基金賣出盈利部分后拉低成本嗎，基金賣出盈利部分后拉低成本嗎為什么？

小伙伴們大家好呀！本周，我們來回答一些粉絲們的提問，你們會有和他們一樣的買基難題嗎？讓我們一起來看看吧。

問：如果定投兩年，然后一直沒有再定投，這樣沒問題吧？

這位朋友問的其實是咱們常說的定投“斷供”現(xiàn)象。

我們知道，基金定投其實是一種投資“計劃”，是約定好未來會定期定額申購指定基金的一種紀律性投資方式。

如果定投了一段時間，比如像這位讀者朋友提到的，“定投了兩年之后沒有再投了”，但是并沒有賣出基金，那么就等于用定投的方式分批申購了指定的基金，然后一直持有。

而“間歇性的出現(xiàn)幾個月沒有購買基金”，后面則繼續(xù)維持定投，相當于定投的期數(shù)少了幾期而已。

具體會有什么影響呢？我們可以大略劃分以下三種情況來分析：

第一種：“斷供”后基金凈值上漲

這種情況下不用過于擔(dān)憂，因為即使出現(xiàn)了“斷供”，但也只是意味著在基金凈值上漲階段沒繼續(xù)定投，但是在沒有額外下達贖回指令的情況下，我們也并沒有賣出基金。

所以這種情況下，我們依然可以獲得基金凈值上漲的收益。

并且因為在基金凈值上漲的時候，持續(xù)定投可能會提高投資的成本，所以也不必過于可惜。

只是隨著基金凈值的上漲，還是要注意回撤的風(fēng)險也隨之變大，可以考慮在達到自己“止盈線”的時候進行贖回操作了。

第二種：“斷供”后基金凈值下跌

在這種情況下，看起我們好像幸運地“躲過”了下跌，但是問題在于，我們也錯過了在低位時購得更多基金份額的機會。

其實，基金定投本身就是一種“越跌越買”的投資策略。

通過在基金凈值低位收獲到更多的基金份額，拉低持倉的整體成本，從而在基金上漲后，才能得到更高的基金凈值。

所以采用基金定投的方式，市場下跌時建議不要“斷供”，避免錯失收集廉價籌碼的機會，也錯失后續(xù)盈利的空間。

第三種情況：“斷供”后基金凈值波動起伏

更多的時候，基金凈值是波動起伏的，在這種情況下，基金定投能夠起到平攤成本的作用。

如下圖是一個定投平攤投資成本的范例，在該例中，基金單位凈值先下降后回升。在下降的過程中，由于每期單位投資成本降低了，可獲得的基金份額數(shù)增加了，平均后的單位成本隨之不斷下降。而在基金單位凈值回升過程中，由于已有多期投資，新增的投資占比越來越小，雖然基金單位凈值提升了，然而對于整體投資成本的增加并不明顯。因此，在基金單位凈值上升的過程中，基金單位凈值與平均投資成本逐漸拉大，投資收益也越來越大。在本例中，我們從 1.000 元起投資，基金單位凈值最低曾跌至 0.700 元，然而在單位凈值回升至 0.910 元時，便已經(jīng)實現(xiàn)盈利。

所以說，在波動的情況中，由于基金定投能夠拉低“投資成本”，讓投資者可以更容易在波動的市場中打開獲益空間。

總的來說，基金定投最好不要輕易“斷供”，尤其是在市場下跌或震蕩的時候，以防錯過累積份額、從凈值回升中賺取收益的機會。

問：普通投資者應(yīng)該如何均衡配置大類資產(chǎn)，進而做到長期投資呢？

首先我們一起來聊一下什么叫“均衡配置”，為什么要“均衡配置”。

其實我們可以從“收益—風(fēng)險”這個源頭來思考。

所有的投資標的都有不同的特征、比較維度，但是他們也有一個共性，就是“只要有收益，就會有風(fēng)險”。我們所有的努力，都是想在有限的風(fēng)險下，盡可能的追求高一些的收益。

