基金配比10%是什么意思，基金配比30什么意思？-錢如故

基金配比10%是什么意思，基金配比30什么意思？

買了那么多基金，你對基金什么了解呢？哪些指標能夠幫助我們進一步去分析基金的特點呢？

實際上，無論是基金規(guī)模，還是持有人結(jié)構(gòu)，都是一只公募基金的重要數(shù)據(jù)，而通過基金定期報告中的有關(guān)部分，就能幫助我們了解這些數(shù)據(jù)。

一、快速掌握基金規(guī)模

有人覺得“大”的基金似乎更穩(wěn)定，有人覺得“小”的基金或許更靈活，

那么，究竟怎么看基金的“塊頭”？規(guī)模大和規(guī)模小的基金又有什么特點呢？

我們可以從定期報告入手。

基金規(guī)模通常有2種統(tǒng)計的維度：

基金的金額=基金份額×基金單位凈值（即每份基金份額的單價）

通常我們說的基金管理規(guī)模，指的是基金的金額。

每季度末的基金份額和金額都會披露在定期報告中：

要了解基金的金額，可以看“主要財務(wù)指標”中的“期末基金資產(chǎn)凈值”。

要了解基金的份額，可以直接看 “基金產(chǎn)品概況”中的“報告期末基金份額總額”。

關(guān)注份額變動情況，可以看“開放式基金份額變動”部分：

二、關(guān)注基金規(guī)模的變化

我們還是可以從份額和金額2個維度來看。

基金份額規(guī)模的變動主要來源于報告期內(nèi)的基金申購贖回：

份額變動反映了報告期內(nèi)資金流入流出基金的情況，一定程度可反映該基金當(dāng)期獲得客戶認可的程度。

如果基金份額持續(xù)增加，有可能說明該基金的投資方向、投資風(fēng)格有吸引力或投資業(yè)績表現(xiàn)得到市場認可；反之基金份額持續(xù)減少，則要么可能是客戶收益已達預(yù)期選擇止盈退出，要么是不再看好這只基金的投資方向等，甚至也有可能是不滿意該基金的管理運作和業(yè)績表現(xiàn)而選擇“用腳投票”。

對于短期內(nèi)規(guī)模快速大幅增長的基金，恐怕我們還要多一份冷靜分析，基金過往的表現(xiàn)并不代表未來走勢，做投資還是要綜合自身的風(fēng)險承受能力和對基金投資方向、投資風(fēng)格等的認識，選擇適合自己的基金，謹慎投資。

基金金額規(guī)模的變動可能有2方面原因：份額變動、基金凈值變動。

基金的金額規(guī)模發(fā)生變動，我們需要綜合考慮份額和凈值變動，假設(shè)份額沒怎么增加，但金額大幅增長，那就說明報告期內(nèi)基金凈值增長不少。

三、關(guān)于基金規(guī)模的常見問題

不一定。不能僅以基金規(guī)模的大小來判斷基金的好壞。

有時候基金規(guī)模的增加，可能是因為基金過往業(yè)績不錯，基金凈值上漲或新增資金流入；也可能是投資者看好基金未來增長的潛力，例如看好基金主要投資方向或行業(yè)的未來發(fā)展和投資價值等。基金過往業(yè)績和運作表現(xiàn)不代表基金未來走勢，要注意避免盲目跟風(fēng)，理性投資。

一般來說，規(guī)模大的基金，可投資產(chǎn)規(guī)模大，需要研究覆蓋更多的證券，在研究和投資過程中，對基金經(jīng)理以及整個投研、交易團隊的綜合能力要求更高。

不過，因為單只基金和同公司所有基金合計持有一家公司發(fā)行證券上限為10%，規(guī)模大的基金可能較難重倉中小市值證券。

但如果基金資產(chǎn)規(guī)模過大，可能使基金無法找到合適的投資品種、對基金業(yè)績產(chǎn)生負面影響時，基金管理人可以通過限額、暫停申購等方式，維護基金平穩(wěn)運作和現(xiàn)有持有人利益。

通常情況下，規(guī)模小的基金調(diào)倉、操作可以更靈活，但基金在運作中，其固定的信息披露費、審計費等費用分攤到每份基金份額上，使每份基金所要承擔(dān)的費用成本相對較高。

