基金贖回少了很多錢，基金贖回少了很多錢怎么辦？

今年的基金行情，用一個詞來形容最合適了：難受。

1-4月跌，5-6月反彈，7、8月繼續(xù)跌……

如果再精確到天，那些天天盯盤的小伙伴就是十級難受了：早盤高開了，怎么就又崩了呢？可以小漲，但別虧行么……

買基前，以為市場是一片撈金藍(lán)海，但進(jìn)來后發(fā)現(xiàn)是一大片苦海。

你以為的基金收益增長應(yīng)該是紅線的A到B，但實際上是藍(lán)色的曲線，中間漲漲跌跌，承受不了短期波動的基民進(jìn)進(jìn)出出、頻繁交易，最后沒幾個人能拿到完整的A~B的收益

這就是大部分基民不賺錢的真正原因，在基金投資中，我們應(yīng)該如何克服人性，理性接受波動呢？今天基姐想和你好好探討探討。

如何正確看待波動？

你有沒有發(fā)現(xiàn)這么一個現(xiàn)象：

當(dāng)你買銀行理財時，心里是十分淡定從容的，因為你事先會有個預(yù)期收益目標(biāo)，就等到期后兌現(xiàn)，利息八九不離十；若不幸暴雷，你還可以和其它雷友抱團(tuán)取暖一起拉橫幅“討債”。

這種理財產(chǎn)品，要么一起賺錢，要么一起虧錢，每個人的概率是一樣的。

但當(dāng)你買基金時，就會發(fā)現(xiàn)：買同一只基金，為什么別人賺錢了，我卻虧錢？

那是因為基金有波動，每個人買賣的時點(diǎn)完全不一樣[狗頭]

比如富國天惠這只基金：

基民甲，從A點(diǎn)買進(jìn)，無視期間的漲漲跌跌，一直拿到B點(diǎn)賣出，16年賺了16倍的收益！

而基民乙，受追漲情緒影響，在C點(diǎn)買入，無疑是高位接盤，虧損慘重。

基金本身是賺錢的，但當(dāng)加入買賣時間點(diǎn)后，你就會發(fā)現(xiàn)，你自己能不能賺錢和基金賺不賺錢一丁點(diǎn)關(guān)系都沒有了~

成熟的投資者可以做到無視波動，拿得住，賺到長期收益的錢；而追漲殺跌的小韭菜，總想擇時賺一波短線的錢，卻往往被埋在了山頂。

買基要賺錢，應(yīng)對波動是必修課，那么我們得先搞清楚，基金為什么會有波動呢？

因為市場上一直有不同觀點(diǎn)的人在交易，交易導(dǎo)致價格變化，看空的人>看好的人，基金凈值就會下跌；反之上漲。

尤其是在A股，散戶主導(dǎo)市場漲跌很明顯。

上漲的時候亢奮追漲漲更多，下跌的時候集體恐慌踩踏，暴漲暴跌，而且漲的時候漲太快漲太多了，需要用很長的時間完成價值修復(fù)，形成了牛短熊長的A股常態(tài)。

在美國上世紀(jì)30年代，90%的投資者都是散戶，美股常常暴漲暴跌，1929年那次股市大崩潰，讓很多美國股民跳樓，就連巴菲特的老師格雷厄姆也在股災(zāi)中損失慘重，現(xiàn)在美股散戶越來越少，多是通過共同基金和401K計劃間接投資股市。

由此可見，市場的波動是很敏感的，好和壞兩個極端間的跳躍是不可控的。

舉個最近的例子，從7月底傳聞佩羅西要竄訪臺灣，臺海局勢緊張，戰(zhàn)爭一觸即發(fā)，飛機(jī)還沒落地前，市場上很多數(shù)人恐慌“撤資出逃”，A股先跌為敬。

而后飛機(jī)落地，戰(zhàn)爭恐慌消除，第二天市場又恢復(fù)了“理智”漲了起來。

此后新聞報道佩羅西此行目的是為了推進(jìn)《芯片法案》進(jìn)而遏制中國半導(dǎo)體的發(fā)展，隨后發(fā)生的事大家都知道了，半導(dǎo)體板塊2周內(nèi)猛漲了14%！

這是因為市場上大多數(shù)人認(rèn)為中國的半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進(jìn)程將會加快，大大的利好消息，所以市場上很多錢涌進(jìn)半導(dǎo)體板塊，推高了基金凈值上漲！

