私募股權(quán)基金的運(yùn)營模式，私募股權(quán)基金的運(yùn)營模式是什么？
在如今經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、增速放緩的宏觀背景下，跨周期、主要投資新經(jīng)濟(jì)的私募股權(quán)投資，也越來越受到高凈值人群的青睞，成為其資產(chǎn)配置的首選。
歷史數(shù)據(jù)表明，過去10年，私募股權(quán)投資是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類別之一。 根據(jù)全球另類資產(chǎn)的權(quán)威數(shù)據(jù)公司Preqin提供的數(shù)據(jù)，截至2020年中去評估過往10年的內(nèi)部收益率（IRR），并購型基金約為15%，成長型基金約為18%，VC約為12%。根據(jù)私募通相關(guān)數(shù)據(jù)，2010年-2019年，我國PE基金投資整體回報(bào)率均在13%以上。
私募股權(quán)基金作為另類資產(chǎn)配置的重要組成部分，發(fā)展至今天，已經(jīng)成為高凈值人群的標(biāo)配。
我們通常把私募股權(quán)基金簡稱為PE，由于投資門檻比較高，一支PE基金會投資于多個項(xiàng)目，PE基金的運(yùn)作流程可以細(xì)分為四個環(huán)節(jié)：募資、投資、管理、退出。
1、募資：PE的資金來源廣泛而復(fù)雜，在國外PE資金主要包括養(yǎng)老金、保險(xiǎn)基金、捐贈基金、大公司、金融機(jī)構(gòu)的投資、富裕個人資金，甚至是政府資金、基金中的基金等。
2、投資：PE在籌足資金成立后，即進(jìn)入投資階段。他們先從投資銀行、經(jīng)紀(jì)人、投資顧問、律師和會計(jì)師方面獲得投資信息，然后進(jìn)行盡職調(diào)查，根據(jù)對創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)、市場前景、產(chǎn)品技術(shù)、公司管理等方面的判斷，選擇認(rèn)為可靠的目標(biāo)企業(yè)，確定投資類型、投資規(guī)模、投資策略、投資階段，并與被投資企業(yè)就股份分配、績效評價、董事會席位分配等達(dá)成投資協(xié)議后再進(jìn)行投資，最后真正能夠得到PE資本支持的項(xiàng)目僅在1%左右。
3、管理：不同PE基金對于企業(yè)投資后的管理要求有區(qū)分，多數(shù)PE不希望干預(yù)企業(yè)的日常經(jīng)營管理，只是在企業(yè)決策時積極出謀劃策。基金公司一般會指派專門的股權(quán)管理負(fù)責(zé)人入駐企業(yè)的董事會，并要求企業(yè)董事會不能過于龐大，以免基金公司無法對企業(yè)發(fā)展決策起作用。
PE基金與企業(yè)會簽訂對賭協(xié)議（又稱估值調(diào)整協(xié)議）、反稀釋條款（后進(jìn)投資人不能稀釋之前投資人的股權(quán)）、優(yōu)先清償條款（企業(yè)管理人不得先于基金公司退出企業(yè)）等。
4、退出：PE投資一個重要的特征是基金都是有存續(xù)期限的，存續(xù)期滿基金就會解散，投資者應(yīng)得到支付。因此，在投資伊始PE就開始考慮套現(xiàn)退出的問題。一般而言，PE投資的退出有四種方式：境內(nèi)外資本市場公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、將目標(biāo)企業(yè)分拆出售、清算。
隨著國內(nèi)宏觀環(huán)境的不斷變化以及金融市場的不斷改革，私募股權(quán)投資作為一種重要的財(cái)富增長方式，在資產(chǎn)配置中扮演越來越重要的角色。未來，私募股權(quán)基金也將擁有巨大的發(fā)展空間。
好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！
