去年的芯片,今年的新能源車、光伏等無疑都是市場最靚的“仔”之一,“有鋰走遍天下”,“芯鋰伏”,高景氣、高成長,已經(jīng)成為市場對這些熱門賽道共同的認知。
但是有一些基金經(jīng)理通過長期深耕和研究,識于微時,通過前瞻洞察發(fā)掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?,在其市占率不高的時候提早布局,耐心等待企業(yè)的壯大、成熟,往往能夠更好地發(fā)現(xiàn)和捕捉超額收益。
基金經(jīng)理周克平就是這樣一位致力于挖掘“未來的核心資產(chǎn)”的均衡成長型基金經(jīng)理。
Q1
兩年兩只翻倍基!
周克平擁有華中科技大學集成電路本科、北大光華管理學院金融學碩士復合背景,擁有7年投研經(jīng)歷,2年多公募基金管理經(jīng)驗,能力圈覆蓋半導體、消費電子、云計算、新能源車等行業(yè)。
截至8月末,周克平成立一年以上產(chǎn)品任職年化回報均超50%,以目前管理時間較長的代表作華夏復興和華夏科技創(chuàng)新為例,任職兩年多以來累計凈值增長率均超過150%(任職回報為華夏復興214.29%、華夏科技創(chuàng)新164.95%),超額收益顯著。
在管產(chǎn)品累計凈值增長率
業(yè)績數(shù)據(jù)來源:華夏基金,經(jīng)托管行復核,截至2021.8.31?;鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
其中華夏復興成立于2007年9月,周克平自2019年1月起開始管理,截至8月底成立以來收益率289.4%,其中近2/3年收益率分別達134.44%、191.69%,業(yè)績表現(xiàn)亮眼,華夏復興銀河證券近2年同類排名91/465,均于前20%。
數(shù)據(jù)來源:華夏基金,產(chǎn)品定期報告,本基金的凈值數(shù)據(jù)已經(jīng)托管行復核,截至2021-8-31,華夏復興近兩年、近三年、成立以來區(qū)間回報(業(yè)績比較基準收益)分別為134.44%(23.39%)、191.69%(38.92%)、289.40%(11.43%)。周克平先生自2019-1-24起開始管理本產(chǎn)品,其中2019-1-24至2019-3-21與趙航共同管理。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。華夏復興近排名分類為混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)?;鹪u價結(jié)果不預示未來表現(xiàn),不構(gòu)成投資建議。
從另一只可投港股的華夏科技創(chuàng)新A來看,主要聚焦于半導體、新能源車、軍工三大景氣賽道,力爭保持長期配置并不斷優(yōu)化。截至8月底,成立以來收益率163.2%,近兩年收益率達到143.46%,位列銀河證券近兩年同類型前16%(71/465),位列海通證券近兩年同類型前16%(94/601)。
數(shù)據(jù)來源:華夏基金,本基金的凈值數(shù)據(jù)已經(jīng)托管行復核,WIND,截至2021-8-31,華夏科技創(chuàng)新近一年、近兩年、成立以來區(qū)間回報(業(yè)績比較基準收益)分別為25.60%(13.76%)、143.46%(66.58%)、163.20%(69.26%)。周克平自2019-06-10起管理華夏科技創(chuàng)新,其中2019-6-10至2021-4-27與張帆共同管理,基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。排名源自海通、銀河證券,截至2021-8-31,其中銀河分類為混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類),海通分類為主動混合開放型。此排名不代表對未來業(yè)績的任何預測或保證。
Q2
選股高手,挖掘優(yōu)質(zhì)股票長期持有
畢業(yè)之后就開始從事投研工作的周克平,在不斷地閱讀、調(diào)研、思考中,逐漸形成、完善和迭代自己的投研框架——追尋大級別的產(chǎn)業(yè)趨勢,分享企業(yè)持續(xù)成長的價值。出色的研究選股能力讓他在市場底部買入了眾多優(yōu)質(zhì)成長股,取得了超額回報。