情緒、政策等各種因素影響，都會引發(fā)不同的交易觀點(diǎn)，進(jìn)而影響了基金凈值的波動。但是這些波動是無法預(yù)測的，我們只能提高應(yīng)對的能力。

面對波動應(yīng)該怎么辦？

應(yīng)對波動，有2個方法：擇時和長期拿住。

擇時

常常會聽說，波動大的基金，適合做波段賺錢，底部抄底，高點(diǎn)賣出，理論上沒啥毛病，但實操極難。

如下圖：

2020年3月，市場風(fēng)格切換，大盤股崩盤，中小盤股起飛，但很多人并沒有勇氣在3月底部抄底中證500。

眼看著中證500一路上漲，想追又不敢追，畢竟大藍(lán)籌之前漲得那么好，中小盤行情該不會是曇花一現(xiàn)吧？？

結(jié)果一等再等，下定決心進(jìn)場時，不幸買在了高點(diǎn)。

高手都是買在無人問津處，賣在人聲鼎沸時；而小散往往是在追著熱點(diǎn)跟風(fēng)進(jìn)場，而這個時候其實已經(jīng)漲了一段時間了，風(fēng)險極大。

想通過擇時，去準(zhǔn)確地賭對每一個波動賺到錢，對普通投資者來說是一件很難很難的事情，市場根本沒法預(yù)測，不要參與“賭博”哦。

而且專業(yè)的基金經(jīng)理做輪動擇時都會撲街，更別說我們了，戳此回顧>>

長期持有

當(dāng)你拿著基金的時間足夠長，過程中再大的波動都可以熨平為一根“直線”。

但這比擇時更難。

畢竟能夠像這位季姓基民長期持有朱少醒的富國天惠基金12年，最后7倍套現(xiàn)離場的人，實在是鳳毛麟角。

（季姓基民2008年以171萬進(jìn)場，12年后1200萬離場，翻了7倍）

我們只看得到朱少醒的基金16年翻16倍，卻忽略了這只基過去有7年時間是完全跑輸滬深300的：

不妨試問一下自己，當(dāng)你看到自己的基金跑輸市場時，你還能不能拿住，拿多久？會不會質(zhì)疑基金經(jīng)理？

很難拿得住，對吧？

今年基金業(yè)調(diào)研報告顯示：35%的基民持有單只基金時間不超過半年。。。

長期持有這個事情，本身就是非常反人性的，因為在基金投資過程中，總會有一些“人性”作怪，比如：

見好就收–漲個5%就想見好就收，害怕后面又虧沒了；

意志薄弱–當(dāng)自己買的基金不漲，而別的基金猛漲時，就會著急、陷入深深的懷疑，開始動搖要不要繼續(xù)持有；

自我催眠：我先玩一波高拋低吸賺快錢，等價值投資的行情來了我再買入臥倒不動，這就像狗熊掰玉米，掰一個夾一個，最后啥也沒拿到；

如果你能夠真正悟了這句話“如果長期堅定持有一只好基金，你只會輸時間不輸本金”，那么你賺錢的機(jī)率會比普通人高很多。

要克服波動帶來的負(fù)面影響：

首先要擺正預(yù)期

客觀上來講：一只基金收益高，但你買入未必能賺錢

但主觀上你卻認(rèn)為：基金收益高，我買了之后能賺錢

從認(rèn)知來說，一開始就有錯誤的預(yù)期，你想它一直漲，但它卻跌了很久，情緒就會受到影響，情緒差就會導(dǎo)致錯誤的投資操作，比如割肉跑路，那么后期再反彈的話，你也就踏空了。

不同類型的基金，它們的波動率和預(yù)期回報是不一樣的：

波動率，在金融數(shù)學(xué)中，被定義為收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，用來衡量基金業(yè)績的波動大小，波動率越大，基金業(yè)績就越大起大落。

（看不懂公式的，可以直接記住上面黑字的結(jié)論）

我們可以看到，貨基、債基、股2債8固收+這類型的基金，波動率都不大，其中固收+基金，年化收益率6.1%，最大回撤-5.6%，比較適合穩(wěn)健型的投資者購買。

