定投基金應(yīng)該怎樣操作才能賺錢呢，定投基金應(yīng)該怎樣操作才能賺錢呢知乎？

對于股市投資，人們總是期望賺錢，實際卻一直在虧錢。

“七虧二平一賺”幾乎成了股市投資的代言詞，只要踏入這個領(lǐng)域，意味著90%的概率你是不賺錢的，只有10%的概率是賺錢的。

你有沒有想過，股市投資不是七虧二平一賺，至少在你身上可以實現(xiàn)那10%賺錢的概率！

如果你沒有想過，那接下來大海說的，你要仔細(xì)聽了。

想要突破“七虧二平一賺”的“魔咒”，成為10%賺錢的人，最好的方法是基金定投！

這幾年，隨著投資者不斷受到各方面的教育，很多人選擇通過購買基金來間接投資股市。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會今年1月25日發(fā)布的《2020年公募基金報告》數(shù)據(jù)顯示：截至2020年12月底，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計為19.89萬億元，較2019年末的14.76萬億元，增長34.70%，創(chuàng)下歷史新高。

顯然，基金已成為更多投資者參與股市的途徑，而定投是基金投資的共識，但看似簡單的操作，依然有很多人無法堅持，收益率也很一般。

今天大海將通過六個方面論述【基金定投賺錢攻略】，文章內(nèi)容較長，需要大家一定的耐心，越到后面，技巧性的干貨越多！

01什么是基金定投？

基金定投是定期定額或定期不定額投資基金的簡稱，指在固定的時間、固定或不固定金額投資到指定的基金中，類似于銀行的零存整取方式。

定義中有幾個關(guān)鍵詞：定期、定額或不定額、指定的基金、零存整取！

為了讓大家更加直觀的了解，將以我們工作室每周基金定投實驗專欄為例：

目前實驗跟蹤定投了4個指數(shù)，每個指數(shù)對應(yīng)挑選了3個基金組成，每周五進行定投操作。

每組固定投入300元，其中包括中歐時代先鋒股票A，占組合40%的比例定投，也就是120元。

定期：每周五就是定期，伙伴們實際操作時可以選擇固定每日、每周、每月為固定周期。

定投當(dāng)天的基金買入價格為3點收盤后的價格，如果當(dāng)天遇到法定節(jié)假日，買入時間將順延到下一個工作日。

定額：300元是組合固定投入的金額，120元則為組合中單個基金固定投入的金額。

目前有不少機構(gòu)或平臺宣傳智能定投，根據(jù)指數(shù)估值情況進行調(diào)整，低估時增加投入額，高估時減少投入額。

這種方式是人為進行了干預(yù)，如果能堅持，效果相對會好一些，但對資金量的要求比較高，特別是不斷下跌的行情。

“零存整取”是指通過定期投入資金，隨著資金不斷增加，等到牛市來了之后，收益會大幅拉升，投資者可以在牛市高位選擇賣出，將獲得一筆不菲的財富。

02為什么要基金定投？

1、 定投淡化了投資擇時的問題

著名投資大師、耶魯大學(xué)基金管理人大衛(wèi)·史文森曾經(jīng)說過：“很多投資人都是根據(jù)短期業(yè)績選擇基金，因為關(guān)注短期表現(xiàn)錯失了中長期表現(xiàn)好的產(chǎn)品，這種做法最終會讓投資人損失慘重。”

從史文森的話中，我們看到投資不能關(guān)注短期，想要獲得不錯的收益，需要通過時間的積累。

滬深300從2005年成立，到今年2月10號指數(shù)從1000點上漲到5807.72，上漲480.77%，復(fù)合年化增長率11.6%。

中證500從2007年成立，到今年2月10號指數(shù)從1000點上漲到6525.17，上漲552.51%，復(fù)合年化增長率14.3%。

在現(xiàn)實中，我們會發(fā)現(xiàn)：基金雖然賺錢，但投資者卻不怎么賺錢。

這是為什么呢？

主要原因在于：投資者喜歡追漲殺跌，市場低位時不買或買的少，市場高位時則買得多，錯過最賺錢的時候。

定投則很好地解決了追漲殺跌的問題，淡化了擇時，只需把資金規(guī)劃好，定期自動扣款就可以，省時省力。

從我們3-5年基金定投實踐來看，只要堅持正確的方法，獲得平均年化10%-15%的收益率難度不大。

2、定投是積少成多，積水成淵的過程

前面說過，定投是零存整取，把平時閑散資金整合起來，積少成多。

加上定投采用的是復(fù)利的方式，使得資金的增長效果更加明顯。

比如，投資1萬元，年化10%連續(xù)投資10年，將變成2.59萬元，49年后變成100萬。

這種復(fù)利的效果被愛因斯坦成為世界第八大奇跡，股神巴菲特財富的積累也是運用了復(fù)利的威力，就是他說的長長的山坡。

03什么類型的基金適合定投？

在眾多的公募基金中，股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金、QDII基金等，什么樣的基金適合定投呢？

