買基金怎么操作最賺錢？基金知識和投資心法！

從去年下半年開始，我就在發(fā)文提醒大家要調(diào)倉換股到銀行、保險、基建、傳媒、恒生指數(shù)等板塊，并在11月鼓勵抄底中概。同時還警示了新能源、醫(yī)藥、半導體、白酒、軍工等熱門板塊的風險。

讀到我文章比較晚的伙伴就虧損了不少。根據(jù)我的建議提前調(diào)倉的伙伴，可能年初還小賺了一筆。

最近有不少伙伴也開始調(diào)倉，私信問我該怎么買的朋友比較多。我看大家在搭建基金組合的時候，完全就是憑自己的感覺，有如下困擾：

• 1.不知道如何搭配比例；
• 2.不知道建倉的節(jié)奏；
• 3.不知道什么時候賣出或者調(diào)倉；
• 4.甚至連債基也不會選。

搭配基金組合就跟排兵布陣是一樣的。既要有進攻，也要有防守；既要走大路，也要搞偷襲，時不時地還要搞點反間計或者燒人家糧草！

今天我大概介紹一下資產(chǎn)配置的思路，讓你做到攻守兼?zhèn)洌粦质袌霾▌樱?/p>

一、資產(chǎn)配置有什么好處？

1.漲跌都不怕，漲了開心，有錢賺；跌了更開心，正好抄底，未來都是超額收益；

2.能有8%-20%的長期年化收益，具體能做到多少，看自己本事（巴菲特的長期年化收益也就20%，這已經(jīng)非常了不起了）；

3.波動更小，有利于投資者長期持有，不用考慮個股風險，普通投資者大都沒有足夠的精力去研究個股。

4.可以應對幾乎任何風險；比如，通脹，滯脹，通縮，金融危機，經(jīng)濟危機，疫情等；

5.可以放大錢在組合里，這點很重要。通常很多基民都帶有賭徒的心態(tài)，用一點點資金去賭高收益，最終虧損的占大多數(shù)。即便運氣好，由于投入的本金少，也賺不了幾個錢。但若要他們投入大資金，他們又不敢。

從下圖，你就能看到60/40資產(chǎn)配置相比于投資單一資產(chǎn)的優(yōu)勢了。

二、投資前先了解自己

很多朋友不管是買基金還是股票，連自己都不了解就開始下手了。

什么叫了解自己？

1.你多大年齡？

不同年齡能承受的波動風險不同。年輕人可以多配股票基金，少配債基，而年紀大的則相反。

有一個方法是，你多大年齡就配多少比例的債基。比如，你60歲，就要配60%的債基。

債基占比越大，波動就越小。反之亦然。

但長期下來，股票基金占比越大，收益越高。

所以收益跟波動成反比，也就是說，考慮年齡這個層面，主要是考慮你的波動承受能力。

如果你能抗得住波動，即便是80歲，都可以大把地配股票。

2.這筆投資的期限

通俗的講就是，這筆錢你能多久不用。

一般來說，只有長期不用的閑錢（5年以上）才能進股市。

如果這筆錢一年內(nèi)就要用到，那么最好還是買貨幣基金吧。即便是債基也不能保證每年都賺錢。

3.你的收入情況

如果你的收入不穩(wěn)定，那么必須事先留足6個月到1年的生活開銷。剩余的錢才能進股市。

如果你每個月有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，那么抵抗風險的能力就強。在面對股市震蕩和大跌時，才能心態(tài)穩(wěn)定。

如果你的工作隨時都有失業(yè)的可能，那么請務必留夠資金，以便能撐過最艱難的日子。比如疫情期間，有些人都失業(yè)1年了。

如果你沒有留夠備用現(xiàn)金，而此時正好遭遇股市大跌，那么你就可能面臨虧損。

4.你的投資能力

投資能力強的人，自然可以把控股票占比更高的組合。反之亦然。

不過大家常常過分高估自己的投資能力了！評估時一定要做到客觀。很多留言的網(wǎng)友，自己都還是個小白，也出言諷刺我。每每看到這些留言，我只能感到他們印堂發(fā)黑呀。

在充分，客觀地了解自己后，才能下手，搭建適合自己的投資組合。

三、選擇大類資產(chǎn)，并分配比例

對于普通投資者來說，我們通過基金就可以實現(xiàn)大類資產(chǎn)的配置。

比如：股票、債券、大宗商品、貴金屬、Reits（房地產(chǎn)信托基金）、貨幣基金等。

然后，我們就要根據(jù)自身的情況來分配各大類資產(chǎn)的比例。請注意，沒有最佳的配置比例，適合你的就是最好的。如果你只能承受10%以內(nèi)的波動，高收益的組合，你就別碰，因為你hold不住，最終肯定會虧錢。

舉例來說明：

1.對于一個只能承受5%以內(nèi)波動的人，那么股票就配10%，債券配90%。這樣的組合，長期年化收益率為5%-8%。幾乎每年都是正收益，很少出現(xiàn)虧損。

2.對于一個可以承受20%波動的人，股票可以配到60%，債券配40%。這樣的組合，長期年化收益可以達到12%-15%。但波動也會比較大，如果遇到股災這樣的情況，回撤的幅度就很大。而且不能保證每年都賺錢。但只要你能抗得住波動，要不了兩年，就能全部賺回來。跌下去的空間全是未來的超額收益。

