什么時(shí)候基金贖回好，什么時(shí)候基金贖回好點(diǎn)？

隨著國(guó)家利率的不斷走低，銀行不再有“保本”產(chǎn)品，支付寶余額寶跌破2%，越來(lái)越多人關(guān)注收益比較可觀、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的基金產(chǎn)品。然而，很多理財(cái)小白，買之前沒有做充足的了解，買了之后才后知后覺：該在什么時(shí)候贖回？

其實(shí)這個(gè)問題是沒有標(biāo)準(zhǔn)答案的，它需要結(jié)合自身的情況以及市場(chǎng)的變化來(lái)做出最終的選擇。

今天我就來(lái)嘗試一下幫助新手小白們做個(gè)全方位的分析：買基金在什么時(shí)候贖回最好？事先聲明一下，我們接下來(lái)討論的都是偏股型基金，也就是那些將資金主要投向于股票的基金，而其他類型的基金就不在討論范圍以內(nèi)。

01

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根據(jù)行情來(lái)判斷

在市場(chǎng)的相對(duì)高位贖回

這是幾乎所有投資者預(yù)想的最理想的交易方式：在市場(chǎng)低位買入，在市場(chǎng)高位賣出。這種方式的優(yōu)點(diǎn)很明顯，就是能夠賺取市場(chǎng)上漲的最大回報(bào)。

但同時(shí)，它的缺點(diǎn)也很明顯，就是絕大多數(shù)人并不具備判斷市場(chǎng)走勢(shì)的能力。有一些人可能會(huì)感覺自己具備判斷市場(chǎng)走勢(shì)的能力，但時(shí)間久了就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這只是一個(gè)錯(cuò)覺，因?yàn)槭袌?chǎng)受到多重因素的影響，它是多變的。

不知道有沒有人記得2014年開始的那一波A股牛市。當(dāng)時(shí)絕大多數(shù)人都看好這波漲幅，認(rèn)為那一次上證指數(shù)能夠漲到1萬(wàn)點(diǎn)以上。我比較保守，我設(shè)置的止盈點(diǎn)是6000點(diǎn)，打算到了就見好就收，不去抓所謂的市場(chǎng)最高點(diǎn)。后來(lái)的事情大家也知道了，上證指數(shù)實(shí)際上在5100多點(diǎn)就停止了，然后開始急速下跌。你看，即使是最保守的預(yù)估，仍然會(huì)有失手的時(shí)候。

當(dāng)然我們很多人都知道自己沒有這個(gè)“預(yù)判市場(chǎng)”的能力，于是我們就寄希望于某位投資高手能夠幫助他們來(lái)判斷——簡(jiǎn)稱“跟著大佬盲投”。

但實(shí)際上，我們只要稍微思考一下就會(huì)明白：假如世界上真的存在這樣的投資高手，他們是不需要出來(lái)講課或是寫文章的，自己直接投資賺錢就好了，何必去做一些費(fèi)力不討好的事情呢？

02

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基金產(chǎn)品本身出現(xiàn)問題了

應(yīng)該果斷贖回

基金出問題的方式有很多種，比方說(shuō)：更換基金經(jīng)理人；基金經(jīng)理人變換投資風(fēng)格；以及出現(xiàn)“老鼠倉(cāng)”等等。這些問題多半是跟基金經(jīng)理人有關(guān)的，所以一般針對(duì)的是主動(dòng)管理型基金。

對(duì)于主動(dòng)管理型基金來(lái)說(shuō)，基金經(jīng)理人就是基金的“靈魂”，如果靈魂都不在了，或是靈魂變質(zhì)了，那么你就該考慮撤退了。

所以，如果你持有的基金經(jīng)理離職了，新上任的基金經(jīng)理又沒有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，你可以先持有一段時(shí)間，如果業(yè)績(jī)?nèi)詻]有起色或者開始走下坡路，考慮贖回或轉(zhuǎn)換成其他基金吧。

但如果你投資的是被動(dòng)管理型指數(shù)基金，那就不存在這些問題了。因?yàn)榛鸾?jīng)理人對(duì)指數(shù)基金的影響微乎其微。

03

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基金持續(xù)虧損，

不要猶豫，果斷止損

如果手上的基金持續(xù)虧損，不要猶豫，果斷止損。很多投資者只看短期業(yè)績(jī)盲目的選擇基金，一開始就“走了眼”，持有之后便一直虧損，但又舍不得“割肉”，最終越陷越深。

那什么時(shí)候應(yīng)該“割肉”呢？這里教大家借助"四分位排名"判斷要不要“割肉”換倉(cāng)的方法：

如果在牛市的環(huán)境中，持有的基金業(yè)績(jī)?nèi)匀婚L(zhǎng)期排在同類基金的后1/4位，那么，你就該考慮可以果斷“割肉”了，割了后你可以通過(guò)基金篩選工具篩出長(zhǎng)期排在前1/4，歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀、表現(xiàn)穩(wěn)定的基金，進(jìn)行換倉(cāng)。

