī)模太大買入和賣出股票也很困難，規(guī)模太大你買入賣出股票資金量很大對(duì)市場(chǎng)影響也會(huì)很大，買時(shí)很容易拉高股價(jià)，賣時(shí)容易拉低股價(jià)，導(dǎo)致買的貴、賣的便宜。而且遇到股災(zāi)或者市場(chǎng)機(jī)會(huì)，船大難調(diào)頭。

二、好基金也要看“背景”————基金公司

基金公司我用兩個(gè)指標(biāo)篩選：

過(guò)去五年權(quán)益類投資總體成績(jī)前50名的基金公司

過(guò)去三年權(quán)益類投資總體成績(jī)前30名的基金公司

這就好比你要選未來(lái)能考上清華北大的高中生， 從一直優(yōu)異的“重點(diǎn)”高中選概率相對(duì)大一些。

長(zhǎng)期業(yè)績(jī)好的基金公司一般投研能力都很強(qiáng)，好公司的好基金容易一直好~

近五年業(yè)績(jī)前50名的基金公司

近三年業(yè)績(jī)前50名的基金公司

像景順長(zhǎng)城、諾德、泓德、易方達(dá)、華安、中歐、交銀施羅德、民生加銀等等都是我非常喜歡的基金公司。

三、三個(gè)指標(biāo)看基金經(jīng)理

主要看：

1、從業(yè)成績(jī)（參考Beta理財(cái)師、天天基金網(wǎng)）

2、從業(yè)經(jīng)歷、履歷（參考Beta理財(cái)師、支付寶）

3、風(fēng)格特點(diǎn)（參考Beta理財(cái)師）

見(jiàn)下圖是部分基金池基金我考察的基金經(jīng)理數(shù)據(jù)：

基金經(jīng)理評(píng)分是參考“Beta理財(cái)師”上面的數(shù)據(jù)，它把基金經(jīng)理的成績(jī)和同期其他相同類型基金比較以及與同期大盤(pán)比較，得出基金經(jīng)理業(yè)績(jī)綜合評(píng)分，80分以上一般都比較優(yōu)秀了，像我選的都是85分以上，基本都是非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

后面還對(duì)履歷做了細(xì)分考察，都是學(xué)霸級(jí)別的：北大、清華、復(fù)旦等等，而且都是碩士研究生以上。包括從業(yè)年限、擅長(zhǎng)領(lǐng)域、榮譽(yù)等等。其實(shí)我們選基金經(jīng)理時(shí)，我們就好比面試官，我們要投入真金白銀投資的，不得好好“面試”一下他們。

后面的投資風(fēng)格分為三種：

保守、換手率低

穩(wěn)健、換手率適中

激進(jìn)、換手率高

一般來(lái)說(shuō)我更傾向選保守?fù)Q手率低和穩(wěn)健換手率適中的基金經(jīng)理，這樣的基金經(jīng)理一般不是博弈市場(chǎng)，而是選擇優(yōu)質(zhì)的企業(yè)長(zhǎng)期持有，不過(guò)從風(fēng)格搭配我會(huì)選擇一只到兩只激進(jìn)的基金經(jīng)理做配合組合。

后面的擅長(zhǎng)或者不擅長(zhǎng)的行情分為三種：

單邊上漲

單邊下跌

震蕩行情

這個(gè)我也喜歡做搭配，如果你都選一種風(fēng)格的基金經(jīng)理，比如都擅長(zhǎng)單邊上漲行情，那么在單邊下跌或者震蕩行情你可能非常難受，所有選的基金都表現(xiàn)平庸，內(nèi)心也更煎熬，風(fēng)格搭配更容易讓基金組合波動(dòng)更平滑。

四、開(kāi)始做基金組合搭配

基金再好一定要做好搭配，就好比行軍打仗需要有擅長(zhǎng)沖鋒的騎兵、穩(wěn)健的步兵、遠(yuǎn)程的弓箭兵，做好配合才能應(yīng)對(duì)各種戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)。

