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怎么投資債券，債券基金怎么買(mǎi)？

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錢(qián)如故

怎么投資債券，債券基金怎么買(mǎi)？

如何投資債券

怎么投資債券，債券基金怎么買(mǎi)？

1.個(gè)人投資者從哪里買(mǎi)債券

中國(guó)的債券市場(chǎng)分為兩個(gè)部分,一個(gè)叫場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng),另一個(gè)叫場(chǎng)外市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)又叫交易所市場(chǎng),這個(gè)交易所就是我們平時(shí)熟悉的上交所、深交所。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)散戶(hù)參與的門(mén)檻比較低,交易的規(guī)則也比較簡(jiǎn)單,可以像買(mǎi)賣(mài)股票一樣買(mǎi)賣(mài)債券?？上У氖?這個(gè)市場(chǎng)上交易的債券量在整個(gè)債券市場(chǎng)上的占比還不到 5%,其余95%的債券都在銀行間市場(chǎng)( 也就是場(chǎng)外市場(chǎng))上交易。場(chǎng)外市場(chǎng)是不對(duì)散戶(hù)開(kāi)放的機(jī)構(gòu)市場(chǎng),像銀行這樣的大型機(jī)構(gòu)才是主要“玩家”。

2.為什么債券市場(chǎng)不適合個(gè)人投資者債券的流動(dòng)性比較差,債券交易遠(yuǎn)不如股票交易頻繁,這就意味著,想賣(mài)的時(shí)候,很可能找不到買(mǎi)主。對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō),如果想投資債券,最好的途徑就是通過(guò)機(jī)構(gòu)來(lái)投資,也就是購(gòu)買(mǎi)債券基金。因?yàn)橄啾扔谧约合聢?chǎng)購(gòu)買(mǎi)債券,債券基金踩雷的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。雖然像國(guó)債、國(guó)開(kāi)債這些利率債沒(méi)有多高的風(fēng)險(xiǎn),但它們收益很低,如如果想獲取更高的收益,就得投資一些企業(yè)的信用債。債券畢竟是借錢(qián)行為,也是有可能賠錢(qián)的,萬(wàn)一趕上哪只債券“爆雷”,損失程度甚至比投

資股票還要慘烈。如果你孤注一擲押上去,等“爆雷”后,你估計(jì)就只能“吃土”了。所以通過(guò)基金的方式投資債券,一方面可以享受較高的收益,另一方面安全

性也較高。因?yàn)檫@些基金公司在投資前,一般都會(huì)調(diào)研企業(yè)的償債能力和資產(chǎn)版量、而普通投資者肯定定是很難做到的。

3.買(mǎi)債券“媒雷”的風(fēng)險(xiǎn)有多大

利率債基本沒(méi)有“爆雷”的風(fēng)險(xiǎn),但信用債就不一定了,是存在血本無(wú)歸的可能性的。債券“爆雷”賠錢(qián)的損失程度要比投資股票更慘。在緊信用周期時(shí),AA 級(jí)別的債券可能都會(huì)被行業(yè)視為“垃圾債”,這就說(shuō)明它已經(jīng)存在不低的風(fēng)險(xiǎn)了。所以,大家在投資時(shí)還是要謹(jǐn)慎,如果非要自己購(gòu)買(mǎi)債券,那么最好還是購(gòu)

買(mǎi)AAA級(jí)別的債券,當(dāng)然代價(jià)就是收益率不是很高。

4.債券投資的時(shí)點(diǎn)選擇

債券最“喜歡”的是央行的寬松周期,也就是市場(chǎng)利率下行周下降時(shí),債券市場(chǎng)就會(huì)走牛。例如 2014年之后,債券市場(chǎng)爆發(fā)了牛市行情的年化收益率都超過(guò)了10%。但如果遇到了貨幣緊縮周期,市場(chǎng)利率快速上行時(shí),債券的價(jià)格將開(kāi)始下降,收益開(kāi)始變差,此時(shí)貨幣基金的收益開(kāi)始提升。所以我們一般在市場(chǎng)利率快速上升周期時(shí),可以視情況考慮慮用貨幣基金替代債券基金,防止由于債券回撤而引發(fā)“爆雷”的風(fēng)險(xiǎn)。

