股票基金配置比例排名榜，股票基金配置比例排名榜前十名？

金融地產(chǎn)行業(yè)，一直是最近幾年市場上爭議最大的板塊，各方的分歧都比較大。其中，看空的人認(rèn)為，目前房地產(chǎn)處于下行周期，行業(yè)還在出清過程中，而且隨著大規(guī)模城鎮(zhèn)化的結(jié)束，未來需求也將會隨之減少。

不過，也有不少人看好金融地產(chǎn)板塊的表現(xiàn)。信達(dá)證券的樊繼拓認(rèn)為，銀行地產(chǎn)當(dāng)前的估值處于歷史低位，而且業(yè)績正在不斷改善中，看好它們未來的表現(xiàn)。

同時，從歷史行情來看，銀行地產(chǎn)的超額收益，大多出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下降后期到經(jīng)濟(jì)回升早期，尤其是在經(jīng)濟(jì)確定改善之前，更容易產(chǎn)生超額收益。

對于非銀金融板塊而言，樊繼拓認(rèn)為，目前它們的估值也處于低位，但近期由于缺少正面的催化劑，在啟動的時間上，可能要比銀行地產(chǎn)略晚，但依然建議超配。

我們都知道，因?yàn)槊缆?lián)儲加息和疫情的原因，今年A股的表現(xiàn)是比較拉跨的，各大指數(shù)跌幅都是比較大的。今年以來，滬深300下跌了21%，創(chuàng)業(yè)板的跌幅為30%，就連相對抗跌的上證指數(shù)也下跌了15%。

但實(shí)際上，在A股表現(xiàn)并不理想的情況下，金融地產(chǎn)因?yàn)楣乐迪鄬^低，反而成為了資金防御的重要去向，卻展現(xiàn)出了相對抗跌的屬性。今年以來，地產(chǎn)指數(shù)的僅下跌了1%，金融地產(chǎn)的跌幅為17%，跌幅要比滬深300、上證50和創(chuàng)業(yè)板小的多。

此外，在每次市場大幅下跌的時候，金融地產(chǎn)都承擔(dān)著“擎天保駕”的職責(zé)，總是逆勢市場而上。比如，從3月到4月這一段時間，各大寬基指數(shù)均大幅下跌，但是銀行指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)卻是逆勢上漲的。

梳理了一下市場上的金融地產(chǎn)主題基金。

目前，市場上單獨(dú)以銀行和地產(chǎn)為主題的基金并不少，但是同時投資這兩個板塊的主題基金數(shù)量有限，并不是很多。在形式上，既有被動的ETF基金，也有主動基金。

不過，從規(guī)模來看，很多基金的規(guī)模都不是很大，都是比較小的，很多都是出于其清盤邊緣的“迷你基金”。不過，成立時間最久的工銀金融地產(chǎn)，它的規(guī)模比較大，達(dá)到了55億，也算是一個巨無霸基金了。

在行業(yè)屬性上，雖然企業(yè)所做的業(yè)務(wù)差異并不是很大，但企業(yè)與企業(yè)之間仍然有著天然的差別，有的相對比較優(yōu)秀，有的風(fēng)險控制能力比較弱，所以股價上也會有很大的差異，尤其是在逆風(fēng)的情況下。

因此，雖然都是投資金融地產(chǎn)這個主題的，但是基金間的差異還是蠻大的，分化也是很冥想的，有的在今年還實(shí)現(xiàn)了正收益，不過有的跌幅也是比較大的，首部和尾部間的差額最高達(dá)到25%。

從上面的數(shù)據(jù)也可以看出來，優(yōu)秀的管理人，即使在差異化很小的行業(yè)，也還是可以取得相對較好回報，獲得高α收益的。但是，優(yōu)秀的主動管理能力卻是非常稀缺的，這在基金經(jīng)理之間也是如此。

接下來，著重介紹三只優(yōu)秀的金融地產(chǎn)主動基金。

工銀金融地產(chǎn)混合A(000251)

提到金融地產(chǎn)板塊，工銀金融地產(chǎn)是繞不過去的，這只基金知名度非常的高，應(yīng)該是業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿基金了，有著相對較長的運(yùn)作歷史。工銀金融地產(chǎn)成立于2013年，是成立時間最早的金融地產(chǎn)主動基金。

從成立以來，基金總體的業(yè)績也是非常優(yōu)秀的，總收益為297%，年化收益為16.39%，大幅跑贏了同期偏股混合性基金指數(shù)和滬深300。說實(shí)話，對于銀行和地產(chǎn)這兩個板塊而言，屬實(shí)是不怎么容易做到的。

當(dāng)然，在今年金融地產(chǎn)指數(shù)跌幅在17%的背景下，工銀金融地產(chǎn)的跌幅是比較小的，只下跌了7.95%，還是獲得了相對較好的超額回報。

在投資風(fēng)格上，工銀金融地產(chǎn)整體上還是相對比較穩(wěn)健的，主要還是以板塊內(nèi)的大白馬為主，比如說保利發(fā)展、招商銀行、東方財富等為核心，同時也會增配一些有特色的個股，比如說杭州銀行和成都銀行，這兩只個股是近一年的大牛股，漲幅是比較大的。