3.當我們在組合中加入一定比例的大宗商品和黃金時，即便是遇到通貨膨脹和滯脹，我們的組合也能保證長期穩(wěn)定增長。而如果只配有股和債，則可能面臨股債雙殺的風險。

4.當我們在組合中加入Reits后，就能在通脹的時候?qū)_掉債券的虧損。讓組合更加平穩(wěn)。

以上只是大概的說明，對于資產(chǎn)配置高手來說，他們都是根據(jù)周期輪動，自己手動調(diào)整各資產(chǎn)的比例，沒有一定之規(guī)。

比如，今年股市占優(yōu)，那么就多配股票基金，少配債券基金。黃金和大宗商品處于高位，且未來美債利率走高，那么就暫時不配黃金和商品。

下圖是不同大類資產(chǎn)的長期年化收益。股票最高，而黃金其實很低。

四、選擇子類資產(chǎn)，并分配比例

每一項大類資產(chǎn)都還可以繼續(xù)細分。然后，我們還要根據(jù)不同的周期，選擇不同的子類資產(chǎn)的比例。

1.股票基金（獲取長期高回報，是進攻主力）

包括大盤、中盤和小盤；周期，成長和價值；國內(nèi)和國外；30多個行業(yè)股票基金等。

我們要根據(jù)當下和未來的行情來分配相應比例，以便控制住波動的同時，獲取更高的收益。

比如，按照今年的行情，我們就要：

• 多配大盤和價值股，充當前鋒；
• 少配中小盤和成長股，充當邊路；
• 不配周期股，不搞偷襲；
• 標配國內(nèi)股票，超配港股，不配美股（中概除外）。

2.債券基金（為股票保駕護航，提供抄底的子彈，是助攻；還能對抗通縮，是救命稻草）

包括長債和短債；利率債和信用債。

根據(jù)當下和未來的貨幣政策，上半年可以適當配置長債和利率債。下半年則要換成短債。

3.大宗商品和貴金屬（用于抵抗通脹和突發(fā)的危機，是醫(yī)療隊）

大宗商品涵蓋的范圍很廣，包括原油、工業(yè)金屬，化工，煤炭，農(nóng)產(chǎn)品等。

貴金屬則主要是黃金和白銀。

這類資產(chǎn)的配置，我們也可以通過ETF連接基金來進行配置。

但今年還不是配置的時機，等到美國加息后再觀察。

4.Reits基金

根據(jù)投向不同的不動產(chǎn)，可以分為：公寓、物流倉儲、公用事業(yè)、產(chǎn)業(yè)園等。

由于國內(nèi)Reits還不是很成熟，最近被爆炒，而且近幾年的房地產(chǎn)并不景氣，所以暫時不考慮配置。

5.貨幣基金

由于國內(nèi)的債基收益率遠高于貨幣基金，可以用債基替代。

下圖是不同子類資產(chǎn)的長期收益率。大家可以看到，單一資產(chǎn)的最大回撤都是很大的，但組合在一起后，波動則會變得非常平滑。否則我們根本拿不住，波動越大的資產(chǎn)，虧損的人越多。比如：炒比特幣的人虧損人數(shù)最多，然后是期貨，接著是股票。

五、動態(tài)再平衡

大部分人總想在最低位的時候買入，在最高位的時候賣出，這都是貪婪的表現(xiàn)。

但實際情況是，我們永遠做不到。恰恰相反，我們總是低位不敢買，高位被套。

如何做到低買高賣呢？

我們只需要對資產(chǎn)配置進行再平衡就可以了。也就是讓配置回到初始比例。

有三種方式：

1.固定時間再平衡：比如每年一次，或者兩次；

2.比例偏差過大時再平衡：比如當股票上漲超過債券20%時，就平衡一次，讓盈利落袋為安。當股票下跌超過20%時，也再平衡一次，動用債券去抄底。

3.根據(jù)周期輪動，手動調(diào)倉。

這種方式要難得多，投資者必須要有很多投資知識和經(jīng)驗才能做到。但是收益率會高一些。比如橋水基金的達利歐就租到了長期年化收益接近20%。建議小白就不要嘗試。

請注意，動態(tài)再平衡一定要做。如果不做，收益就會大打折扣。

六、選主動基金還是被動指數(shù)基金

其實主動基金也可以搭配在一起形成組合。這種方式更懶一些。但風險是，你不知道基金經(jīng)理會不會變動，會不會風格漂移，會不會調(diào)整股債配比。你沒有絕對的掌控權(quán)，而且費率還更貴。

高手一般都用指數(shù)基金。因為指數(shù)基金很純粹，不依賴經(jīng)理，掌控權(quán)在自己手里。我自己就能決定大小盤，價值成長，長短債的配置比例。更能手動調(diào)配股債配比，非常靈活。而且費率比主動基金便宜一半以上。

別小看這點費用，30年下來能讓你少賺一半的錢。

七、怎么配置適合自己的資產(chǎn)？

關(guān)于資產(chǎn)配置的知識，就簡單介紹到這里，那么今年該怎么配置呢？

其實我在以前的文章里提到過，建議的比例如下：

• 債券倉位：35%-50%；
• 大盤價值：15%-25%；
• 大盤成長：5-10%；
• 中小盤：15%-20%；
• 海外股票：5-20%。

具體的方案模板已經(jīng)做好了。老朋友應該知道去哪里看。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學習一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！