本文內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)用戶自發(fā)貢獻(xiàn)，該文觀點(diǎn)僅代表作者本人。本站僅提供信息存儲空間服務(wù)，不擁有所有權(quán)，不承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。如發(fā)現(xiàn)本站有涉嫌抄襲侵權(quán)/違法違規(guī)的內(nèi)容，請發(fā)送郵件至 [email protected] 進(jìn)行舉報(bào)，一經(jīng)查實(shí)，本站將立刻刪除。如若轉(zhuǎn)載，請注明出處：http://www.weightcontrolpatches.com/62116.html
相關(guān)推薦
-
基金補(bǔ)倉拉平成本計(jì)算器，基金補(bǔ)倉拉平成本計(jì)算器在哪？
基金補(bǔ)倉拉平成本計(jì)算器，基金補(bǔ)倉拉平成本計(jì)算器在哪？ 這兩周的市場一直震蕩反反復(fù)復(fù)， ?大家持有的基金都怎么樣 話不多說 快來看看本周有什么問題吧~ 下面，干貨奉上 ↓↓↓ 定投激…
-
微信理財(cái)方法可靠嗎，微信理財(cái)方法可靠嗎安全嗎？
隨著移動支付的普及和金融科技的發(fā)展，微信成為越來越多人生活中不可或缺的一部分。除了日常通訊支付功能外，微信理財(cái)也成為越來越多用戶獲取資產(chǎn)增值的方式之一。但是，微信理財(cái)方法可靠嗎？使…
-
如何買指數(shù)基金視頻，如何買指數(shù)基金視頻講解？
如何買指數(shù)基金視頻，如何買指數(shù)基金視頻講解？ 大部分人想要買基金，最開始的苦惱就是如何選擇基金，選擇什么基金。這篇文章是從小白的角度出發(fā)的，所以內(nèi)容就是我從一無所知買到現(xiàn)在的總結(jié)，…
-
消費(fèi)行業(yè)指數(shù)基金有哪些，怎么選？消費(fèi)指數(shù)基金的種類和區(qū)別！
消費(fèi)行業(yè)一直以來頗具投資者的關(guān)注，主要是它的需求大且穩(wěn)定，具有長期投資價值。說到消費(fèi)，其實(shí)它還一個蠻寬泛的概念，想想平時衣食住行，哪樣不涉及到消費(fèi)呢？因?yàn)樗且粋€比較重要且復(fù)雜的行…
-
怎么把基金收益取出來，怎么把基金收益取出來花錢？
怎么把基金收益取出來，怎么把基金收益取出來花錢？ 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 龐華瑋 廣州報(bào)道 今年新基金發(fā)行遇冷，規(guī)模較前兩年同期大降逾50%。 但是今年新基金發(fā)行呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性冷熱不均…
-
基金調(diào)倉有什么好處，基金調(diào)倉有什么好處嗎？
基金調(diào)倉有什么好處，基金調(diào)倉有什么好處嗎？ 眾所周知，在基金投資的過程中，指數(shù)基金的調(diào)倉是非常重要的。今天我們就來學(xué)習(xí)一下什么是指數(shù)調(diào)倉？又有哪些影響吧~ 什么是指數(shù)調(diào)倉？ 指數(shù)都…
-
基金持倉收益率達(dá)到多少可以贖回資金賬戶，基金持倉收益率達(dá)到多少可以贖回資金賬戶余額？
基金持倉收益率達(dá)到多少可以贖回資金賬戶，基金持倉收益率達(dá)到多少可以贖回資金賬戶余額？ 又是被市場傷透了心的一天。 最近市場持續(xù)回調(diào)，不少小伙伴紛紛留言： 今年真的太難熬了，1月份的…
-
基金定投每月，基金定投每月1000元三年后多少錢？
基金定投每月1000元三年后的回報(bào)如何？ 基金定投是一種長期投資策略，通過每月定期投入固定金額的資金購買基金，從而實(shí)現(xiàn)分散投資和長期復(fù)利的目的。那么，如果每月投入1000元進(jìn)行基金…
-
一年持有基金到期后必須贖回嗎為什么，一年持有基金到期后必須贖回嗎為什么不贖回？
一年持有基金到期后必須贖回嗎為什么，一年持有基金到期后必須贖回嗎為什么不贖回？ 每經(jīng)記者：曾子建 每經(jīng)編輯：彭水萍 投基Z世代，Z哥最實(shí)在。 周末，正是深度思考一些問題的時候。 最…
-
債券基金短期虧短期指的是多久，短期債券基金會虧本金嗎？
債券基金是一種既可以獲得投資收益，又可以避免投資風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。它的大盤資源優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)分散以及交易便捷等特點(diǎn)，使得越來越多的投資者選擇將資金投入到其中。然而，債券基金的長期收益與其…