我們買入基金的目的是為了賺錢，如果買到一只虧損的基金就該及時(shí)止損。而不是說(shuō)，買入一只基金，堅(jiān)信它會(huì)漲起來(lái)，就一定要一直拿著，拿到它漲起來(lái)為止，以此來(lái)證明自己選擇的正確。

04

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事先設(shè)立預(yù)期收益率目標(biāo)

達(dá)到目標(biāo)以后立即贖回

做任何事情都最好是事先設(shè)立目標(biāo)，做到有的放矢，基金投資也不例外。在做基金定投之前，最好是事先設(shè)立一個(gè)預(yù)期收益率目標(biāo)，一旦達(dá)到目標(biāo)，就應(yīng)該立即贖回，落袋為安。

那么預(yù)期收益率目標(biāo)設(shè)置為多少比較合理呢？這要因人而異。如果你的投資風(fēng)格偏保守，可以設(shè)置較低的目標(biāo)，比方說(shuō)10%至20%之間；如果你的投資風(fēng)格偏激進(jìn)，可以設(shè)置更高的目標(biāo)，比方說(shuō)20%以上。

這里需要注意的是：雖然持有的基金份額已經(jīng)贖回了，但是原有的定投計(jì)劃并不需要停止，可以繼續(xù)定投，除非基金產(chǎn)品本身出現(xiàn)了問題。另外，贖回以后的那筆資金可以用來(lái)定投另外一只基金，又或者是用來(lái)增加原有基金的定投額度。

05

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基金組合只需定期調(diào)倉(cāng)，

在目標(biāo)達(dá)成或是有資金需求的時(shí)候贖回

剛才所講的幾點(diǎn)其實(shí)都是針對(duì)定投單只基金的情況，但如果是定投一個(gè)基金組合，特別是定投一個(gè)全球化的基金組合的話，就沒有這么麻煩了。因?yàn)榛鸾M合本身就需要定期調(diào)倉(cāng)。

所謂“調(diào)倉(cāng)”，其實(shí)就是賣掉一些成分基金，再買入另一些成分基金，從而讓整個(gè)組合恢復(fù)配置平衡。

因此，基金組合的調(diào)倉(cāng)本身就帶有贖回的動(dòng)作，只是說(shuō)沒有將贖回的基金份額變成現(xiàn)金，而是轉(zhuǎn)而增加持有其他的基金份額，這里就有一種“高賣低買”的意味。

所以說(shuō)，基金組合只要定期調(diào)倉(cāng)就好了，并且可以長(zhǎng)期持有。同時(shí)，基金組合定投計(jì)劃往往是為了配合某一個(gè)長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)而設(shè)立的，例如：養(yǎng)老金目標(biāo)、教育金目標(biāo)等等。當(dāng)這些目標(biāo)達(dá)成之時(shí)，就可以將基金組合全部贖回，又或者是需要用到多少就贖回多少，其余部分還可以繼續(xù)產(chǎn)生收益。

總的來(lái)說(shuō)，贖回方案并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)人都可以根據(jù)實(shí)際情況來(lái)制定適合自己的贖回方案。

最后叨叨

其實(shí)，我建議大家不要總想著"要不要贖回"的問題。

首先，基金本身就不適合短線操作，一買一賣間，2%以上的手續(xù)費(fèi)是100%要支付的，計(jì)算一下你持有基金1個(gè)月的收益，再刨去這2%+的手續(xù)費(fèi)，以及一周的到賬時(shí)間，你實(shí)際的收益率是多少？甚微。

其次，投資者都了解基金更適合長(zhǎng)期投資，因此就不要將未來(lái)幾個(gè)月后可能用到的資金拿來(lái)購(gòu)買基金，基金并非保本保收益的產(chǎn)品，尤其是高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類基金，本金無(wú)法保障絕對(duì)安全，收益也不能提前鎖定，等到了用錢的時(shí)候一旦市場(chǎng)處于調(diào)整狀態(tài)，基金的凈值較申購(gòu)時(shí)出現(xiàn)下滑，那時(shí)候贖回一定是虧損的。

股市總是有漲有跌的，不要因?yàn)槎唐诘恼鹗幘挖H回，因?yàn)槎唐谡鹗幉粫?huì)改變長(zhǎng)期趨勢(shì)；也不要因?yàn)槭袌?chǎng)牛市、基金凈值高就贖回，因?yàn)榛鹳Y產(chǎn)中持有的是多只股票，牛市中股票價(jià)格繼續(xù)走高的可能性很大，著急贖回你可能失去未來(lái)牛市更多的機(jī)會(huì)。

總而言之，規(guī)劃好理財(cái)目標(biāo)、長(zhǎng)期持有才能夠獲得更好的回報(bào)。

? 往期回顧 ?

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