在投資思路上,華夏復興堅持自上而下在中長期角度尋找大級別產(chǎn)業(yè)趨勢下的確定性機會,充分挖掘細分的景氣賽道以及供需錯配的環(huán)節(jié),通過長期持股分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)不斷成長所創(chuàng)造的價值。
例如,立訊精密自2018年一季末進入前十大重倉股,連續(xù)14個報告期出現(xiàn)在前十大重倉股名單,區(qū)間累計漲幅達320.71%!此外,寧德時代自2020年一季末以來連續(xù)進入前十大重倉,區(qū)間累計漲幅達348.91%。
華夏復興持倉案例
數(shù)據(jù)來源:華夏基金,產(chǎn)品定期報告,2021-6-30,行業(yè)分類為申萬二級,個股不作為推薦。重倉股信息來源于今年二季報,(行業(yè))區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計自連續(xù)最早重倉時間起,至2021-6-30日漲幅情況,不代表統(tǒng)計期間基金均持有該股票,僅供參考。
從持倉板塊分布來看,華夏復興主要分布于新能源、芯片、軍工、電子等高景氣板塊,板塊權(quán)重相對均衡,個股既包含一線行業(yè)龍頭,也包含高彈性細分領(lǐng)域個股,風格靈活,有利于控制組合波動,加強回撤控制。
前十大權(quán)重
數(shù)據(jù)來源:基金半年報,以上個股不構(gòu)成投資建議,截至2021/6/30
同時,為了更好地研究對比全球的科技成長股,周克平不拘泥于舊有的能力圈,聚焦大量全球公司對比研究、產(chǎn)業(yè)鏈上下游驗證研究,使其具有了全球性、前瞻性的投資視野,多市場布局核心資產(chǎn)。
從華夏科技創(chuàng)新重點持倉情況來看,多數(shù)標的長期持倉,例如,先導智能自2020年三季末以來連續(xù)進入前十大持倉,股價開始表現(xiàn),區(qū)間累計漲幅達101.63%,同期申萬二級專業(yè)設(shè)備指數(shù)累計漲幅僅15.15%,展現(xiàn)了基金經(jīng)理良好的選股能力。
華夏科技創(chuàng)新持倉案例
數(shù)據(jù)來源:華夏基金,產(chǎn)品定期報告,2021-6-30,行業(yè)分類為申萬二級,個股不作為推薦。重倉股信息來源于今年二季報,(行業(yè))區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計自連續(xù)最早重倉時間起,至2021-6-30日漲幅情況,不代表統(tǒng)計期間基金均持有該股票,僅供參考。
Q3
挖掘未來的“核心資產(chǎn)”
站在當前時點回望過去歷史,中國資本市場成立近30年來,十年一個產(chǎn)業(yè)周期,不同的時代不同的產(chǎn)業(yè),股市繁榮離不開產(chǎn)業(yè)的演變,而主導產(chǎn)業(yè)的崛起又往往孕育著巨大的投資機會。
周克平認為,在2016年之后的短短5年內(nèi),A股新增了2000家上市公司,這是1990-2015年25年的總和,過往25年誕生了50-100家優(yōu)秀的公司,組成了現(xiàn)在的核心資產(chǎn),最近5年上市的2000家公司,也會有5-10%的公司成為偉大的公司,給我們創(chuàng)造豐厚的投資機會,成為“未來的核心資產(chǎn)”。未來要重點聚焦中國人均GDP從1萬美金提升到2萬美金過程中的最大增量行業(yè),尋找最強的行業(yè)貝塔,其中主要包括六大賽道:
先進制造:半導體國產(chǎn)替代加速,軍工投資邏輯轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動新能源:擁抱“碳中和”大時代,投資新一輪能源革命云計算:科技驅(qū)動,開啟政企上云新時代互聯(lián)網(wǎng):從市場空間維度尋找未來重點投資方向生物醫(yī)藥:需求旺盛的好賽道傳統(tǒng)行業(yè)的效率提升
把握時代機遇 掘金創(chuàng)新成長
周克平新基來了
華夏創(chuàng)新視野一年持有期混合
A類013962/C類013963
本周三(10月27日)重磅開售!
