投資基金策略，投資基金策略與方法？

（全文2805字，閱讀時長7分鐘）

隨著股市中長期向好發(fā)展，許多個人投資者開始把基金作為重要的理財方式，參與基金投資的意愿也在不斷加強。挖掘基周末外出覓食，就不止一次聽到身邊的食客在討論“新能源”和“醫(yī)藥白酒”。對不少年輕人來說，“基金”儼然成為了最新的社交方式。

數(shù)據(jù)顯示，截止2019年末，我國開放式公募基金個人有效賬戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到了7.9億戶，是2010年的10倍還多。（數(shù)據(jù)來源：中金公司）

買基金真的能賺錢嗎？如果我們?nèi)ソy(tǒng)計各類基金從2020年至今的大致表現(xiàn)，其實還是相當(dāng)亮眼的：

數(shù)據(jù)來源：Wind，截止2021-11-5。風(fēng)險提示：以上股票倉位和風(fēng)險等級僅指通常情況，以具體基金合同等發(fā)行材料約定為準(zhǔn)。收益率指對應(yīng)的萬得基金指數(shù)表現(xiàn)，具體包括普通股票型基金指數(shù)、股票指數(shù)型基金指數(shù)、偏股混合型基金指數(shù)、平衡混合型基金指數(shù)、靈活配置型基金指數(shù)、偏債混合型基金指數(shù)、混合債券型一級基金指數(shù)、混合債券型二級基金指數(shù)、中長期純債型基金指數(shù)、短期純債型基金指。指數(shù)歷史業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不代表具體基金產(chǎn)品表現(xiàn)。

但是，依然有相當(dāng)一部分投資者在這一輪慢牛的行情中收益平平，不僅沒有漲過平均數(shù)，甚至還出現(xiàn)了虧損，淪為“韭菜”。

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為什么有的人買基金總虧錢？

仔細(xì)觀察這批基金人的“自選”，也不乏長期業(yè)績表現(xiàn)較好的“?；保詈髮?dǎo)致他們“沒賺上什么錢”的原因，無非就是：沒有出手、低點割肉、賣得太早、不會止盈……

投資理財?shù)臅r間越長，就越能接近一個殘酷的真相：哪怕是同樣的一只基金、同樣的進(jìn)場時點，由“理財達(dá)人”和“韭菜”來各自進(jìn)行操作，也可能會出現(xiàn)截然不同的結(jié)局。

那么，究竟是什么原因?qū)е碌哪兀?/p>

從本質(zhì)上來說，還是因為這部分“總是虧損”的投資者，并沒有在投資理財?shù)倪^程中建立成熟穩(wěn)定的投資策略，來規(guī)范自己的交易動作↓↓↓

他們偏愛短線操作，被套之后又無奈變成“價值投資”；在選股、選基金方面往往通過道聽途說，或者追逐市場熱點；擇時方面時而青睞抄底、時而追漲殺跌。

然而無論是買入還是賣出，都難有充分的邏輯，時常僅憑一時的情緒。

有朋友看到這里可能要說：好家伙，你干脆報我身份證得了……

歷史經(jīng)驗告訴我們，這樣的投資者往往很難盈利。而更關(guān)鍵的是，他們很難通過一次次的虧損總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，下一次投資的結(jié)果可能還是虧損。

02

“理財達(dá)人”又做對了什么？

投資基金卻不注重策略，就好比要上戰(zhàn)場卻對兵法一知半解。

根據(jù)挖掘基的觀察，能夠通過基金投資取得較好收益率的“理財達(dá)人”，他們大都擁有自成體系的一套交易策略，幫助他們穿越牛熊，在市場的波動中堅守初心、堅定執(zhí)行。

為什么擁有自己的策略是如此重要呢？

1

沒有交易策略意味著無法吸取經(jīng)驗、成長進(jìn)步

好的策略都是在不斷的實踐中發(fā)現(xiàn)問題，優(yōu)化改善而形成的。比如說，定好從最高點回撤3%就止盈賣出，卻發(fā)現(xiàn)過早下車賣在半山腰上，就說明該基金波動較大，我們定的回撤幅度可能偏小，需要把它提升到5%甚至7%。沒有策略意味著連自己錯在哪里都很難定位，沒有優(yōu)化的對象。

2

擁有一套策略可以保證交易的紀(jì)律性

僅憑主觀意愿來操作，很有可能割在情緒恐慌的最低點，然后看著基金凈值起飛。執(zhí)行策略可以緩解投資者對于市場波動的擔(dān)憂，減少情緒主導(dǎo)的錯誤操作的可能性。

03

哪些投資策略值得“小白”借鑒？

基金投資策略的重要性可見一斑。為了幫助大家實現(xiàn)從“小白”到“投資理財達(dá)人”的進(jìn)階，接下來，挖掘基將介紹一些常見的策略。

首先要明確，各種策略并沒有優(yōu)劣之分，復(fù)雜的策略未必在盈利上優(yōu)于簡單的策略。而要結(jié)合投資者的能力、風(fēng)險偏好，投資風(fēng)格以及市場風(fēng)格綜合選擇。匹配個人特質(zhì)的才是合適的策略。

此外，尋找最佳的策略并不是最重要的（一般也不存在所謂的最佳策略），而擁有自己的策略并能執(zhí)行且不斷迭代優(yōu)化該策略的理念才是更為重要的。

策略1：

買入并持有

這可能是操作層面上最簡單的策略，即買入基金后堅持持有，不輕易賣出。雖看似簡單，但卻是很多投資者主要收益的來源。其主要理念是讓優(yōu)秀公司的價值在時間長河中逐步得到體現(xiàn)，優(yōu)秀基金的收益不斷積累，做時間的朋友。

