基金為什么要止損，基金到底該不該止損？

基金投資者朋友們，大家好，科普基金知識，分享基金技巧，我是你們的老朋友。逐日學(xué)基金！

前一段大盤連續(xù)調(diào)整，很多基金投資者朋友們追問，基金是不是應(yīng)該割肉止損了？

我們經(jīng)常聽一些高手說，一般情況下，基金投資都是止盈不止損的。那么基金是不是無論在什么情況下，都可以坦然持倉，不用考慮止損呢？其實這種思路是錯誤的，有一些特殊的情況，基金是必須要考慮止損的。否則，你的虧損會越來越大。與其坐以待斃，長痛不如短痛，壯士斷腕也許是更好地選擇。實際基金投資中，我們應(yīng)該怎樣判斷，怎樣具體操作呢？今天我們就來聊一聊基金止損這個話題。

本次內(nèi)容總共分為三部分，第一部分，為什么基金止盈不止損。第二部分，基金浮盈和浮虧。第三部分，基金必須止損的5種情況。為便于更好地理解，希望大家能夠循序漸進，耐心依次看完各部分內(nèi)容。

一、基金止盈不止損。

從理論上來說，基金這款理財產(chǎn)品，確實適合止盈不止損的理論。雖然大盤走勢是波動的，無法準確預(yù)測的，但是基金因為是由專業(yè)基金經(jīng)理所管理，他們會用專業(yè)知識對基金進行管理和調(diào)倉，那么我們理論上是無需做太大的干預(yù)的，畢竟我們不專業(yè)，否則也不會買基金，早去玩股票了。另外從歷史業(yè)績來看，大部分基金在熊市能夠低于大盤回撤，牛市高于大盤漲幅，所以長期整體的收益還是不錯的。

正常情況下，大盤調(diào)整應(yīng)該是基金布局和加倉的機會，而不是擔(dān)憂和賣出的時機。我們常講基金是需要低吸的，低吸持有才能逢高獲利?；鸬墨@利基本原理就是低買高賣，調(diào)整下跌下來才是相對低位，漲上去了就是相對高位，我們應(yīng)該理解這個基本的道理。

現(xiàn)實中，往往很多基金投資者朋友們操作卻恰恰相反，在下跌調(diào)整是擔(dān)憂害怕，反而割肉賣出，這其實是韭菜的做法。很多人還是擺脫不了思想的束縛，苦苦掙扎在最后一刻還是選擇了投降。

二、基金的浮虧和虧損。

關(guān)于浮虧和虧損的問題，前面我也詳細的說過，很多朋友可能沒有到看，那么這里我再簡單的說一下。

1、“浮虧”不是虧。

什么是浮虧，“浮”這個字，形象的說就是上下波動，“虧”顯而易見就是虧損，那么浮虧就是上下波動的虧損。我們持有基金的狀態(tài)下，市場每天漲漲跌跌，所以我們持有基金的收益就是上下浮動的。常態(tài)下只要我們一直持有著基金，沒有贖回，那么基金收益就是每天一直浮動的。所以我們現(xiàn)在賬面上的虧損稱之為“浮虧”。所謂浮虧不是虧指的是，市場每天漲跌很正常，明天或者某天漲起來了，浮虧就變成浮盈，所以浮虧只是當下每一時刻的狀態(tài)，而不是最終結(jié)果。

2、割肉止損才是真正的“虧損”。

什么是真正的虧損呢，割肉才是真正的虧損。為什么這么說呢？我們上面講了，浮虧只是賬面虧損，每天收益隨走勢變化，有可能還會漲回來，可是一旦你割肉止損了，那浮虧就是真正的虧損了。因為一旦你割肉離場，那么你的浮虧就已經(jīng)變現(xiàn)，并且今后市場的漲跌與你無關(guān)，所以浮虧就變成真正的虧損了。我想這樣說大家應(yīng)該可以理解吧。

關(guān)于浮盈和浮虧的道理是一樣的，大家舉一反三吧，在這里不重復(fù)講了。

以上基礎(chǔ)內(nèi)容，聽懂的回復(fù)“聽懂”。不懂的回復(fù)“不懂”。有疑問回復(fù)“具體內(nèi)容”，我將逐個解答。希望大家踴躍回復(fù)，今后內(nèi)容會更有針對性，更加實用。下面開始今天的進階內(nèi)容。

三、基金必須止損的5種情況。

前面我們說了，通常情況下，基金止盈不止損，那么非正常情況下，基金是不是就要止損了呢？答案是肯定的。因為我們認為基金止盈不止損，是建立在幾個大前提下的。一旦其中某個前提條件發(fā)生了質(zhì)的變化，那么基金止盈不止損的理論就不成立了，那么我們就要做好思想準備了。那么具體到我們的基金持倉，和基金具體操作中，應(yīng)該如何判斷和具體操作呢？

結(jié)合經(jīng)驗，我總結(jié)出了以下幾種特殊情況，通常如果出現(xiàn)這幾種情況，那么我們就應(yīng)該考慮，基金是否需要果斷止損了。

1、急需用錢。

我經(jīng)常跟大家說，基金是要用閑錢投資的，因為基金是要長期持有的，如果你的資金在基金投資途中，需要急用，那么你是必須要贖回的。此時你沒有辦法考慮盈利和虧損的問題了，即使你持有的基金嚴重浮虧，并且知道明天99%的幾率會大漲，但是你今天必須要用錢，沒辦法只能贖回基金。這就是不用閑錢投資基金最致命的傷害。很可能你投資了半年或一年，積累了很多低價籌碼，很快就要盈利了，但是這時只能釜底抽薪。

