今天在社區(qū)看到一個問題:“同事抱怨基金半年收益只有10%太低了,多少收益才算合理?”
吃不胖de瘦子認為,就像運動和靜止需要參照物一樣,光說半年收益10%是很難評判收益高低的,必須放到具體的市場背景中才好判斷。
就拿2018年來說吧,2018年股市從頭跌到尾,股票型基金無一取得正收益,收益最好的是上投摩根醫(yī)療健康股票(001766)虧損了4.34%。在2018年能夠做到不虧損已經(jīng)是非常優(yōu)秀了。如果你半年能夠取得10%的收益,在當時來說,絕對是投資天才。但放到2019年,10%的收益就非常一般了。2019年在權(quán)益類基金中廣發(fā)雙擎升級混合(005911)收益高達121.69%,可以說一個天上一個地下。
如果把這個問題放到當下2020年來看,這樣的收益也只能算是及格水平。
是什么導(dǎo)致我們的收益偏低?
1、選擇的基金風格與市場風格不符。從最近兩天來看,市場明顯轉(zhuǎn)到了以大金融為代表的大盤藍籌股風格。如果你持有的基金沒有重倉大盤藍籌股,很容易賺了指數(shù)不賺錢。所以我們要判斷當下的市場風格,選擇對應(yīng)的基金,才能給你帶來更好的收益。
2、買入的時機不佳。很多人是看著市場下跌不敢買,擔心市場還會繼續(xù)下跌。等市場漲了好一段時間了,才追進去,這樣收益會低很多,而且很容易被套。
當然,我們也不能一味地追求高收益,必須根據(jù)個人的風險承受能力來選擇。
首先,風險與收益是成正比的,想要獲得更高的收益,必須承擔更大的風險。換句話說,我們投資的基金有可能大賺,同樣有可能大虧。對于低風險承受能力的投資者來說,選擇這樣的基金顯然不合適。
其次,想要基金短期收益大幅增長,離不開以下三個方面的功勞:1、基金倉位高。如果基金的倉位很低,即使你持有的個股都漲停了,基金的整體凈值也很難大漲。2、基金的風格明顯。市場往往是輪動上漲的,如果基金的風格不明顯,什么板塊的個股都有一些,很難取得突出的收益。3、基金重倉個股的方向與市場風格一致。風來了,豬也會上天,但如果站錯了隊就會很難受。就拿今年上半年來說,如果基金重倉個股不是科技、醫(yī)藥和消費這三條主線的個股,估計只有看著別人漲的份。
但是對于這種倉位高、風格特征明顯的基金,一旦市場由漲轉(zhuǎn)跌,或者市場的風格出現(xiàn)了變化,投資這樣的基金有可能面臨比較大的虧損。這也就是很多基金冠軍在第二年往往表現(xiàn)平平的原因。
投資不是比賽,非得爭個第一第二,不必眼紅別人的收益高。不要光看著別人吃肉,看不到別人挨揍。適合自己的才是最好的。
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