市場今年以來不確定性增加,我和大家一樣都感覺到了這種來自于市場的壓力,可以說外圍的,國內(nèi)的,甚至是投資者自身的都存在著不確定性,因此在面臨這種不確定的市場環(huán)境時,不同的人采取了更多不同的策略來應(yīng)對市場的變化。
拿股票型基金和混合型基金來講,開年以來截至9月18日,混合型基金的表現(xiàn)明顯要好于股票型的基金,其中我們拿出排行前五名來進行比較:
混合型基金
1、萬家宏觀擇時(519212 )今年以來收益63.9%
2、萬家新利靈活(519191 )今年以來收益58.28%
3、萬家精選混合(519185) 今年以來收益50.39%
4、華夏飼料豆粕(007937) 今年以來收益37.56%
5、萬家頤和靈活(519198) 今年以來收益28.61%
股票型基金:
1、國泰中證煤炭(008279 )今年以來收益36.22%
2、國泰中證煤炭C(008280) 今年以來收益36.94%
3、富國中證煤炭(161032 )今年以來收益35.91%
4、富國中證煤炭C(013275) 今年以來收益35.65%
5、中融中證煤炭(168204) 今年以來收益34.53%
通過比較來看,前5只基金整體的混合型基金明顯要好于股票型基金的表現(xiàn),以第一名為例期收益比相差27.68%,而且我們拉長到第10名(未列),混合型基金仍然比股票型基金要多出(16.65%-12.78%)3.86%的漲幅,可見混合型基金比較多元化,倉位沒有明顯限制等靈活的優(yōu)勢在面對日益復(fù)雜的市場環(huán)境,明顯發(fā)揮了它的作用。
我們看股票型基金頭部表現(xiàn)極具單一化,可以說今年能源股占盡了風(fēng)頭,前五名皆是煤炭的席位,也說明股票式基金標(biāo)的集中性單一化的特征,但是也正是這種集中性也給主題類股票型基金積蓄了不小的風(fēng)險,特別是在風(fēng)險增加的市場條件下,而混合型基金靈活度高,特別是風(fēng)險對沖的優(yōu)點,尤其是在股票和債券兩種不同類型的資產(chǎn)相互搭配,規(guī)避對沖了不少在股票市場中的沖擊,這就很好的進行了風(fēng)險的對沖,而且收益也明顯優(yōu)于股票型基金的表現(xiàn)。
當(dāng)然,在不確定的市場環(huán)境中,尤其考驗基金經(jīng)理的能力,可以說這是一個新英雄倍出的環(huán)境,也是一個淘汰舊英雄的環(huán)境,我們對于強調(diào)基金經(jīng)理很好的管理能力的同時,也在發(fā)掘優(yōu)秀的基金經(jīng)理,也只有在這個種環(huán)境下,能采取有效投資決策,保持基金凈值相對穩(wěn)定的基金經(jīng)理才能勝出。
總之一句話,混合性基金在應(yīng)對市場不確定性其合理的分散性發(fā)揮了極大的效能,這也是單一資金遭遇資產(chǎn)波動而突出的混合型基金的貢獻,因而我們就明白了一點,不確定性的市場背景下,不能滿倉配置單一資產(chǎn),分散配置,則是一條非常寶貴的經(jīng)驗,即使你再不怎么關(guān)注混合型基金,這種經(jīng)驗也仍然值得收藏。
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