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基金的百分比收益與理財的有什么區(qū)別，基金的百分比收益與理財的有什么區(qū)別嗎？

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錢如故

基金的百分比收益與理財的有什么區(qū)別，基金的百分比收益與理財的有什么區(qū)別嗎？

或許一部分好學的童鞋會有一個疑問，運用Excel公式計算基金定投的年化收益率時，為什么有的情況只可以使用XIRR，有的情況都可以使用，查看百度回答還是一知半解，究竟三個Excel公式之間有什么聯(lián)系？怎么學會自己在生活學習中靈活運用起來？……一連串的問題提出，今天我將會通過具體的例子來解釋給大家聽。

01 | XIRR、IRR和RETE公式的語法

在例子講解前先學習一下三條Excel公式的語法

XIRR(Values,Dates,[Guess]);Values是一系列按日期應付款計劃的現金流，Dates是對應現金流付款的付款日起計劃，Guess是可填可不填，對函數XIRR計算結果的估計值。

IRR(Values,[Guess]); Values是一系列按日期應付款計劃的現金流，Guess是可填可不填，對函數XIRR計算結果的估計值。XIRR與IRR相比，IRR并不需要輸入現金流付款的日期，但在分析具體問題是我們一般將現金流付款的日期一并列出方便理解。

RATE(Nper,Pmt,Pv,Fv,Type,Guess);Nper是總投資期或貸款期，即該投資或貸款的付款期總數，期數可以根據實際情況以年，月，周為單位，但輸出結果是期間對應的利率，如：期數以月為單位，計算出的利率為月利率。Pmt是各期所應收取（或支付）的金額，在整個投資期或付款期不能改變。金額固定并且有正負之分，收取為正，支出為負。Pv是一系列未來付款的現值總額（現值），FV是未來值或最后一次付款后可以獲得的現金余額，如果忽略，FV=0。Type用以指定付款時間在期初還是在期末，Type=1,付款在期初；Type=0，付款在期末。

02 | 計算定投的年華利率

下面通過同一個例子運用三條Excel公式更加深刻地體會到他們之間的區(qū)別和聯(lián)系。

例子：2019年小明每個月月初定投100元某只基金，一共定投了12期年底小明從賬戶取出1440，計算小明基金定投的年化收益率。

本例子中并不能運用（1440-1200）/1200這樣簡單的利率公式求出小明基金定投的年化收益率，因為每筆資金的投入的時間點不同，第一期投入的100元一共投資了12個月，而最后一期投入的100元投資期為一個月，所以資金的時間成本不同，普通利率公式適用于年初一次性投資1200一直持有到年底的情況。

03 | XIRR

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利用XIRR公式計算，日期需要具體到某一天的日期并且日期輸入需要使用“DATE”函數，如：2019年1月1日使用date函數輸入格式為“=DATE(2019,1,1)”，金額每月初支出100，現金流表示為“-100”，年末收到1440元為“+1440”，XIRR計算的利率為年利率，不需要進一步轉化，該例子中小明的基金定投年化收益率為38.92%。

04 | IRR

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利用IRR公式計算，現金金額需要帶正負號代表著現金流入還是流出，每月定投100元即每月支出100元（-100），年末收到總金額1440元（+1440）。IRR公式雖然不需要輸入時間序列但為了更好地理解各時間點對應的現金流，一般都會列出時間軸。

IRR的時間序列與XIRR的時間序列表示方式完全不同，將一年12個月列為一條時間軸，0代表著第一個月的月初時點，1則代表著第一個月的月末時點，12代表第12個月的月末時點。IRR計算的利率為該期間利率需要進一步轉化為年利率，在該例中時間間隔為月，所以計算出來的利率為月利率，需要通過有效年利率公式轉化，“（1+月利率）^12-1”得出年利率。

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該例子中IRR公式算出小明基金定投的月利率為2.77%，年利率為38.87%，與XIRR公式的結果相近有一定誤差。

