吃瓜网 - 每日吃瓜,万里长征黑料网页版,51热门大瓜今日大瓜反差,热门事件黑料网最新消息

  1. 錢如故首頁
  2. 基金投資

私募基金如何運作盈利可靠性高，私募基金如何運作盈利可靠性高些？

用戶投稿 ? ? 基金投資 ? 閱讀 627
錢如故

私募基金如何運作盈利可靠性高，私募基金如何運作盈利可靠性高些？

倪菁華律師：金融犯罪案件辯護律師，廣強律所非法集資犯罪辯護與研究中心秘書長

實踐中，私募基金發(fā)起人、管理人（委托方）通常會向第三方支付傭金，委托其代為銷售私募基金理財產(chǎn)品，其主要原因在于可以通過第三方強大的客戶資金達到銷售基金的目的，但這樣也很容易落入非法集資的陷阱。一旦委托方的目的是利用第三方的資源向社會公開宣傳，進而向社會不特定對象吸收資金，則構(gòu)成非法集資。

那么基金管理人如何規(guī)避非法集資風險，關(guān)鍵看第三方代為銷售私募基金理財產(chǎn)品的行為模式，以及委托方是否積極履行了謹慎管理義務(wù)。具體簡單闡述如下：

第一，第三方代為銷售私募基金理財產(chǎn)品的行為是否合法，即募集方式是否公開，對象是否特定，人數(shù)是否受到限制，風險是否揭示等等，這些行為能夠進一步影響到委托方是否涉嫌非法集資。

根據(jù)《證券法》第十條第二款規(guī)定，向不特定對象發(fā)行證券，或向特定對象發(fā)行證券累計超過200人，為公開發(fā)行行為。這意味著，向特定的且累計不超過200人的對象發(fā)行證券，為非公開發(fā)行即私募發(fā)行。

2014年8月21日，中國證監(jiān)會出臺《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對私募發(fā)行的登記備案、資金募集、投資運作等方面作出明確規(guī)定。

綜合法律法規(guī)，在我國發(fā)行一個合法的私募基金應當至少具備發(fā)行對象特定、非公開方式發(fā)行、風險是否揭示等條件。而第三方代為銷售私募基金理財產(chǎn)品，也不應突破合法發(fā)行私募基金的條件限制。

換言之，要求第三方在銷售私募基金理財產(chǎn)品時，一是，所募集的對象必須為特定對象，即投資者具有識別、判斷、承擔風險的能力，同時資產(chǎn)規(guī)模或收入水平達到規(guī)定要求。二是，通過非公開方式進行，而非通過媒體、廣告等公開方式或變相公開方式向社會發(fā)行。三是，募集對象的人數(shù)嚴格限制在規(guī)定人數(shù)之內(nèi)。四是，向投資者揭示投資風險，嚴防出現(xiàn)投資可靠性宣傳。

私募基金如何運作盈利可靠性高，私募基金如何運作盈利可靠性高些？

第二，委托方是否積極履行謹慎管理義務(wù)，決定著委托方是否要對發(fā)行行為所造成的危害后果承擔責任。

《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》中，將在向親友或者單位內(nèi)部人員吸收資金的過程中，明知親友或者單位內(nèi)部人員向不特定對象吸收資金而予以放任的行為，認定為向社會公眾吸收資金。

這一規(guī)定其實就是賦予了融資單位對融資對象特定性考察的謹慎管理義務(wù)，一旦融資單位對融資對象進行放任，特定對象便轉(zhuǎn)變?yōu)椴惶囟▽ο螅谫Y行為便是面向社會公眾，非法集資的特征便予以凸顯。

如前所述，私募發(fā)行的本質(zhì)特征是非公開發(fā)行，面向合格投資者。委托方有義務(wù)要求代為銷售的第三方通過非公開方式等合法合規(guī)的方式發(fā)行基金。若委托方對第三方發(fā)行行為是否公開、對象是否特定持放任態(tài)度，沒有承擔謹慎管理義務(wù)，那么，一旦第三方面向不合格投資者吸存，則委托方便應當對發(fā)行行為所造成的危害后果承擔責任，即涉嫌非法集資。

在司法實踐中，委托方若要預防非法集資風險，需要積極采取行為保證第三方發(fā)行行為的不公開性，履行謹慎管理義務(wù)。比如，對第三方銷售宣傳行為進行監(jiān)管，加強對募集對象識別、承擔風險能力的進一步評估等等。

相關(guān)判例

一審：北京市朝陽區(qū)人民法院（2015）朝刑初字第1780號，韓某某等人非法吸收公眾存款案

法院經(jīng)審理查明：2012年9月以來，被告人韓某某等人以某公司的名義，以投資“某安置房項目基金”可獲得高額返利為由，通過付傭金雇傭第三方銷售的方式，以投資入伙有限合伙企業(yè)形式，于2012年10月至11月間，非法公開吸收程某某等100余人存款共計人民幣2億余元，上述資金被投向其他公司用于生產(chǎn)經(jīng)營活動。后某公司向在案投資人返款共計人民幣4000余萬元后無力兌付，投資人向公安機關(guān)報警。

一審法院認為，本案中被告人采取按銷售金額提成返點的方式委托第三方進行銷售，具體輻射出不特定銷售人員鏈接到社會不特定的多數(shù)投資人，吸收的系社會公眾的資金，上述渠道實際上就是通過不特定專業(yè)理財人員的客戶資源等向社會公眾傳播吸收資金的信息，符合《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》及《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》關(guān)于“向社會公眾吸收資金”以及“向社會公開宣傳”的規(guī)定，應當認定為公開向社會公眾吸收資金，同時，本案被告人募集資金系以私募基金為名行承諾返本付息的非法吸收公眾存款之實，違反了金融管理法規(guī)。因此，三被告人的行為符合非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件，均構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。

縱觀全案可以看出，一審法院評定該案件中委托方到底屬于合法私募還是非法集資關(guān)鍵核心在于，考察委托方對資金募集的整個過程是否持放任態(tài)度，是否完全未履行應盡的謹慎管理義務(wù)。若委托方在主觀上對其委托的第三方是否向不特定公眾吸收資金持完全放任的態(tài)度，客觀上亦未對第三方的融資行為進行任何監(jiān)督與干預，明顯未履行謹慎管理義務(wù)。則委托方的行為不是合法的私募發(fā)行行為。反之，則可以作為不構(gòu)成非法集資的抗辯理由。

以上，系廣強律所金融犯罪非法集資辯護團隊倪菁華律師依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合相關(guān)辦案經(jīng)驗，對私募基金類非法集資犯罪問題的研究。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

本文內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)用戶自發(fā)貢獻，該文觀點僅代表作者本人。本站僅提供信息存儲空間服務(wù)，不擁有所有權(quán)，不承擔相關(guān)法律責任。如發(fā)現(xiàn)本站有涉嫌抄襲侵權(quán)/違法違規(guī)的內(nèi)容，請發(fā)送郵件至 [email protected] 進行舉報，一經(jīng)查實，本站將立刻刪除。如若轉(zhuǎn)載，請注明出處：http://www.weightcontrolpatches.com/59622.html

贊 (0)
上一篇 2022年11月26日 pm8:41
下一篇 2022年11月26日 pm8:56

相關(guān)推薦