該策略對買入的擇時要求并不高，因為投資期限一般較長，買入時機的偏差并不會顯著影響最終的收益。而且避免了短期頻繁操作，較為省心省力。

該策略對投資者的考驗主要集中在兩點：

1）心態(tài)上。我們能否耐得住寂寞，能否在市場劇烈波動的環(huán)境下平穩(wěn)心態(tài)。長期持有過程中，總會遇到其他基金猛漲而自己持有的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后甚至下跌的情況，或者是市場調(diào)整導(dǎo)致出現(xiàn)長時間浮虧的現(xiàn)象。此時要考驗我們是否還能堅持自己最初的判斷，堅定持有。

2） 選擇基金產(chǎn)品的能力上。長線持有其實更加考驗我們對于基金長期投資價值的判斷能力。如果判斷失誤，可能導(dǎo)致長時間的浮虧，以及大量資金的占用。

綜上，對于買入并持有的策略，比較適合以下的情形：

策略2：

定投

我們耳熟能詳且被廣泛使用的策略。即按既定規(guī)則以分散的時間買入。如果上漲則利好已買入的份額，如下跌則可以通過后續(xù)買入攤薄成本。

由于定投策略分散了風(fēng)險，它放寬了對交易能力的要求，讓很多缺乏豐富交易經(jīng)驗的投資者也能參與到基金的投資中來。定投省心省力，可以結(jié)合市場行情根據(jù)規(guī)則決定買入數(shù)量，平滑成本曲線；定期投資的理念也讓投資者避免了因市場波動造成的心理波動。雖然在大牛市中，定投策略導(dǎo)致成本會不斷升高，造成收益率不及低位一次買入，但是在波動的市場中，定投則會顯示出它的有效性。事實上，我們在投資過程中，更多面對的，也是震蕩的行情。

誠然，定投是一種中長期投資策略，因此對投資者也有一定要求。首先是現(xiàn)金流需要合理規(guī)劃；其次是能夠承受長期下跌的浮虧造成的壓力，并堅持定投；最后是設(shè)計合理的止盈策略。

綜上，對于定投策略，比較適合以下的情形：

策略3：

金字塔式策略

金字塔式策略挖掘基講過很多次，可以分為買入和賣出策略兩部分。買入采用正金字塔，賣出采用倒金字塔。

如下圖：

圖：用金字塔方法建倉示意圖

圖：用金字塔方法賣出基金示意圖

對于買入：低價位時買入較大倉位，高價位時買入較小倉位。價格上升時，買入數(shù)量逐步減少；價格下跌時，買入數(shù)量逐漸增多。對于賣出：低價位時賣出較小倉位，高價位時賣出較大倉位。價格上升時，賣出數(shù)量逐步增多；價格下跌時，賣出數(shù)量逐漸減少。

顯然，金字塔策略緩解了我們對于擇時的要求，其核心理念是既然我們把握不到最佳的一次性買賣時機，那就分批次買賣，盡可能做到低位多買少賣，而高位多賣少買。

那么該策略的問題也隨之而來。首先對于未來一段時間的價格走勢需要做出判斷，其次還要大致估計未來價格底部與頂部，分配不同價位所對應(yīng)的倉位。如果判斷與實際情況偏差較大，那么收益率將受到影響。比如說在牛市中，我們判斷的價格頂部很早就會到來，賣出后將無法獲得后續(xù)市場大幅上漲帶來的利潤。又或是在下跌行情中，我們很可能在價格未到底部時就已經(jīng)將全部倉位買入完畢，導(dǎo)致成本較高。

綜上，對于金字塔策略，比較適合以下的情形：

策略4：

網(wǎng)格交易策略

網(wǎng)格策略是更加程序化的一種策略，制定好交易規(guī)則后，就不再依賴人的判斷。該策略將價格的波動區(qū)間內(nèi)放置一張網(wǎng)格：

價格下跌到達(dá)一定網(wǎng)格點的位置就買入一部分倉位，繼續(xù)下跌到下一個網(wǎng)格點就繼續(xù)買入同樣的倉位。如果上漲到某一格點位置賣出一定倉位份額，繼續(xù)上漲至下一格點位置就繼續(xù)賣出。

網(wǎng)格策略會制定好每一個買入及賣出的價格和份額，一旦價格觸及就進(jìn)行交易。一般來說，在ETF的投資中比較常見。

（圖源網(wǎng)絡(luò)）

該策略的優(yōu)勢是完全排除了投資者情緒對交易造成的干擾，讓投資者從交易的判斷中解脫出來，只需要執(zhí)行即可。而且該策略在震蕩市中具有良好的效果，可以實現(xiàn)低位積累籌碼并在高位賣出。

但是，該策略也有局限性。首先，當(dāng)價格在一定范圍內(nèi)波動時，網(wǎng)格策略的效果最佳。但是一旦價格向上突破，我們可能已經(jīng)全部賣出導(dǎo)致空倉，在牛市中收益率偏低；當(dāng)價格向下突破，我們可能會已經(jīng)耗盡全部資金，在長期熊市中承受浮虧。此外，該策略的資金使用效率不高，如果價格沒有進(jìn)入相應(yīng)檔位，那么我們可能長期保持輕倉狀態(tài)，總體收益率受損。

綜上，對于網(wǎng)格交易策略，比較適合以下的情形：

投資理財本就是可以持續(xù)終身的事情，在投資的道路上也需要我們常學(xué)常新。多掌握一些知識，在面對市場波動時或許就能少一分慌亂，多一些勝率。

本期的投資策略小合集就先講到這里，祝大家投資理財順利~

風(fēng)險提示

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好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！