今年以來,債券基金成為避險資金重要去向。
為持續(xù)提升投資者吸引力,多家公募降低了債基費率,管理費最低降至0.15%,托管費最低降至0.05%。與此同時,基金公司對債基產(chǎn)品進行了大額限購,申購上限最低已降至100元。
分析人士指出,從目前情況來看,債基市場有著較為旺盛的需求,在一定階段內(nèi)依然是公募布局重點。
管理費最低降至0.15%
金?;鸫竽μ砝?8個月定期開放債券基金(下稱“大摩添利18個月定開債基”)于5月16日-5月31日打開申購。該基金的管理費將從0.7%/年下調(diào)為0.3%/年,基金托管費將從0.2%/年下調(diào)為0.1%/年。
(來源:基金公告)
將費率下調(diào)至同一水平的,還有建信純債債券基金。5月9日起該基金管理費年費率由0.6%下調(diào)至0.3%、托管費年費率由0.2%下調(diào)至0.1%。根據(jù)長信富平純債定開基金公告,5月10日起該基金的年管理費由0.5%調(diào)整為0.3%。而在3月時,嘉實基金就將嘉實增強信用定開債基的年管理費率由0.80%降低至0.30%,年托管費率由0.20%降低至0.10%。今年以來,下調(diào)費率的債基產(chǎn)品數(shù)量大約有15只。其中,有基金的管理費由0.30%直接降至0.15%,托管費則由0.10%降至0.05%。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月19日,今年以來新成立的108只純債基金(不同份額分開統(tǒng)計)的平均管理費率為0.2944%,平均托管費率為0.0879%。其中有103只基金實施0.3%年的管理費率,占比達95.37%;105只基金實施0.1%的托管費率,占比達97.22%。包括108只新發(fā)基金在內(nèi),目前全市場純債基金的平均管理費率和托管費率分別為0.2996%和0.0914%。
華南某公募人士表示,從上述費率對比不難發(fā)現(xiàn),債基繼續(xù)降費是大勢所趨。博時基金表示,目前債券市場收益率水平處于低位,降低管理費可以更好讓利投資者。另一方面,純債基金降低管理費和托管費,也有利于提升債基投資的吸引力。
限購上限低至100元
深圳市場分析人士李柏(化名)指出,今年以來權(quán)益市場震蕩加劇,債券基金成為避險資金的重要去向。目前除了降費率外,還有不少債基產(chǎn)品在下調(diào)申購額度。
記者發(fā)現(xiàn),債基大額申購的上限約束,目前最低已降至100元。
比如,根據(jù)東方臻選純債基金公告,從5月19日起該基金暫停接受單筆金額100元以上(含100元)申購(包括日常申購和定期定額申購)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請。
根據(jù)南方基金公告,5月11日起,暫停接受單日每個基金賬戶累計申購(含定投和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入)南方昭元債券基金A類及C類份額超過100元的申請(A類和C類基金份額的申請金額,單獨計算)。
此外,興全基金旗下興全穩(wěn)泰債券公告稱,自5月18日起,該基金管理人有權(quán)拒絕接受該基金A類份額單個基金賬戶單日申購(包括日常申購、定期定額申購)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入累計金額超過2000萬元的申請,有權(quán)拒絕接受本基金C類份額單個基金賬戶單日申購(包括日常申購、定期定額申購)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入累計金額超過100萬元的申請。
華南公募固收人士表示,今年以來,風(fēng)格穩(wěn)健的債券基金備受歡迎,但短期內(nèi)大額資金涌入有可能會攤薄收益。因此,降費和限購,既有利于吸引資金持續(xù)流入,又能控制資金流入節(jié)奏,有助于基金平穩(wěn)運作。
債券仍存在配置價值
展望后市,債券市場投資機會,金?;鸾?jīng)理、摩根士丹利華鑫基金助理總經(jīng)理、固定收益投資部總監(jiān)兼基金經(jīng)理李軼表示,總體上國內(nèi)貨幣政策仍將“以我為主”,隨著后續(xù)內(nèi)外部壓力的釋放,政策空間將打開,未來國內(nèi)債券市場仍然存在配置價值。短端利率在相當(dāng)長一段時間內(nèi)可能仍將維持在中性偏低位置,考慮到經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整情況,需要耐心等待市場調(diào)整帶來的交易機會。
從投資操作層面來看,嘉實中短債基金經(jīng)理李金燦表示,接下來債市投資首先力求穩(wěn)定,讓組合的風(fēng)險時刻處于可預(yù)測狀態(tài)。其次,只參與大概率的、有安全邊際的機會;不確定性較大時,保持一定比例的成本計價倉位,同時也兼顧贖回壓力。
華泰柏瑞固定收益部副總監(jiān)何子建表示,預(yù)期全年大概率在貨幣政策上會維持在相對寬松的狀態(tài),這無論對中短債產(chǎn)品還是中長期純債產(chǎn)品都提供了一個相對有利的投資環(huán)境。
“當(dāng)前,市場的利差水平以及融資成本,對中短久期信用債品種更為友好。在底層資產(chǎn)配置上,會傾向于選擇比較優(yōu)質(zhì)的中短久期、高等級信用債,以此來追求相對穩(wěn)定的靜態(tài)收益。除了會做一些信用債配置以外,也會在投資限制范圍內(nèi),充分運用倉位優(yōu)勢,選擇多種靈活的其他投資策略,比如短久期、杠桿、騎乘策略等,力爭提升組合的整體收益水平?!焙巫咏ㄕf。
編輯:鄭雅爍
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