5.“人多的地方不去”原則,是否適用于債券投資資中“人多的地方不去”這個(gè)原則,因?yàn)樗牟▌?dòng)性很小,所以不太容易引起人們的情緒波動(dòng),也就不具備反身性,也可以說(shuō)人的行為響,債券很少因個(gè)人的投機(jī)行為下跌或者上漲,它的波動(dòng)主要是因?yàn)槔视绊懥爽F(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。各大基金網(wǎng)站、基金平臺(tái)評(píng)選出的好的貨幣基金和債券基金是可以信賴(lài)的,而對(duì)于股票基金,大家最好就別去湊那個(gè)熱鬧了。

如何判斷債券牛熊市~

十年年期國(guó)債收益率,跟股市的走勢(shì)一樣,都是存在趨勢(shì)的。如果說(shuō)股市的走勢(shì)會(huì)一直向上,那么十年期國(guó)債收益率的長(zhǎng)期走勢(shì)就是一直向下,現(xiàn)在你看到的是2.8%的年化收益率,未來(lái)可能會(huì)更低,甚至為0。這都是有可能的,如果十年期國(guó)債收益率在3%以下你就不敢投資債券了,那么你肯定會(huì)錯(cuò)過(guò)債券的牛市行情。

債券的收益可以分分成以下兩個(gè)部分,即票面利息(簡(jiǎn)稱(chēng)票息)和交易價(jià)差。

(1)當(dāng)市場(chǎng)利率上漲的時(shí)候,債券票息越來(lái)越高,交易價(jià)差卻越來(lái)越小,投資債券可能不會(huì)賺錢(qián)甚至還會(huì)虧錢(qián)。這時(shí)候應(yīng)優(yōu)先投資短期債券,因?yàn)槎潭唐趥话銜?huì)持有到還本付息時(shí),所以交易價(jià)差對(duì)它的影響極小。

(2)當(dāng)市場(chǎng)利率下跌的時(shí)候,債券票息越來(lái)越低,交易價(jià)差卻越來(lái)越大,投資債券會(huì)產(chǎn)生超額收益。這時(shí)候應(yīng)該優(yōu)先投資長(zhǎng)期債券,因?yàn)殚L(zhǎng)期債券更多的是交易價(jià)值,很少有人會(huì)持有到還本付息時(shí),通常都會(huì)提前賣(mài)掉賺取差價(jià),所以票息對(duì)它的影響很小。我們常說(shuō)的久期,指的就是債券期限。在市場(chǎng)利率下降時(shí),為了提高收益就要加久期,多配長(zhǎng)期債券;在市場(chǎng)利率上升時(shí),為了降低風(fēng)險(xiǎn),就要降久期,多配短期債券。

通常持有期在3年以?xún)?nèi)的都可以視為短期債券,持有期在5年以上的都視為長(zhǎng)期債券,持有期為3 ~5年的視為中短期債券。

如何判斷債券牛市和熊市的反轉(zhuǎn)呢?

1,直接用資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行比較,當(dāng)債券年收益率已經(jīng)跑不贏貨幣基金的年收收益率時(shí)，要暫時(shí)避險(xiǎn)。

2，看交易的火熱程度，債券牛市的尾聲階段會(huì)出現(xiàn)交易量大增的情況，如果大家瘋了一樣搶購(gòu)。這時(shí)候一定要注意了。

3，還有一個(gè)判斷指標(biāo)叫做信用利差來(lái)判斷。

未完待續(xù)~

明天講《魔法可轉(zhuǎn)債》

怎么投資債券，債券基金怎么買(mǎi)？

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