今年基金的行情冰火兩重天,尤其是二季度以來行業(yè)差異極大!
基金經(jīng)理們之間的業(yè)績同樣差距巨大,今年以來表現(xiàn)最好的主動基金,其中崔宸龍的前海開源新經(jīng)濟,漲幅高達88%。
表現(xiàn)最差的主動基金,比較不幸是大名鼎鼎的張坤,易方達亞洲瞎選,漲幅-21.74%。去年張坤的基金表現(xiàn)不錯,被捧上天,今年風水輪流轉,張坤跌下神壇,管理的幾個基金都是負收益。
知名的投資老將,今年以來的平均收益率是1.6%,平均排名分位數(shù)是68.7%。也就是說,今年以來,投資老將普遍跑輸市場平均,業(yè)績排名位于市場后三分之一。
而今年業(yè)績排名前20的基金經(jīng)理的特點是大部分是新人和小規(guī)?;鸸镜钠蛐履茉椿虬雽w的主題基金,能抓住這樣機會的投資者畢竟是少數(shù)。
那對于持有這些今年表現(xiàn)比較落后的基金,有了較大的虧損,對于采取基金定投的投資者,當然就是需要在“別人貪婪我恐懼,別人恐懼我貪婪”了。
現(xiàn)在有小伙伴拿著那些跌跌不停的基金,而且目前手里還有一些閑錢,想著要不要逢低加倉,以低價來獲得更多的優(yōu)質基金份額。
第一、逢低加倉,怎樣判斷“低”呢?
逢低加倉,說起來容易做起來難,什么叫做“低”,這應該是仁者見仁智者見智,并沒有統(tǒng)一的答案。
如果手里持有的是指數(shù)基金,就可以通過看對應指數(shù)估值的方法來加倉。
比如滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等這些寬基指數(shù),都有相對應的估值,而對于一些行業(yè)主題基金,比如像白酒、醫(yī)藥、消費等,也可以找到對應的估值。
一般估值是看兩個指標,一個是絕對的估值水平,通過市盈率PE和市凈率PB 來反映。一個是相對估值,就是看估值的百分位,來判斷股市的高低。
一般來說,按照過去10年為計算區(qū)間,估值處于80%及以上的時候,就是高估值水平了,估值處于20%以下就是低估值水平了,其他區(qū)間就屬于正常估值水平了。
比如目前滬深300指數(shù)當前市盈率是PE是13.93,就不好判斷估值高低,而告訴你估值處于歷史的78.54%的位置,你就知道是處于正常估值偏高的位置,可以觀察,不適合加倉。
當然這里要說明一點,并不是高估值了,指數(shù)就一定下跌,可能還會上漲一段時間,而進入低估值了,也不代表就會停止下跌,可能還會下跌很長時間,只不過你是按照這個估值標準來進行加倉。一方面可以降低成本,另一方面需要耐心等待指數(shù)上漲的時候來獲得盈利。
估值指數(shù)投資決策中的一個重要的參考標準,需要根據(jù)自己的理解和取舍,來進行投資判斷,并沒有統(tǒng)一的答案。如果投資有統(tǒng)一的答案,那么投資者不都成為股神了,很顯然是不可能的。
那么對于主動基金應該如何來判斷高低呢?這里有一個重要的指標可以作為參考,就是基金的回撤率。
回撤率是指在一段時間內,基金凈值從最高點到最低點之間的波動率。
比如我們以張坤的易方達藍籌精選基金為例,近1年的最大回撤率為29.25%,由于風格轉變,今年基金投資方向不在風口上,跌幅已經(jīng)接近2018年的最大回撤,可以考慮進行加倉了。
這個辦法只適合于能夠穿越牛熊的優(yōu)秀主動基金。如果你不認可的主動基金,就不需要加倉,而是考慮直接賣掉贖回來轉換其他的基金了。
當然也可以有自己的加倉標準,比如可以借鑒《買基金為自己加薪》作者薛碧燕的做法,如果虧損超過30%,就可以進行加倉了,因為對于基金來說,這個跌幅已經(jīng)不小了。
第二、如何逢低加倉呢?
加倉也需要有自己的加倉策略,常見的方法有2個,一個是固定比例金額加倉法,另一個是金字塔加倉法。
對于固定比例金額加倉法,比如發(fā)現(xiàn)基金已經(jīng)虧損30%了,就可以把加倉基金分成3份,跌到30%的時候就加倉1份,繼續(xù)下跌10%加倉1份,再下跌10%再加上最后一份的10%。
當然加倉1份后基金就上漲了,就可以不加倉了。如果3份都加完了,還繼續(xù)下跌,沒有錢加倉,就不加倉了,因為市場無法預測,根據(jù)跌幅情況,靈活加倉。
除了有固定比例加倉,還有越跌越加的金字塔加倉法。
這里可以把可以加倉的錢分成4份,分別是10%,20%,30%,40%,逐層遞進,形成一個金字塔。
這樣在基金下跌10%的時候加倉10%,下跌20%加倉20%,下跌30%加倉30%,下跌40%加倉40%。
與上面的情況一樣,不跌了可以不加倉了,手里錢加完了還繼續(xù)跌,就扛著不加倉了。
逢低加倉的方法很多,找到適合自己的就好。
這里需要特別注意就是用閑錢來加倉,就是3-5年不用的錢,千萬不要無節(jié)制的加倉,像賭博一樣,把生活費都搭上,就不是正確的加倉方式了。
總之,基金定投在出現(xiàn)較大虧損時,有條件就逢低加倉,這屬于是錦上添花的事情,沒有閑錢,就安靜的基金定投就好了!
(我是秋思說,高校教師一枚,在大學里主要教授《互聯(lián)網(wǎng)投資理財》等課程,用富人思維,打造幸福人生!歡迎點擊關注秋思說 ,查看更多好文和視頻?。?/p>
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