基金為什么會(huì)虧錢(qián)呢，基金虧錢(qián)你到底輸在了哪兒？

這兩年，買(mǎi)基金虧錢(qián)的人，遍地都是。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)有7億基民，數(shù)量遠(yuǎn)超2億股民。

可以這么說(shuō)，股民群體在基民面前，是小巫見(jiàn)大巫了。

就這兩年，基金投資圈的收益，可謂是慘不忍睹，幾乎清一色的都是虧錢(qián)。

如果拋開(kāi)貨幣基金和債券基金，單純從股票基金和混合基金來(lái)看，基金圈里實(shí)現(xiàn)正收益的，不足5%，遠(yuǎn)低于股票圈約25%盈利的概率。

基民虧麻了。

但讓人感覺(jué)奇怪的是，基金圈里大部分傳出來(lái)的并不是基金常識(shí)的普及，而是一片毫無(wú)價(jià)值的罵聲。

基金公司的不作為，主要是基金的投資者教育做的不夠多，沒(méi)有分享買(mǎi)基金的常識(shí)，只知道讓基民買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。

基民最大的問(wèn)題，是總覺(jué)得虧錢(qián)是基金公司的問(wèn)題，基金經(jīng)理的問(wèn)題，還沒(méi)意識(shí)到是自己的認(rèn)知不夠，導(dǎo)致的基金虧損。

基民沒(méi)有仔細(xì)去思考過(guò)，自己投資基金虧錢(qián)，到底輸在了哪里。

基民完全沒(méi)有意識(shí)到，市場(chǎng)沒(méi)有錯(cuò)，錯(cuò)的永遠(yuǎn)是投資者。

今天就一件事，告訴大家基民虧錢(qián)的真相。（篇幅有限，先寫(xiě)一些常見(jiàn)的。）

基金虧錢(qián)，是基金經(jīng)理選錯(cuò)了嗎？

都說(shuō)買(mǎi)基金就是選基金經(jīng)理。

那基金跌了，是不是基金經(jīng)理選錯(cuò)了。

真相：根本不是那么回事，和基金經(jīng)理沒(méi)什么關(guān)系。

賺錢(qián)的時(shí)候，基金經(jīng)理就對(duì)了，虧錢(qián)的時(shí)候，基金經(jīng)理就錯(cuò)了？

完全不是這么回事。

不同的基金經(jīng)理，風(fēng)格是不一樣的，而不同的風(fēng)格適合不同的市場(chǎng)。

激進(jìn)的基金經(jīng)理，在牛市里就是大賺，到了熊市就是大虧。

基民喜歡看基金經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)，但不懂看周期的回報(bào)率，但凡看到牛市回報(bào)率高，就認(rèn)為基金經(jīng)理牛，而自己恰好買(mǎi)在了熊市里。

對(duì)于新手小白，建議忽略基金經(jīng)理，真的沒(méi)什么用，反而是坑多。

因?yàn)楫?dāng)下很多資金，就對(duì)著明星基金經(jīng)理使勁薅羊毛。

基金經(jīng)理的選擇，其實(shí)對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，完全是霧里看花。

基金經(jīng)理到底哪個(gè)好，哪個(gè)壞，基民是看不懂的，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)。

關(guān)鍵還在于，基金經(jīng)理對(duì)于基金的決策，要考慮到基金的規(guī)模，基金的潛規(guī)則等，并不像基民想的那樣，買(mǎi)入賣(mài)出就那么容易。

所以，對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，選擇基金經(jīng)理的價(jià)值，其實(shí)非常小，就像是盲人摸象一樣，靠運(yùn)氣。

尤其是基金公司，對(duì)于基金經(jīng)理的包裝，更是天花亂墜，不可太過(guò)相信。

為什么我都定投了，還虧錢(qián)了？

定投基金能賺錢(qián)，最早是聰明人的做法。

到后來(lái)，定投成了基金公司的宣傳標(biāo)配，因?yàn)榛穸ㄍ兑馕吨粩噘I(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。

但最近幾年做基金定投的，基本上都是在虧錢(qián)。

為什么定投不行了，定投不賺錢(qián)了？

因?yàn)檫x擇了在牛市的尾巴上定投，整個(gè)大周期太長(zhǎng)了。

高位定投，然后一路下跌，一路定投，還沒(méi)跌到底之前，就定投了很多的基金。

當(dāng)真的到低位了，需要大量定投的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)錢(qián)沒(méi)有了。