所以在這里在奉勸大家一句，投資基金前一定要注意，基金投資必須是閑錢，最起碼能夠幾年不用的錢，這樣才能安心投資基金，持有籌碼到最終獲利。否則，割肉止損只是時間早晚的事情。

2、基金規(guī)模過小面臨清盤。

選基金很重要，我在前面聊了很多，關(guān)于如何挑選基金的方法和技巧，但就是這樣，還是有很多基金投資者朋友們，會選到管理不是很好的基金。甚至是找刺激，持有了規(guī)模較小的基金。如果你不幸持倉中出現(xiàn)了這樣的基金，我個人感覺，還是趁早及時止損的比較好。因為這樣的基金普遍不被看好，基金經(jīng)理本身就回天乏術(shù)，基金公司也基本上是放棄的狀態(tài)，我們與其在這浪費時間和資金，不如早日換一只新的基金，能夠早日賺取更多收益。如果堅持持有的話，很可能在一定的時期內(nèi)，會面臨清盤的風(fēng)險。一旦不幸進入清盤狀態(tài)，到時無論虧損多少，直接強制贖回，后果不堪想象。

3、基金出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。

這部分我們要分成兩部分內(nèi)容，第一部分是行業(yè)主題基金出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。第二部分是主動管理基金出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。

我們先說行業(yè)主題基金。

行業(yè)主題基金甚至是細分行業(yè)的基金，因為一些行業(yè)性的變革，或一些關(guān)乎行業(yè)生命線的負面消息，很可能使該行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險。這種風(fēng)險會使該基金，或該行業(yè)幾個月，甚至幾個季度或者幾年出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整，如果你沒有這樣的耐心，還是適當提前出局，避免后面拿不住虧損更多。典型的有奶粉事件，白酒塑化劑事件，華為芯片事件等等。當然，你有耐心能拿得住就是黃金坑，如果拿不住，那么我們就要非常謹慎的注意了，提前出局轉(zhuǎn)投其他確定性高的基金，或許是更明智的選擇。

我們再看主動管理基金。

主動管理基金也是會出現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險的。我們持有的基金能賺錢，是相信基金經(jīng)理能替我們賺錢，所以我們投資基金用時間換空間。但是當基金基本面發(fā)生變化了，那么我們認為基金能賺錢的根本就發(fā)生了動搖，我們的預(yù)期也就發(fā)生了質(zhì)的變化。比如基金經(jīng)理風(fēng)格發(fā)生了較大變故，基金業(yè)績近期大幅低于基準和平均，更換了新的基金經(jīng)理，或者多支重倉股票踩雷等。其實我們投資基金前，都是通過一定的方法來選擇基金的，雖然我們選取的都是我們認為較好的基金。但是當持有一定時間后，隨著自己認知能力的提升，我們很可能會發(fā)現(xiàn)當初自己選錯了，或者選的沒有預(yù)期的好，再加上如果基金還具備以上這幾點情況，此時我們，很多人大概率也是拿不長久的。那我們是不是應(yīng)該考慮，找個好的時機及時止損了呢？

4、極度不看好后市。

基金能賺錢的一個大前提就是長期看好股市走勢，基金雖然能穿越牛熊，熊市跌的少，牛市漲得多，但整體走勢還是和大盤趨同的。如果大盤長期調(diào)整或者沒有行情，那么基金大概率也是賺不到錢的，甚至?xí)濆X。所以如果你中長期看空股市，那么基金也是需要止損的。當然，沒有誰能準確的對大盤走勢進行判斷，我們只是站在普通基金投資者的角度，客觀分析基金持倉的整體操作策略。如果悲觀看空后市較長時間，那么任何時候的止損操作都是正確的，并且是越及時越好。

當然，對很多高手來說，大多都認為跌下來的都是黃金坑，收益高的都是敢于低吸的，因為基金的盈利機制就是低吸高拋，但大前提是要能夠拿得住，并且看多后期市場。

5、持倉高于承受能力。

任何投資理財?shù)牡谝徊?，都是在自己的風(fēng)險承受范圍內(nèi)投資，超過自己風(fēng)險承受范圍，說得難聽一些的話，100%是不會善終的。

如果你的基金持倉超過了自己的風(fēng)險偏好，并且是重倉，甚至是滿倉?；蛘邲]有規(guī)劃的持有數(shù)十只基金，那么我勸你還是早一些割肉調(diào)倉的好。因為當大盤調(diào)整的時候，你是無法承受這種大幅調(diào)整的。比如你只能接受10%的調(diào)整，但你的持倉卻過于激進，由于沒有及時止損，很可能沒幾天就調(diào)整20%甚至更多，更卡怕的是這可能還沒有調(diào)整結(jié)束。即使這輪調(diào)整結(jié)束了，后面還會有比這更猛的，遲早會被甩出去的。預(yù)期虧得更多出局，不如早些出局。持有數(shù)十只基金的朋友也是如此，上漲時滿心歡喜，但是調(diào)整時你就會發(fā)現(xiàn)補倉困難，數(shù)量這么多根本無法針對性的補倉，沒幾次就重倉甚至滿倉了，只會虧得更多。

以上是關(guān)于基金止損的全部內(nèi)容。會了的回復(fù)“會了”。還有疑問的回復(fù)“不會”。我將逐個解答。喜歡的話記得點贊、關(guān)注！一定記得評論哦！

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