如何選擇股票基金進(jìn)行投資分析，如何選擇股票基金進(jìn)行投資分析研究？
截至今年5月，全市場公募基金數(shù)量升至9872只，面對A股市場的持續(xù)震蕩及風(fēng)格快速切換，普通投資者選基難度逐漸加大。在投資過程中，我們總會面臨很多風(fēng)險，有些風(fēng)險是在所難免，但有些風(fēng)險可以通過學(xué)習(xí)去規(guī)避。比如，我們可以對基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析，通過長期投資和分散投資降低不必要的損失。
基金的不同投資風(fēng)格
基金的不同投資風(fēng)格往往呈現(xiàn)出不同的風(fēng)險收益水平，晨星公司曾于1992年創(chuàng)立晨星投資風(fēng)格箱，并于2002年3月對原有的投資風(fēng)格箱方法進(jìn)行改進(jìn)。該方法把影響業(yè)績的兩項因素單列出來：基金所投資股票的規(guī)模風(fēng)格和價值-成長風(fēng)格。其中，在衡量股票規(guī)模時，按照總市值規(guī)模劃分為大盤、中盤和小盤三類。并在此基礎(chǔ)上，分別衡量其中各股票的價值得分和成長得分，再進(jìn)行相減，從而界定股票的風(fēng)格。最后，通過基金所投資的股票風(fēng)格界定9類基金風(fēng)格：大盤價值、大盤平衡、大盤成長、中盤價值、中盤平衡、中盤成長、小盤價值、小盤平衡、小盤成長。
來源：晨星（深圳）基金研究中心
許多基金研究機構(gòu)和基金銷售平臺也常用基金風(fēng)格箱來界定基金的持股風(fēng)格，投資人可以在選基時借此作為參考，選擇與自身風(fēng)險偏好相匹配的基金產(chǎn)品。說到這，就不得不聊一聊價值風(fēng)格和成長風(fēng)格的概念。
典型價值風(fēng)格：低估值+高股息、穩(wěn)定分紅的藍(lán)籌股，以大中市值為主，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定且具有長期發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)龍頭股等。行業(yè)方面，比如銀行、房地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭等。
典型成長風(fēng)格：高盈利+高增長預(yù)期，以中小市值為主，從行業(yè)來看，比如芯片、新能源、醫(yī)藥行業(yè)等，與價值風(fēng)格相比，波動率相對更大。有時即使估值高，也可能被熱炒。
哪一款適合你？
在市場表現(xiàn)中，價值和成長風(fēng)格常常你方唱罷我登場，不同年份或者年內(nèi)都有可能出現(xiàn)風(fēng)格切換。成長風(fēng)格型基金指數(shù)業(yè)績表現(xiàn)在2019年-今年強于價值風(fēng)格型基金指數(shù)，而在2017年、2018年和今年上半年表現(xiàn)卻相對較弱。從風(fēng)險指標(biāo)來看，同期成長風(fēng)格型基金指數(shù)的年化波動率均超越了價值風(fēng)格型基金指數(shù)。
投資者如果在今年末高點買入成長風(fēng)格型基金，而后也沒有逢低補倉或調(diào)整風(fēng)格，就有可能出現(xiàn)大盤上漲而基金不漲的情況。因此，投資者在構(gòu)建基金投資組合時，建議根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，均衡配置，降低單一風(fēng)格單一行業(yè)集中度過高的風(fēng)險。
來源：Wind，指數(shù)過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。
平衡收益和風(fēng)險是一個終身投資課題，如果你是一個激進(jìn)型投資者，小盤成長風(fēng)格基金或許是你的菜；如果你是一個穩(wěn)健型投資者，大盤價值風(fēng)格基金更符合你的承受能力。需要強調(diào)的是，股票風(fēng)格會隨著股票的基本面和市值發(fā)生變化，同理，基金風(fēng)格也會隨著股票倉位、持股風(fēng)格、持股集中度發(fā)生變化。所以，有幾點建議，望共勉：
第一，定期做風(fēng)險測評，了解自身風(fēng)險承受能力，因為它可能隨著你的年齡與人生經(jīng)歷發(fā)生變化；
第二，選擇匹配自身風(fēng)險承受能力的基金，堅持長期持有，因為大道至簡，能堅持下來的，已經(jīng)是成功的一半；
第三，堅持閱讀基金季報，關(guān)注基金投資風(fēng)格是否有變化，需要時及時調(diào)整，對自己負(fù)責(zé)。
風(fēng)險提示：本材料不作為任何法律文件。本公司承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)。基金管理人所管理的其它基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險和本金虧損，由投資者自行承擔(dān)。投資者投資于本公司基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同和招募說明書等文件，了解所投資基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身風(fēng)險承受能力選擇適合自己的基金產(chǎn)品。
好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！
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