我們先來看個例子：兩個基金，一只單價持續(xù)上漲（黃線），另一只基金單價波動起伏，采用定投后，哪只基金的收益率更高呢？

通過計算，我們會得出結(jié)果，波動起伏的基金定投收益率高出2.66%。

從中，我們可以得出結(jié)論，波動性越大的基金定投收益率將更高！

波動大的基金才能在市場下跌時積累較低的成本，市場反彈時才能快速獲利。

在波動性方面，主動型股票基金＞混合型基金＞被動型指數(shù)基金＞債券基金＞貨幣基金。

凈值過于平穩(wěn)的基金，如貨幣基金或者債券基金，波動太小，分批投入平滑波動的效果就比較弱，從而導(dǎo)致長期年化收益不理想。

因此我們可以得出一個適合定投基金的結(jié)論：主動型股票基金＞混合型基金＞被動型指數(shù)基金。

其中，優(yōu)秀主動管理型股票基金能夠獲得相比指數(shù)更高的超額收益，長期收益更可觀。

雖然股神巴菲特建議投資者買指數(shù)基金，但在A股優(yōu)勢主動管理型基金的收益率更高。

我們做了統(tǒng)計，截止2020年4月10號，滬深300指數(shù)近3年漲幅為10.05%， 在563只成立時間超3年的主動管理型基金中，有316只基金收益率超過滬深300，也就是超過50%的基金跑贏了市場。

以工作室“中證500”定投實驗組合為例，通過5年的定投回測，組合中的股票型基金收益率達到144%，混合型基金收益率118%，而被動指數(shù)型基金只有20%不到。

于是，我們要盡量選擇滿足以下標(biāo)準(zhǔn)的主動管理型基金：

1）長期業(yè)績優(yōu)異

2）基金經(jīng)理管理基金時長3年以上

不過，公募領(lǐng)域基金經(jīng)理的跳槽頻率較高，離職之后，新上任基金經(jīng)理不一定業(yè)績會很好，這會造成收益的不確定性增加。

因此，我們在建立基金組合的過程中，需要將一定的比例放在被動指數(shù)型基金中，獲得市場的平均水平，大海實操采用30%以內(nèi)的比例。

04為什么我的基金定投不賺錢，是否堅持下去？

今年農(nóng)歷年后的資本市場可以用三個字來形容：“跌跌跌”！

很多剛?cè)胧胁痪玫呐笥眩昵岸汲錆M了各種期望，不過市場似乎讓我們過了一個開心年后就“變臉”了。

以白馬龍頭為主的股票出現(xiàn)集體大跌，跌幅基本都超過了20%，甚至股價有腰斬的個股。

這種集體大跌的情況，讓主要持有白馬龍頭個股的基金出現(xiàn)10-20%的回撤，特別是重倉消費、醫(yī)藥、新能源板塊的基金。

不少新入市特別是去年下半年才開始買入基金，且是熱門基金，在年前或年后又沒有做減倉或防守動作的伙伴，基金的投資賬戶幾乎出現(xiàn)了20%上下的浮虧！

面對這種境況，不少伙伴私信我們，“為什么別人定投的基金賺錢了，而自己投資的基金卻虧損了，面對已經(jīng)造成的虧損，應(yīng)該如何解決”？

給出答案之前，我們來看個簡單例子：

每期定投1萬基金，單價從100元持續(xù)下跌最后回到100元，總共投入11期，從中可以看到，購買的基金數(shù)量隨著單價的降低而增加，基金的市值也在不斷虧損，但當(dāng)價格回到40時，市值就已超投入額，當(dāng)回到100元時，市值已是投入額的3倍。

這是利用了“微笑曲線”的原理。

如下圖所示，藍色的曲線代表基金的價格走勢，呈現(xiàn)先跌后漲的態(tài)勢，最后價格回到當(dāng)初的位置。

在這個過程中不管基金是在下跌還是在上漲都堅持定投買入（紅色的點），當(dāng)回歸到最初買入的價格時，我們的投資將是盈利的。

為什么呢？

因為在我們越跌越買的過程中，買入金額相同，基金單價下跌后，買到的基金數(shù)量就變多了，成本在這個過程中被不斷攤平。

因此，面對已經(jīng)虧損的基金，只要所投的基金是優(yōu)質(zhì)的基金（具體的方法我們會在進階和線下課程中學(xué)習(xí)），通過“微笑曲線”的原理，就能實現(xiàn)扭虧為盈，因此需要繼續(xù)定投。

