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基金配置是指什么意思呀，什么叫基金配置？

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錢如故

基金配置是指什么意思呀，什么叫基金配置？

大家好，今天又是進步的一天~投資就是一場認知排位賽，不積跬步無以至千里，讓我們一起學習進步吧~之前的文章作者交代了《基金投資入門與實戰(zhàn)技巧》的一些定投技巧，今天我們接著看第五章內(nèi)容，構建基金投資組合。

彼得·林奇說過，你應該買幾只不同的基金，它們的經(jīng)理追求不同的投資風格：價值型、小型公司、大型公司等。投資六只相同風格的基金不叫分散投資。

什么是基金組合？基金組合是指通過同時投資于多只基金，降低組合收益的波動，增強投資的穩(wěn)定性，使基金投資在各個階段都能夠獲取較好的收益。在變幻莫測的投資市場中博弈，如果將雞蛋放在一個籃子里，無異于加大了風險，一旦方向判斷與市場走勢相悖，則難逃滿盤皆輸?shù)拿\。而通過投資組合可以分散風險。我們該如何構建組合？作者給了建議：

根據(jù)風險和收益來構建組合，股票型基金風險最高，貨幣市場基金和保本基金風險最小，債券基金的風險居中。同時，收益和風險通常是成正比的，所以可以根據(jù)市場的估值水平匹配不同比例的不同類型的基金。根據(jù)投資期限來構造基金組合。投資者要了解自己手中閑置資金可以運用的期限，比如一年以內(nèi)就要用的錢就不適合投資股票型基金，可以關注短債或者貨幣型基金。根據(jù)投資者自身特點來構造基金組合。

這里有個例子：老何是一名高級工程師，手上有閑余的資金，他于2005年進入股市，同時也投資基金，從2005年到2013年這8年間，經(jīng)過了大牛市之后的金融危機，他的投資穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)囟蛇^了各種風險，至今仍取得了較為可觀的收益。當有同事向他請教投資秘訣的時候，他是這樣說的：我當初在選擇基金的時候，投資的是多種基金的組合而非單一基金。股票基金、混合型基金、債券基金、貨幣基金都在我的投資組合中存在。其比例是這樣分配的：高收益高風險的股票基金和混合基金大約占六至七成，另外一部分資金則投資一些風險較低的債券型基金和貨幣基金。債券型基金波動比股票基金要小，而貨幣基金則可以當成流動性較強的現(xiàn)金管理工具， 兩者作為防御型的投資品種都能有效降低市場波動造成的投資風險。另外，在構建基金組合時不可隨意，要先確定主線，精心挑選三四只業(yè)績優(yōu)秀的股票基金和混合基金作為核心投資品種，這是決定整個組合投資長期回報的最主要因素。這種核心產(chǎn)品，要選擇那些費率合理、數(shù)年內(nèi)平均回報率較高的基金，這樣才能保證獲得較好的收益。這個例子基本就是這本書的精華之一了，大家可以多看幾遍。

本章的第二節(jié)作者講了組合的層次及主要形式。

基金投資組合可以分為兩個層次：第一個層次是在股票、債券和現(xiàn)金等各大類資產(chǎn)之間進行比例分配，即如何在不同的資產(chǎn)當中進行比例分配，比如我們可以設定股票、債券、現(xiàn)金的比例分別為5:4:1；第二個層次是債券的組合由哪幾個債券構成及各自的比例，以及股票的組合是哪幾個品種的股票以及各自的比例。比如債券可以選一個長債類基金一個短債類基金各一半，股票可以選滬深300基金和創(chuàng)業(yè)板基金以及中證500基金各1/3。

至于我們應該怎么分配自己的比例？在投資領域，有這樣一種簡單的組合方式，即建立投資組合時請運用“一百減去目前年齡”的公式，比如你現(xiàn)年60歲，只能將資金的40%投資在股票市場或股票基金；如果你現(xiàn)年30歲，那么可以將70%的資金投進股市。年紀越小，往往你的風險承受能力是更高的，那么你投資風險大的基金的比例可以適當提高。

基金的組合形式：

啞鈴式投資。這是目前國際市場上比較成熟的，基本思想是同時投資兩類風格反差較大的產(chǎn)品，是集成長與價值、周期性與防守性并存的投資策略，如“股票型基金+債券型基金”，“大盤基金+中小盤基金”“價值型基金+成長型基金”等。

“核心＋衛(wèi)星組合”式投資?！昂诵摹本褪沁x擇長期表現(xiàn)比較穩(wěn)定的基金，“衛(wèi)星”部分可以適時去調整，這種適合于大多數(shù)投資者。

金字塔式投資。比如在大盤不高不低的位置，持幣不動，可能錯失上漲機會；如果買入，又擔心大盤隨時掉頭。到底買還是不買？可以考慮這種投資方式。假如第一次申購后，凈值開始下跌，可把一筆資金分為好幾份，越下跌買得越多，這樣就拉低了總體申購成本。等大盤上揚時，就可享受股市收益，稱為“倒金字塔”策略。假如在第一次申購后，凈值開始上漲，同樣也可把一筆資金分成幾次建倉，只是越上漲就買得越少，這樣既可規(guī)避大盤掉頭風險，又可將平均成本保持在當前凈值之下。

第三節(jié)：構建適合自己的基金組合。

1．確定一個明確的投資目標。為什么投資？投資要達到什么目標？需要多少資金？弄清這些問題是建立基金組合投資的第一步。首先，個人的投資目標和風險承受能力可能不一致。例如，你需要借助股票型基金獲取高收益以實現(xiàn)投資目標，卻無法承受在一個季度內(nèi)虧損20%的風險。這時，你要么接受這個風險水平；要么調整投資目標。其次，時間因素也有重要影響。如果投資目標是30年后用于退休養(yǎng)老，你就可以承受較大的收益波動，因為可分散風險的期間較長，即使投資出現(xiàn)虧損，還有時間可以等待基金凈值的回升。

2．制訂核心組合。針對每個投資目標，投資者應選擇3～4只業(yè)績穩(wěn)定的基金，構成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標的核心組合，至于短期投資目標的核心組合，短期和中期波動性較大的基金則比較適合。

3．非核心組合的基金。比如小盤基金、行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金。一個好的基金組合，并不是基金的數(shù)量越多越好，而是要讓組合有差異化的資產(chǎn)，注意貨幣市場基金、債券基金、混合基金和股票基金的比例，這決定了基金組合預期收益率的高低；核心組合主要是股票基金和混合基金的配置，這決定基金組合長期的收益表現(xiàn)。

第四節(jié)：調節(jié)基金組合。

組合構成之后，沒必要頻繁操作，可以一年恢復比例一次，比如最初的組合是股債各50%，今年行情好，一年到期時股票占比達到70%，債券占比剩30%，那么可以賣掉10%的股票補到債券，重新恢復到股債各50%。

好了，這就是今天的內(nèi)容，作者給我們講了基金的組合策略，如果有不明白的歡迎底下留言。接下來作者會講第六章的內(nèi)容，股票型、債券型、貨幣型基金投資技巧，歡迎來看~

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

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