XIRR是根據實際的天數計算。而IRR是把1年分成均等的12份計算。因為1-12月，每個月的實際天數是不一樣的，所以計算的結果會略有偏差。

05 | RATE

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利用RATE公式計算，每月初定投100元定投期限為一年，即一共定投了12個月，期數（Nper）為12，各期應支出金額（Pmt）為-100；在定投之前并沒有持有該基金，所以現值（Pv）為0，2019年末贖回基金獲得1440元，終值（Fv）為+1440，定投的時間為每個月的月初，Type=1。RATE和IRR計算的利率都是期間間隔的利率，所以也是需要有效年利率公式進一步的轉化。RATE時間序列是現金流對應的時點，主要列出投資期投資的次數。該例子中IRR公式算出小明基金定投的月利率為2.77%，年利率為38.87%，與IRR公式的結果完全一致。

06 | 匯總

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從上圖中我們看出使用XIRR,IRR,RATE三條公式計算出兩個相近但不完全相同的答案，XIRR計算的年化利率為38.92%，IRR和RATE計算的年華利率一致為38.87%，兩個年華利率相差0.05%，偏離程度較小

XIRR是根據實際的天數計算。而IRR是把1年分成均等的12份計算。因為1-12月，每個月的實際天數是不一樣的，所以計算的結果會略有偏差。

IRR和RETA時間序列是通過時間軸表示，并沒準確考慮每個月份的具體天數，更加適合使用在并沒有現金流具體日期計算出年化利率。

07 | 適用范圍

1.XIRR公式適用的范圍廣泛，必須條件為現金流發(fā)生對應的具體日期，計算年利率準確

XIRR公式相對于IRR、RATE公式可以受到限制條件較少，而且計算的利率在三條公式中結果最為準確。適合在時間間隔相同或時間間隔不同、每期投資金額固定或不固定的情況，但必須知道定投日具體的日期（xx年xx月xx日），如果不清楚具體的日期就不可以使用該公式計算年利率。XIRR公式計算出來的結果是年利率，不需要進一步進行轉化。只要知道準確的日期和與之相對應的現金流就可以計算出該筆投資的年利率，包括定期定額的定投、定期不定額的定投、不定期定額的定投和不定期不定額的定投。

2.IRR公式適用于時間間隔必須相同和每期投資金額固定或不固定的情況

IRR公式適用于投資金額固定或不固定，時間間隔相同如：每周定投、每月定投等，（定期不定額的定投、定期定額的定投），定投時間間隔不固定或無規(guī)律不能使用IRR公式。為了更好地理解題目的意思和方便整理現金流，常常會列出時間軸對應發(fā)生的現金流，在期末定投例子中，因為該時點上發(fā)生兩筆現金流的支出或收入，所以需要整理該時點上的現金流。IRR公式計算的結果是該時間間隔的利率需要利用有效年利率公式，將該時間間隔的利率轉化為年利率。

3.RATE公式適用時間間隔相同并且每期投資金額固定的情況

RATE公式使用的限制條件較多，只適合時間間隔相同如：每周定投、每月定投等，投資金額也要求固定不可以變動，即（定期定額的定投）。Type需要根據實際情況選擇，在定投開始前并不持有任何份額，現值（PV=0），最后份額的價值是終值。RATE公式計算的結果是該時間間隔的利率需要利用有效年利率公式，將該時間間隔的利率轉化為年利率。無論期初還是期末定投，IRR公式和RATE公式計算的結果都一致。

RATE函數可以靈活變化知道其中的四個條件，可以變?yōu)镻MT函數計算固定利率下，貸款的等額分期額；NPER函數基于固定利率和等額分期付款方式，計算某項投資或貸款的期數；FV函數基于固定利率和等額分期付款方式，返回某項投資的未來值；PV函數返回某項投資的一系列將來償還額的當前總值（或一次性償還額的現值）。

作者：定投從零開始
鏈接：https://xueqiu.com/1426546532/137108730
來源：雪球
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