當(dāng)基金連續(xù)60個工作日持有人數(shù)量不滿200人或基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，基金還可能面臨清盤風(fēng)險（發(fā)起式基金另有規(guī)定），因此，對于這類“迷你”基金，我們還是要多多留意。

所以，規(guī)模大和規(guī)模小的基金各有特點，基金規(guī)模的大小并不是評價一只基金的最主要因素，我們還是要結(jié)合其他因素更綜合、更全面地了解基金。

四、如何看基金持有人結(jié)構(gòu)？

你有沒有好奇過，這只基金都有誰在買？

不妨打開定期報告來看看基金持有人的相關(guān)信息吧~

基金份額持有人信息在中報、年報披露，包含的信息有：

期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結(jié)構(gòu)：

期末基金管理人的從業(yè)人員持有情況：

期末基金管理人的從業(yè)人員持有基金份額總量區(qū)間情況：

（以上僅為示例，不代表任何基金實際情況。）

上市基金還會列示基金前十名持有人的名稱及份額占比。

在這些信息中，我們可以關(guān)注到以下3類投資者：

“散戶”，我們自己買基金都屬于個人投資者。

“公司”，某個公司、企事業(yè)單位、理財產(chǎn)品等投資基金就屬于機構(gòu)投資者。

機構(gòu)選擇基金一般有比較完整嚴格的評價篩選標準和決策程序。如果某基金的機構(gòu)持倉較多，往往說明，這一階段機構(gòu)對這只基金的認可度較高。

“員工”，基金公司從業(yè)的員工。

管理人從業(yè)人員持有基金的情況，能體現(xiàn)出基金公司內(nèi)部員工對該基金的認可，體現(xiàn)了他們的持有信心。

五、“機構(gòu)多”還是“機構(gòu)少”好？

看完以上介紹，大家可能會有一個疑問：

選擇機構(gòu)持倉占比大的基金，是不是相當(dāng)于跟著“老師”買基金，收益更有保障？

其實不一定。

一是機構(gòu)不是“神仙”，也有可能誤判、錯判。

二是機構(gòu)持有份額占比高，雖然一定程度說明了機構(gòu)認可，但假設(shè)大多數(shù)份額都由同一兩家機構(gòu)持有，也要留意持有人集中度會不會太高。

當(dāng)單一投資者持有基金份額比例達到或超過基金總份額的20%，基金季報中會披露該投資者的類別、報告期末持有份額及占比，并列示可能產(chǎn)生的特有風(fēng)險，如巨額贖回的風(fēng)險等。大家可以關(guān)注基金季報中“影響投資者決策的其他重要信息”部分，了解其中詳情。

同時，除ETF及ETF聯(lián)接基金外，基金一般不允許單一持有人持有基金份額比例超過基金總份額的50%，如果某筆認購或申購，可能使單一持有人持有基金份額占比達到或超過50%，基金管理人可通過全部或部分拒絕該筆認購/申購的方式進行控制。

特殊情況下，只有發(fā)起式基金，允許單一持有人集中度超過50%，但同時，這類基金中除了貨幣基金外，都要以封閉或不少于3個月的定期開放運作方式運作，并且不向個人投資者開放。

以上關(guān)于持有人集中度，其實不僅僅是針對一家或少數(shù)機構(gòu)大比例持有而言的，任意單一或極少數(shù)投資者持倉占比過高時，道理也是一樣的。

經(jīng)過以上介紹，大家有沒有對你的基金有進一步的了解呢？

我們在關(guān)注一只基金時，不妨看看基金的總規(guī)模、規(guī)模變化以及持有人結(jié)構(gòu)。這既可以讓我們掌握基金的運作特點，知道該基金近期受市場歡迎與否，也可以幫助我們了解機構(gòu)投資者、基金公司員工對基金的認可程度，讓我們做到明明白白、心中有數(shù)。

定期報告就像解讀基金運作的“秘籍”，詳細涵蓋了基金的各種信息，是我們對持倉基金進行跟蹤和動態(tài)管理的一個窗口，是投資決策的重要依據(jù)。

了解了這么多，大家趕快選擇所持有基金的定期報告來實操一下吧。

數(shù)據(jù)及圖表來源：易方達投資者教育基地

聲明：本資料僅用于投資者教育，不構(gòu)成任何投資建議。我們力求本資料信息準確可靠，但對這些信息的準確性、完整性或及時性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。基金有風(fēng)險，投資需謹慎。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

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