基民在做定投的時(shí)候，是存在一定問(wèn)題的，尤其是短期下跌過(guò)程中，投入的金額特別大。

因?yàn)橄Ｍゾo時(shí)間攤薄成本。

現(xiàn)在回過(guò)頭去看，定投買(mǎi)入的點(diǎn)位，妥妥的都是在高位，定投成本極高。

真相：普通的定投已經(jīng)不適合當(dāng)下的市場(chǎng)，采取估值定投，才有可能熬過(guò)周期。

也就是在歷史低估值區(qū)域定投，脫離低估值區(qū)域，立馬停止定投的方式。

定投不是不賺錢(qián)，定投的入場(chǎng)時(shí)機(jī)是有講究的，時(shí)刻定投都能賺錢(qián)，誰(shuí)給你的勇氣？

定投很復(fù)雜，千萬(wàn)不要想的太簡(jiǎn)單。

資本市場(chǎng)怎么可能會(huì)給百分百能賺錢(qián)的方法，到最后即便看似沒(méi)虧，時(shí)間成本都虧光了。

基金長(zhǎng)期持有，到底是不是可以賺錢(qián)？

入局之前，都聽(tīng)說(shuō)基金要長(zhǎng)期持有，認(rèn)為長(zhǎng)期持有能賺錢(qián)。

基金長(zhǎng)期持有能賺錢(qián)，其實(shí)同樣是一句謊言。

人們總說(shuō)茅臺(tái)長(zhǎng)期持有能賺錢(qián)，片仔癀長(zhǎng)期持有能賺錢(qián)，那全市場(chǎng)5000家，有幾個(gè)茅臺(tái)，幾個(gè)片仔癀？

真相：只有極少數(shù)基金長(zhǎng)期持有能賺錢(qián)，大部分基金和股市一樣，永遠(yuǎn)在3000點(diǎn)徘徊。

也就是說(shuō)，基金長(zhǎng)期持有能賺錢(qián)，就是一句徹頭徹尾的胡話(huà)。

任何時(shí)候都有明星基金，從最早的華夏大盤(pán)開(kāi)始，都有一枝獨(dú)秀的基金，可以做到長(zhǎng)期的賺錢(qián)。

但這樣的基金，終究是曇花一現(xiàn)，如果長(zhǎng)期觀察，能夠持續(xù)賺錢(qián)的真的很少。

因?yàn)槭袌?chǎng)的風(fēng)格會(huì)變化，基金本身也會(huì)有漲有跌有回撤。

股票背后是上市公司，還有業(yè)績(jī)好壞一說(shuō)，業(yè)績(jī)特別好的可以實(shí)現(xiàn)逆生長(zhǎng)。

基金即便長(zhǎng)期上漲的，在下跌，尤其是大跌的時(shí)候，出現(xiàn)逆生長(zhǎng)的幾乎是沒(méi)有的。

基金投資本身就是周期性的投資工具，哪有什么長(zhǎng)期持有一說(shuō)。

長(zhǎng)期持有，也是基金公司為了保持基金規(guī)模，出于賺管理費(fèi)的初衷來(lái)的。

為什么基金跌起來(lái)那么慘？

基金跌起來(lái)慘的，基本上都是因?yàn)闈q多了。

最慘的基金，主要就是醫(yī)療和新能源了，其實(shí)都是過(guò)去幾年漲多了品種。

基金背后投資的是行業(yè)。

真相：行業(yè)大周期從順周期到逆周期，跌幅自然是非常大的。

這兩個(gè)行業(yè)在過(guò)去幾年的大漲，積累了大量的獲利盤(pán)以及籌碼。

當(dāng)下跌的時(shí)候，沒(méi)有資金接的住那么大的盤(pán)，就一路走低了。

大周期下跌過(guò)程中，是很難有資金去接盤(pán)的，尤其是大的行業(yè)板塊，需要的資金太多了。

下跌途中，看不到上漲空間，資金都是逮到機(jī)會(huì)就撤退。

所以，千萬(wàn)不要去買(mǎi)大漲的基金，尤其是行業(yè)類(lèi)，主題類(lèi)的，接盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)特別高。

基金對(duì)應(yīng)的行業(yè)，如果估值被炒的特別高，那就需要大量的時(shí)間成本去消化估值。

別說(shuō)是調(diào)整一年，兩三年可能都不夠，那對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，是一種煎熬了。

到底該怎么買(mǎi)基金，有沒(méi)有什么笨辦法？

買(mǎi)基金要想賺錢(qián)，還真的是有一種笨辦法。

真相：按照行業(yè)估值去買(mǎi)基金，永遠(yuǎn)只在低估值買(mǎi)，到中等估值就賣(mài)，然后繼續(xù)等待。

任何行業(yè)都是有周期性的。

低估值買(mǎi)入，高估值賣(mài)出，是一個(gè)大的周期。

但低估值到高估值，要等多久是未知的，可能是幾個(gè)月，可能是半年一年，也可能是數(shù)年。

周期輪回這件事，大部分人都熬不過(guò)。

為什么說(shuō)中等估值就要賣(mài)了，因?yàn)椴皇敲看纬醋?，都?huì)把一個(gè)行業(yè)推向高估值的。

未來(lái)，會(huì)有大量的行業(yè)，長(zhǎng)期在低估值區(qū)域徘徊。

行業(yè)的增長(zhǎng)越來(lái)越小了，講故事的空間就沒(méi)了，上漲空間自然就小了，也就很難支持在回到高估值區(qū)間了。

基金投資，是講大周期的，大周期是需要耐心等待的。

你可以不斷去尋找不同行業(yè)低估值的投資機(jī)會(huì)，但一定要堅(jiān)守準(zhǔn)則，管好自己的手。

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