從投資者結(jié)構(gòu)來看，機(jī)構(gòu)的持有比例一直都非常的高，最高的時候超過了80%。當(dāng)然，最近這兩年機(jī)構(gòu)資金好像在撤退，份額已經(jīng)下降到了53%。

近期，大家應(yīng)該注意到了，就是其中的一個基金經(jīng)理王君正離職，他是工銀瑞信金融地產(chǎn)組的負(fù)責(zé)人，投資能力還是非常強(qiáng)的。當(dāng)然，鄢耀的管理能力也是很強(qiáng)的，后期金融地產(chǎn)的業(yè)績也還是有保證的，也不用太過擔(dān)心。不過，也需要繼續(xù)觀察基金后期的表現(xiàn)，

華泰柏瑞新金融地產(chǎn)混合 (005576)

這只基金是2018年3月份成立的，成立時間并不是很長。從過往的表現(xiàn)來看，在今年以前，整體表現(xiàn)也不是很突出，超額也不是很明顯，基本就是和業(yè)績基準(zhǔn)差不多的。

不過從去年下半年以來，銀行和地產(chǎn)板塊個股間開始分化，基金也開始有了比較明顯的超額收益，尤其是在今年，更是跑出了很好的業(yè)績，甚至逆勢實(shí)現(xiàn)了8%的正收益，相對于整個板塊的超額接近25%。

這個基金，在群里面也推薦了很多次。之所以推薦這個基金，是因?yàn)橥顿Y組合比較特別，基金經(jīng)理買的個股并不是大路貨，和其他基金有明顯的不同，主要是是一些基本面比較好的小盤股。

比如說，銀行板塊方面的成都銀行和江蘇銀行，另外就是地產(chǎn)方面的華發(fā)股份和建發(fā)股份，這幾個都是今年的大牛股，也是整體獨(dú)立于金融地產(chǎn)板塊的，漲幅都是很不錯的。

因?yàn)橥顿Y風(fēng)格比較有特色，而且今年的業(yè)績相對比較好，所以機(jī)構(gòu)投資者也增加了配置，目前機(jī)構(gòu)持有的份額比例達(dá)到了32%，這個是一個很好的信號。

不過，要提醒的是，正因?yàn)橥顿Y了比較多的小盤股，在波動上面，會比其他同類基金要大的多，所以適合風(fēng)險承受能力相對大一些的人。

富國金融地產(chǎn)行業(yè)混合 (006652)

這只基金成立時間相對比較晚，2019年初才成立。從業(yè)績的表現(xiàn)來看，也還算是不錯的，整體是跑贏了金融地產(chǎn)板塊的，取得了相對較好的超額，波動和回撤控制的也還不錯。

目前的基金經(jīng)理是韓雪，她是今年3月份接手這只基金的，管理基金時間還比較短。不過，從今年的業(yè)績表現(xiàn)來看，做的還是很不錯的，自她管理以來基金還實(shí)現(xiàn)了正收益，相對于金融地產(chǎn)板塊而言，超額還是比較明顯的。

超額的來源，華泰柏瑞新金融地產(chǎn)很類似，主要投資的就是一些小盤個股，比如說，房地產(chǎn)板塊的濱江集團(tuán)、建發(fā)股份和保利發(fā)展，銀行板塊的成都銀行，尤其是大幅增加了濱江集團(tuán)的在組合中的配置比例。

其他主動基金之所以沒有介紹，主要還是因?yàn)椴町惢皇呛苊黠@，它們的業(yè)績和金融地產(chǎn)指數(shù)差不多，總體是圍繞這個指數(shù)去做配置的，錯過了這一波城商行和部分房地產(chǎn)個股的行情，α挖掘能力還是有點(diǎn)弱。

對于以上三只比較有特色的主動基金而言，如果是相對穩(wěn)健的話，可以選擇工銀金融地產(chǎn)，如果是風(fēng)險承受能力相對較高的話，可以考慮華泰柏瑞新金融或者是富國金融地產(chǎn)，這兩個基金相對超額會高一些。

當(dāng)前，對于金融地產(chǎn)板塊而言，最大的利好就是還是在底部區(qū)域，估值比較低，但是基本面也存在明顯的瞎扯，銀行和宏觀經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)，而房地產(chǎn)板塊目前還在掙扎當(dāng)中，雖然當(dāng)前政策、基本面開始邊際改善，但是離真正的回暖還有很遠(yuǎn)的距離，波動其實(shí)是少不了的。

尤其是從成長性來說，金融地產(chǎn)板塊未來的成長性是很弱的，已經(jīng)過了高速成長期了，是非常成熟的行業(yè)了，實(shí)際上只能作為價值板塊去看待，估計更多也就是估值的回歸，要想有太大的漲幅還是比較困難的，所以要控制配置的比例，組合中不要買的太高。

本文為信息分享，不構(gòu)成任何投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！