首先,要確定跟蹤什么指數(shù)。
現(xiàn)在市場(chǎng)上有的指數(shù)類型非常多,足夠讓人挑花眼。購(gòu)買指數(shù)型基金的第一步,自然是從這么多指數(shù)中,挑選適合自己的、盈利能力強(qiáng)的指數(shù)。
寬基指數(shù),比如滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)等,涵蓋的個(gè)股數(shù)量多,相對(duì)穩(wěn)健,適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力更低的投資人;窄基指數(shù),也就是行業(yè)指數(shù),分化明顯,漲跌更兇,適合激進(jìn)的投資者。
更進(jìn)一步,如何挑選窄基指數(shù)?自然是要挑選盈利能力強(qiáng)、估值水平低、成長(zhǎng)性能好的板塊和行業(yè),例如消費(fèi)板塊、醫(yī)療板塊、科技板塊等,具體的還要自行研究。
基金有“規(guī)模詛咒”,規(guī)模太大的基金收益受影響,比如滬深 300 指數(shù)基金,按照近一年收益排名,靠前的都是規(guī)模 1~2 億的小規(guī)模指數(shù)基金,最高 42.76%。然而同樣最終滬深300指數(shù)的規(guī)模超過 10 億的指數(shù)基金,最高收益只有30%出頭。
當(dāng)然,基金規(guī)模也不能太小,那樣的基金隨時(shí)有清盤風(fēng)險(xiǎn),也讓人不放心。
我們既然費(fèi)了好大的功夫選定了一款指數(shù),那么相應(yīng)的基金自然要能緊緊跟上指數(shù)的漲跌,這也是對(duì)指數(shù)型基金經(jīng)理能力的一大考核。指數(shù)基金有“跟蹤誤差率”指標(biāo),可以考核基金這方面表現(xiàn)。
④基金收費(fèi)要便宜。
相比主動(dòng)型基金,指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)之一就是便宜,每年省下幾個(gè)百分點(diǎn)的費(fèi)用,長(zhǎng)期以往,能增加不少收益。除了申購(gòu)贖回費(fèi)用之外,我們還要盡可能挑選管理費(fèi)便宜的指數(shù)型基金,節(jié)省“持基成本”。
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