這最后一步開(kāi)始給我的基金池做排列組合啦，有點(diǎn)像做數(shù)學(xué)題，我通過(guò)上面的步驟選出了20多只基金，這一步我需要做如下搭配:

1、選出四個(gè)長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)基金為一個(gè)組合

2、分別是不同的基金公司（防止壓某個(gè)基金公司研判出現(xiàn)重大失誤導(dǎo)致全軍覆沒(méi)）

3、基金經(jīng)理老少配、學(xué)歷背景配、男女搭配、風(fēng)格搭配、擅長(zhǎng)行情搭配

（第三步我承認(rèn)有些刻意，比如男女、學(xué)歷搭配，但是很好玩，有些像做數(shù)學(xué)題，比如學(xué)歷搭配，是我想著每個(gè)名校都有它的文化和思維模式烙印，對(duì)學(xué)生的影響也都不一樣，當(dāng)然這些都沒(méi)有科學(xué)根據(jù)，坦率的說(shuō)只是為了好玩。）

4、持倉(cāng)的重疊度搭配

（我們不能選了許久，最后發(fā)現(xiàn)幾個(gè)基金經(jīng)理都是消費(fèi)型的，都喜歡白酒醫(yī)藥，那風(fēng)險(xiǎn)就比較大，萬(wàn)一市場(chǎng)行情切換，整個(gè)組合都會(huì)很被動(dòng)。）

很多小伙伴看到這里可能早已失去耐心，就想看看到底是什么組合，再次強(qiáng)調(diào)投資有風(fēng)險(xiǎn)，僅供參考！

持倉(cāng)標(biāo)注紅色的股票是不同基金重疊部分

做完這一步之后還有最后最后一步！就是做一個(gè)基金組合的“體檢”，利用晨星網(wǎng)有一個(gè)很好的功能，叫基金組合透視，看看做的組合股票是否失衡。（見(jiàn)下圖）

基金透視功能

透視后的結(jié)果：

透視后基金組合中股票占比

基金組合透視后十大重倉(cāng)股

在我看來(lái)，沒(méi)有一個(gè)股票持倉(cāng)超過(guò)5%，然后十大重倉(cāng)股比例不超過(guò)30%，組合就算做成功了。

到這里我做組合的整個(gè)過(guò)程就全部結(jié)束啦！

我的第二個(gè)組合案例分享：

大家仔細(xì)看組合的表：基金公司、基金經(jīng)理擅長(zhǎng)領(lǐng)域、基金經(jīng)理投資風(fēng)格、基金的持倉(cāng)、基金持倉(cāng)集中度都做了組合搭配。

過(guò)年三天時(shí)間一口氣選了32只基金，每個(gè)都不舍得扔，都有鮮明的特點(diǎn)，我做成了8個(gè)組合，就當(dāng)春節(jié)大放送啦，希望能對(duì)大家投資有幫助。另外六組在未來(lái)兩天全部分享出來(lái)供大家參考交流，里面有老辣的元老級(jí)基金經(jīng)理，有年輕有為的新秀，希望他們能穿越時(shí)間的考驗(yàn)，愈發(fā)閃亮。我們普通做投資不需要配置那么多，配置一組就夠啦。

真的感覺(jué)做投資相關(guān)的工作很幸運(yùn)，可以不斷學(xué)習(xí)、不斷成長(zhǎng)，甚至可以當(dāng)成一個(gè)養(yǎng)成類的游戲，做好基金的組合裝備后，就可以拿著它出去打怪升級(jí)了，發(fā)現(xiàn)打不過(guò)就回來(lái)舔舔傷口、反省修正一下自己，然后再整裝待發(fā)出去打更強(qiáng)的怪。

最后希望大家能夠享受投資、快樂(lè)投資，一起體驗(yàn)熊市的黑暗與絕望以及牛市的光明與希望。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！