因為每種資產(chǎn)都有自己特有的“風(fēng)險收益比”，所以想要改變咱們整體持倉的“風(fēng)險收益比”，就需要進行“搭配”了，這就是我們“均衡配置”的核心目的。

換成大白話來說，就是讓我們持有的標的，不會因為同樣的事情漲，也不要因為同樣的事情跌。

我們發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)的資產(chǎn)配置策略，要么基于“收益”、要么基于“風(fēng)險”，要么基于“收益+風(fēng)險”。除此之外，融入經(jīng)濟周期的配置策略也在市場上逐步得到驗證，并被許多專業(yè)機構(gòu)所采納。

市場上主流的資產(chǎn)配置策略

對于咱們普通投資者來說，盡管資產(chǎn)配置理論具有一定的普適性，但對于廣大投資者，也依然需要針對自身特點進行調(diào)整。

小諾建議，咱們新手可以先有針對性的反思這么幾個問題：

第一、自己的持倉是不是都投資于同一種大類資產(chǎn)里了呢？

如果我們希望構(gòu)建一個在不同經(jīng)濟環(huán)境中都能有穩(wěn)健表現(xiàn)的投資組合，即使在最差的宏觀環(huán)境下也能保持較低的回撤，那就組合中的資產(chǎn)就需要在各種不同經(jīng)濟背景下都能有可以“站出來”的大類資產(chǎn)。

第二、自己的持倉是不是都是同一類型風(fēng)格\板塊\主題\賽道\的產(chǎn)品呢？

舉例來說，有的投資和持倉的債券類資產(chǎn)，投向房地產(chǎn)行業(yè)的比重比較高；而他買的權(quán)益類資產(chǎn)，又是投向房地產(chǎn)行業(yè)額比重比較高，那依然不能算做好了均衡配置，一旦房地產(chǎn)行業(yè)不景氣的時候，他的債券類和權(quán)益類資產(chǎn)都很難有出色表現(xiàn)。

第三、自己的持倉是不是都是同一區(qū)域市場的產(chǎn)品？

比如有的投資者持倉的產(chǎn)品，都是投資香港市場的，那香港市場波動較大的時候，他的持倉就會遭受比較大的系統(tǒng)性風(fēng)險，很難避免。

第四、自己的持倉是不是都是同一風(fēng)險等級的產(chǎn)品呢？

有的投資者在進行大類資產(chǎn)配置的時候，容易忽略風(fēng)險評級，配置兩個很高風(fēng)險的資產(chǎn)，如果資產(chǎn)相關(guān)性又不是很低，那么很難說一定可以降低組合的整體風(fēng)險。

第五、自己的持倉是不是流動性都是差不多的產(chǎn)品呢？

這一點是很多人容易忽視的，就是所有的產(chǎn)品也有自己跟時間的不同關(guān)系，比如不管是債券類、還是權(quán)益類基金，都有每日開放的，以及三年、五年封閉的。所以要根據(jù)自己對于資金的需求、自己的年齡階段、以及對產(chǎn)品短期業(yè)績、長期業(yè)績的偏重程度，來進行均衡配置。

在了解了大類資產(chǎn)配置策略構(gòu)建的邏輯之后，投資者可以根據(jù)自身情況加入決策判斷，尋找真正適合自身的配置策略。任何一種資產(chǎn)配置策略都是各有優(yōu)缺點，小諾建議大家不必拘泥于各種文章中資產(chǎn)配置策略的公式、比例數(shù)據(jù)，只需從每一種資產(chǎn)配置策略中學(xué)到思想精髓，對自己的投資有所改良，就是最有意義的收獲。

風(fēng)險提示：市場有風(fēng)險，投資需謹慎。投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。投資者投資于本公司的基金時，應(yīng)認真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說明書》、《風(fēng)險說明書》、基金產(chǎn)品資料概要等文件及相關(guān)公告，如實填寫或更新個人信息并核對自身的風(fēng)險受能力，選擇與自己風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。投資者需要了解基金投資存在可能導(dǎo)致本金虧損的情形。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不代表本基金業(yè)績表現(xiàn)。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負擔(dān)。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！