05什么時候是基金定投的最佳時期？

關(guān)于這個問題，我們要先了解清楚證券投資市場的收益來源：

第一，股息率。一般在3-4%左右，這點是股市投資中真正的收益，不管股價漲跌與否，大多企業(yè)每年都會進行分紅，比較傳統(tǒng)的企業(yè)股息率（分紅金額與當(dāng)時股價的比值）能達到3-4%，比如銀行、房地產(chǎn)等。

第二，企業(yè)增值（ROE）。一般在10-15%左右，企業(yè)每年賺的錢不會全部分紅給股東，而會有一定的留存，這些留存下來的資金企業(yè)會用來再經(jīng)營投資，從而提高企業(yè)的總體利潤，提升企業(yè)自身的價值。

第三，企業(yè)估值的提升。當(dāng)企業(yè)估值偏低時，會隨著估值的回升，讓股價提高，從而賺取差價，也就是資本利得，實際這點是投資股市的額外收益，真正的收益是第一和第二點。

如果我們在估值偏低的時候買入，那么估值的回升可以給我們帶來10-15%的盈利，而如果在估值偏高的時候買入，那么估值的回調(diào)將給我們造成10-15%甚至更高的損失。

從證券投資收益來源來說，估值高低與否決定了短期盈虧，什么時候開始合適股市買入呢？答案是股市估值偏低或適中的時候。

工作室每周六會發(fā)布【每周復(fù)盤】，我們會在文章中更新當(dāng)周主要指數(shù)的估值情況，伙伴們可以挑選對應(yīng)低估或適中的指數(shù)來選擇投資。

06基金定投如何賣出收益更高？

股市中有這么一句話：會買的是徒弟，會賣的才是師傅。可見賣點的把握對整個投資的收益率影響巨大。

關(guān)于賣出，我們需要謹(jǐn)記以下兩點：

第一，定投沒盈利前，不賣出。

通過前面的案例，我們能看到，只要基金定投的時間足夠，在微笑曲線的定律下，大多基金的定投都可以實現(xiàn)盈利。

可能有朋友會說，看到下跌不一定有這么強大的心理素質(zhì)，可以抵御恐懼的“誘惑”而賣出。

這里我們需要明白一點，定投采用的分批的方式買入，價格越跌，往后買入的份額就更多。

明白這點反而希望基金可以繼續(xù)下跌，那么后面的資金就可以買到更多便宜的籌碼，越跌買得越開心。

第二，指數(shù)估值沒有偏高，不賣出。

當(dāng)我們投資的基金對標(biāo)的指數(shù)估值處在偏低或適中區(qū)間時，我們需要堅持定投，當(dāng)指數(shù)估值處在偏高區(qū)間時，我們應(yīng)該帶上“保險繩”，此時不應(yīng)該再買入，而應(yīng)該思考賣出的問題。

具體如何賣？可以參考兩個指標(biāo)：

1）高位回撤法：當(dāng)指數(shù)從最高位下跌8%時，選擇賣出。

2）60天均線法：當(dāng)指數(shù)跌破K線的60天均線時，選擇賣出。

哪個指標(biāo)下跌少，就用哪個指標(biāo)。

以滬深300指數(shù)為例，今年2月10日收盤價5807.72位階段性高位，應(yīng)在2月26號下跌達到8%時賣出，因為在跌破60天均線時，指數(shù)已下跌超10%。

不過，在實際操作時，在出現(xiàn)以上兩個指標(biāo)時，存在指數(shù)止跌反彈繼續(xù)上漲的可能。

因此，我們可以分批賣出定投的倉位，比如先賣出30%-50%的倉位，如果不跌反而繼續(xù)上漲，那么還有50%-70%的持倉。

如果繼續(xù)下跌，30%-50%的部分已獲得較高的盈利；在繼續(xù)下跌8%時，選擇賣出大部分倉位甚至清倉。當(dāng)指數(shù)重新回歸到合理或低估區(qū)間時，再重新開啟定投。

事實證明，精選優(yōu)秀的基金建立組合，通過定投長期來說可以取得10%-15%的年化收益！

工作室從今年3月份重新開啟了【基金定投實驗室】（每周五進行定投操作），如果你看完這篇文章后，想開始“基金定投”，卻無從下手，可以關(guān)注“定投實驗室”，跟著實驗室開啟你的第一份定投。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！