混合基金買多久最好，混合基金買多久最好賣？-錢如故

混合基金買多久最好，混合基金買多久最好賣？

A股突然大跌了……

小夏歡歡喜喜來打工，卻結(jié)結(jié)實實吃了一碗大面。兩市股指全線走低，盤中大幅單邊下行，超4400家個股下跌，盤面盡墨，新能源車、鋰電池、半導(dǎo)體等主線賽道全軍覆沒……

混合基金買多久最好，混合基金買多久最好賣？

（數(shù)據(jù)來源：Wind 2022-08-24）

有投資者調(diào)侃說：任總高喊“活下來”，把寒氣傳遞給大A的每個人。昨日華為公司創(chuàng)始人任正非“全球經(jīng)濟長期衰退，要把活下來作為主要綱領(lǐng)”“邊緣業(yè)務(wù)全線收縮和關(guān)閉”等言論給很多投資者的情緒澆了波冷水……

就算虧錢也得明明白白，跟著小夏一起來找找下跌的原因！

今日市場為何大跌？

小夏看來，今日市場大跌的原因主要是部分交易中報預(yù)期的資金兌現(xiàn)流出。七月上旬以來，A股市場進入基本面驗證階段，核心關(guān)注點就在于中報業(yè)績，對于高景氣的成長型賽道板塊（新能源產(chǎn)業(yè)鏈和軍工）、價格高位且需求旺盛的資源品（煤、新能源金屬等）等板塊中報業(yè)績市場普遍預(yù)期較好。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，A股上市公司在8月底之前必須完成中報披露，隨著中報的密集落地，部分博弈短期的資金預(yù)期兌現(xiàn)，加之部分熱門賽道近期已達階段性估值及擁擠度高位，從而帶來了流出壓力。

近期市場增量資金不足也是今日市場超預(yù)期走弱較為核心的原因。A股已經(jīng)連續(xù)3周呈現(xiàn)出增量資金凈流出的狀態(tài)。而近日受到美股下跌和人民幣匯率貶值的影響，北上資金昨日凈流出92億，今日再次大幅流出超過68億。（數(shù)據(jù)來源：Wind）

增量資金不足使得市場脆弱性上升，尤其是在市場分化較大，試圖進行高低切換或者風(fēng)格輪動的時候，就容易引發(fā)短期的快速調(diào)整。

那么宣泄調(diào)整過后，后市將會如何演繹呢？我們不妨冷靜地分析一下。

如何看待后市表現(xiàn)？

今日市場下跌其實屬于震蕩分化格局中的正常波動，因資金交易季報預(yù)期帶來的短期博弈參考性有限，下跌仍是機會。

相信大家能夠觀察到，7月上旬以來，A股整體趨勢已由反彈普漲進入震蕩分化。主要原因為當(dāng)前經(jīng)濟處于弱復(fù)蘇階段，房地產(chǎn)處于緩慢出清的進程，而消費者的收入、預(yù)期和行為也還需要較長時間修復(fù)，難見指數(shù)級別大的機會。

但是經(jīng)濟復(fù)蘇較弱，反而會有利于市場聚焦于有業(yè)績的成長方向，如果能夠把握好結(jié)構(gòu)性機會，同樣可以達到收益預(yù)期。大家知道，本輪A股走出底部是由新能源板塊如車、光伏、風(fēng)電等成長板塊強勢引領(lǐng)的，并且強者恒強，表觀是相關(guān)板塊業(yè)績優(yōu)異，深層次來看是產(chǎn)業(yè)變革的驅(qū)動，歷史上每一輪成長股的行情都是由產(chǎn)業(yè)變革驅(qū)動，產(chǎn)業(yè)趨勢是決定成長股占優(yōu)的核心。

中期來看，以新能源、軍工為代表的高景氣成長賽道仍是中期主線，當(dāng)前二季報展現(xiàn)出核心企業(yè)市場競爭力較強，三季度業(yè)績展望樂觀，如果短期出現(xiàn)調(diào)整，可以隨著擁擠度的緩解逢低分批配置。

細分層面，在鋰、硅料等上游見頂?shù)拇蟊尘跋拢欣谥邢掠萎a(chǎn)品放量和利潤的提升，看好光伏、鋰電材料、電池、儲能業(yè)績持續(xù)超預(yù)期機遇；看好軍工業(yè)績驗證下，國企深入改革機遇；看好自主可控在中美強博弈下，國產(chǎn)替代機遇。

長期持有真的有用嗎？

今天又虧麻了，有投資者在后臺給小夏發(fā)來靈魂拷問：

小夏，你們天天說長期持有，真的有用嗎？到底要持有多久才算長期？

小夏以偏股混合型基金指數(shù)為例，回測了2005年以來近15年數(shù)據(jù)，統(tǒng)計任意時點買入該指數(shù)，獲得正收益的比例情況：

混合基金買多久最好，混合基金買多久最好賣？

（來源：wind，以偏股混合基金指數(shù)為例，統(tǒng)計區(qū)間：2005/1/1-2021/12/31）

數(shù)據(jù)顯示：投資者持有時間越長，基金投資勝率越高。堅持持有5年及以上，正收益率概率超過90%，能夠堅持持有8年或以上的，獲得正收益比例達到100%。

而且，持有時間越長，平均期間收益率越高，權(quán)益基金確實是能夠助力普通投資者實現(xiàn)財富增值的良好工具。

混合基金買多久最好，混合基金買多久最好賣？

（來源：wind，以偏股混合基金指數(shù)為例，統(tǒng)計區(qū)間：2005/1/1-2021/12/31）

回測驗證了長期投資勝率更高，那么如果對資金的使用期限有要求，持有多久性價比更高呢？

還是以偏股混合型基金指數(shù)為例，統(tǒng)計了獲得年化收益在10%以上的比例與基金持有時長的情況發(fā)現(xiàn)，持有時間在3-5年的時候，年化收益率超10%的概率是最高的，最高達到62%；如果再拉長持有時間，堅持持有6-10年，我們會發(fā)現(xiàn)這個概率下降了。

混合基金買多久最好，混合基金買多久最好賣？

（來源：wind，以偏股混合基金指數(shù)為例，統(tǒng)計區(qū)間：2005/1/1-2021/12/31）

可見，堅持持有偏股型基金平均持有時長在3-5年的時候，是一個關(guān)鍵時間。如果在這個周期內(nèi)收益達到投資預(yù)期，或者存在資金使用需要，賣出止盈及時落袋為安是較為理智的選擇。

事實上，這樣的持有時長也相對好理解。A股有一定的波動周期，從過往數(shù)據(jù)看，A股經(jīng)歷一輪牛熊周期通常在5年左右，持有基金三到五年比較符合A股的牛熊周期，所以年化收益率超10%的概率相對更高。

“指數(shù)基金之父”約翰·博格說：“投資的本質(zhì)是追求風(fēng)險和成本調(diào)整之后的長期、可持續(xù)的投資回報，克服恐懼和貪婪，相信簡單的常識。”

離情緒遠一些，離理性近一些，短期的交給市場，長期的交給時間。回歸投資的本質(zhì)，堅持做長期正確的事，時間也會站在我們這一邊。

最后小夏想跟大家說，下跌會將不堅定的籌碼洗掉，對于放眼中長期的投資者而言，高景氣賽道擁擠度消化帶來的短期調(diào)整恰恰給我們提供了一個上車的好時機。

風(fēng)險提示

本資料觀點僅供參考，不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責(zé)任。以上內(nèi)容不構(gòu)成個股推薦。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。管理人不保證盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。市場有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

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