華夏復興近2年排名91/465,排名來源:銀河證券,截至2021.8.31,分類為混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)。華夏科技創(chuàng)新位列銀河證券近兩年同類型前16%(71/465),位列海通證券近兩年同類型前16%(94/601)。排名源自海通、銀河證券,截至2021-8-31,其中銀河分類為混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類),海通分類為主動混合開放型。此排名不代表對未來業(yè)績的任何預測或保證。
數(shù)據(jù)來源:華夏基金,經(jīng)托管行復核,截至2021.8.31。華夏復興混合基金,成立于2007-09-10,周克平任職于2019-01-24,2019-03-21前與趙航共同管理。近5年完整會計年度業(yè)績(業(yè)績比較基準):2020年63.81%(22.61%),2019年70.85%(29.43%),2018年-27.11%(-19.66%),2017年-6.78%(17.32%),2016年-14.46%(-8.16%),成立以來收益(業(yè)績比較基準)為289.4%(11.43%)。業(yè)績基準:滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%。華夏科技創(chuàng)新混合基金A,成立于2019-05-06,周克平任職于2019-06-10,與張帆共同管理,張帆2021.4.27離任。成立以來完整會計年度業(yè)績(業(yè)績比較基準):2020年80.96%(46.55%),成立以來收益(業(yè)績比較基準)為163.2%(69.26%),業(yè)績基準:中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率*70%+上證國債指數(shù)收益率*30%。華夏核心科技6個月定開A成立并任職于2020-9-18,成立以來收益(業(yè)績比較基準)為26.16%(2.97%),業(yè)績基準:中證科技龍頭指數(shù)收益率*65%+上證國債指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*15%。華夏創(chuàng)新未來18個月成立并任職于2020-10-13,成立以來收益(業(yè)績比較基準)為17.85%(2.55%),業(yè)績基準:中證800指數(shù)收益率*70%+上證國債指數(shù)收益率*20%+經(jīng)匯率調(diào)整的恒生指數(shù)收益率*10%。華夏先鋒科技一年定開A成立不滿6個月,不展示業(yè)績。年化計算公式為:區(qū)間年化收益率=(1+區(qū)間收益率)^(365/區(qū)間實際自然日天數(shù))-1?;饸v史業(yè)績不代表未來,投資需謹慎。
A類基金認購時一次性收取認購費,無銷售服務費;C類無認購費,但收取銷售服務費。
風險提示:1.本基金為混合基金,其預期風險和預期收益低于股票基金,高于普通債券基金與貨幣市場基金,屬于中風險(R3)品種,具體風險評級結(jié)果以基金管理人和銷售機構(gòu)提供的評級結(jié)果為準。2.本基金可投資于港股,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對個股不設(shè)漲跌幅限制,港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內(nèi)地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。3.本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。4.投資者在投資本基金之前,請仔細閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性,并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力,在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎(chǔ)上,理性判斷并謹慎做出投資決策,獨立承擔投資風險。5.基金管理人不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。6.本基金對每份基金份額設(shè)置一年持有期。在基金份額的持有期到期日前(不含當日),基金份額持有人面臨不能贖回的風險。7.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則,在投資者做出投資決策后,基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險,由投資者自行負責。8.中國證監(jiān)會對本基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質(zhì)性判斷或保證,也不表明投資于本基金沒有風險。9.本產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理,代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。10.投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。11.本資料不作為任何法律文件,資料中的所有信息或所表達意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議,我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下,本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風險,入市需謹慎。
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