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用什么指標(biāo)看是不是一只好基金，用什么指標(biāo)看是不是一只好基金經(jīng)理？

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錢如故

用什么指標(biāo)看是不是一只好基金，用什么指標(biāo)看是不是一只好基金經(jīng)理？

風(fēng)險收益比，一個與基金持有體驗密切相關(guān)的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

它可以幫助基民在自己的風(fēng)險承受范圍內(nèi)，尋找到收益更高的扛把子基金：

用什么指標(biāo)看是不是一只好基金，用什么指標(biāo)看是不是一只好基金經(jīng)理？

紅框中的基金性價比更高

風(fēng)險指標(biāo)夏普比率卡瑪比率索提諾比率

不論是公募還是私募，想要找到這些高性價比基金，就要學(xué)會看風(fēng)險收益相關(guān)的3個指標(biāo)：

夏普比率、卡瑪比率、索提諾比率。

風(fēng)險指標(biāo)夏普比率卡瑪比率索提諾比率

01.

先說說 夏普比率

夏普比率計算公式：

（投資組合預(yù)期收益-無風(fēng)險收益）/投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

無風(fēng)險收益，一般為10年期國債收益率、1年期定期存款基準(zhǔn)利率等

它反映的是，基金承擔(dān)1單位風(fēng)險波動的情況下，能夠獲得的超額收益有多少。

風(fēng)險指標(biāo)夏普比率卡瑪比率索提諾比率

夏普比率越高，說明在風(fēng)險相同時超額收益越高，所以一般數(shù)值越大越好。

夏普比率可以在私募排排網(wǎng)等網(wǎng)站查看：

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圖中基金僅做舉例不構(gòu)成購買建議

以公募基金舉例來看：

風(fēng)險指標(biāo)夏普比率卡瑪比率索提諾比率

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近3年興全合潤的夏普比率為0.82，而興全合宜的夏普比率為0.64。

所以同為謝治宇管理的基金，興全合潤的性價比更高。

02.

容錯率低版 卡瑪比率

卡瑪比率計算公式：

區(qū)間年化收益率/區(qū)間最大回撤

卡瑪比率反映的是基金每承擔(dān)1單位回撤能獲得多少收益。

和夏普比率同為衡量基金收益和風(fēng)險性價比的指標(biāo)，但相比夏普比率，卡瑪比率更嚴(yán)格。

不管基金收益曲線走得多好，只要出現(xiàn)一次較大的回撤，卡瑪比率就可能會受到較大的影響，所以用來衡量穩(wěn)定性比較高的固收+基金更方便。

同樣的，卡瑪比率越高，相同區(qū)間的風(fēng)險波動下收益越高，所以卡瑪比率也是越大越好。

卡瑪比率可以在私募排排網(wǎng)app查看：

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風(fēng)險指標(biāo)夏普比率卡瑪比率索提諾比率

具例來說：

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，興全合潤近3年的卡瑪比率為0.46；興全合宜近3年的卡瑪比率為0.34。

興全合潤的卡瑪比率更大，承擔(dān)1單位的回撤時能獲得的收益也更多。

03.

升級版 索提諾比率

索提諾比率公式=

（投資組合預(yù)期收益-無風(fēng)險收益）/投資組合下行標(biāo)準(zhǔn)差

索提諾比率反映的也是承擔(dān)1單位波動時能獲得多少收益。

只不過這個單位波動指的是下行波動。因為上行波動表示收益上漲，并不是真正意義的風(fēng)險波動，所以考慮下行波會讓指標(biāo)更精確。

可以說索提諾比率是夏普比率的進(jìn)階版，同樣的，索提諾比率也是越大性價比越高。

如果想查看索提諾比率，可以在私募排排網(wǎng)app查看：

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以上，就是反映基金風(fēng)險收益性價比的三個指標(biāo)了，每個指標(biāo)各有特點，不過也需要大家注意：

1）三大指標(biāo)都沒有標(biāo)準(zhǔn)值，只適合將對比不同基金的指標(biāo)。

2）在利用指標(biāo)進(jìn)行對比時要注意選取同類型的基金，否則就沒有意義。

3）這些比率反映的是基金等投資組合的歷史表現(xiàn)，只能作為參考的依據(jù)之一。

基金的數(shù)據(jù)指標(biāo)對于大家在精進(jìn)選基的時候非常重要，它們可以幫助基民選擇性價比更高的基金，也能夠幫助基民更加了解自己的基金，從而堅定持有。

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