像軍工、新能源、消費(fèi)、半導(dǎo)體、醫(yī)藥這些行業(yè)基金，波動率就非常大，而且近5年內(nèi)的最大回撤幾乎接近-50%！

這意味著，如果你不幸山頂上進(jìn)場了，可能要承受50%的虧損，而要回本的話，基金至少要漲100%！

如果你是風(fēng)險厭惡型選手、做波段的菜鳥，就不要跟風(fēng)玩刺激的行業(yè)基金了，虧錢起來是很嚇人的。

其次要學(xué)會一些方法，分散波動的風(fēng)險

波動不可消除，但可以去分散波動的風(fēng)險，從而讓我們能夠持有更久，賺到長期收益的機(jī)率更高。

①買固收+基金

這類型的基金，大部分倉位是債券，配置小部分股票倉位，獲取超額收益，長期持有年化收益在6%左右，波動也比較小，收益可以跑贏銀行、通脹。

下圖為不同股票倉位比例的固收+基金，近5年來的收益表現(xiàn)，可以看到他們的收益曲線是比較穩(wěn)的，長期拿著是可以賺到錢的！

②買均衡型基金

行情不好時虧損能承受得住，行情好時收益跟得上大部隊，持有體驗感好，可以無痛應(yīng)對市場漲跌。

可以是直接買那些全市場做均衡配置的基金，也可以是自己搭建均衡策略的基金組合，定期動態(tài)再平衡。

③買投顧產(chǎn)品

這類型基金，是由專門的基金經(jīng)理團(tuán)隊來幫你打理基金組合持倉，只需要交錢，就可以做甩手掌柜了。

下圖為幾種類型的基金，波動率和收益率的分布：

橫軸代表收益率，曲線頂點(diǎn)離橫軸越遠(yuǎn)，說明波動越小。

超額收益：股票>股票型基金>FOF基金>投顧組合

波 動：股票>股票型基金>FOF基金>投顧組合

投顧產(chǎn)品的波動相對于另外3種投資產(chǎn)品的波動是最小的，收益區(qū)間也比其它產(chǎn)品更小。

大白話講就是，投顧產(chǎn)品的收益，漲的時候不會漲很高，但虧的時候也會比其它產(chǎn)品跌得少，特點(diǎn)就是“中庸穩(wěn)定派”，就很像我們身邊那類老實人朋友，放在人群中平平無奇，但做事靠譜，值得信賴，友誼牢固長久。

最全匯總 | 支付寶47只基金投顧，哪家強(qiáng)？買or觀望？

④買封閉型基金

封閉型基金，專治“管不住手”，這類型的基金一般是3、5年后才開放贖回，所以很多有追漲殺跌這些不好的投資習(xí)慣的基民，會選擇買封閉型基金管住自己。

方法是個好方法，不過基姐不建議買，因為封閉型基金的業(yè)績不太行。

⑤管好自己，少看、少動

如果以上4種方法你都不喜歡的話，那應(yīng)對波動，只能是把自己的應(yīng)對提升起來。

要么挑好基金后，卸掉APP好好生活，不要天天盯盤。

要么挑好基金，少看，少動。面對波動時，想加倉、減倉或調(diào)倉時，不要拍腦袋，可以結(jié)合韭菜指數(shù)來做參考，判斷下當(dāng)前的點(diǎn)位市場情緒表現(xiàn)如何。

比如圖中圈紅的地方，正是4.26全市場普跌的最低點(diǎn)，綠線韭菜指數(shù)接近0cm，說明市場情緒已經(jīng)很悲觀了。

從后視鏡來看，你如果在這個時候進(jìn)場，那可是好巧不巧買在了底部，后面那一波反彈就可以吃到咯，而且在小山坡頂點(diǎn)賣出時，韭菜指數(shù)剛好也是接近25cm的高點(diǎn)，如果你是短線選手，剛好又拿捏了韭菜指數(shù)的精髓，那就能數(shù)錢了~

當(dāng)然，韭菜指數(shù)僅僅只是一個投資的參考指標(biāo)，不構(gòu)成投資建議哦。

寫在最后

基金波動，在整個投資過程中是不可避免也是不可預(yù)測的，我們能做的是去應(yīng)對，風(fēng)散波動的風(fēng)險。

投資，就像管理一片花園，里邊的花種，需要你精挑細(xì)選地去組合搭配不同的顏色、季節(jié)，平日要定期打理，在雨季、旱季施以不同的養(yǎng)護(hù)方法，才能培育出一個四季都能繁花盛開的花園。

我們做投資，長遠(yuǎn)目標(biāo)就是要戰(zhàn)勝通脹，穿越周期，長期復(fù)利，建立起成熟的投資框架，少被短期的波動干擾，耐心地等待收益。

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