澎湃新聞記者 孫銘蔚

今年即將過去，回顧A股近一年的行情，市場反復(fù)震蕩、板塊迅速輪動。在今年這種極致分化的行情下，股票多頭產(chǎn)品也表現(xiàn)不一。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，股票多頭策略中，位居私募產(chǎn)品前十強(qiáng)的門檻高達(dá)331.65%。而位居榜首的股票多頭策略冠軍產(chǎn)品“匠心全天候策略”今年以來收益高達(dá)1231.33%。

同時(shí)，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，百億私募股票多頭產(chǎn)品中也有11只產(chǎn)品翻倍，2只的收益率超過330%。

私募冠軍狂賺12倍

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，第四季度以來納入監(jiān)測的10511只主觀股票多頭私募產(chǎn)品，10月以來的平均收益率為4.64%。其中取得盈利的產(chǎn)品比例，高達(dá)74.11%。

如果將統(tǒng)計(jì)周期拉長到今年以來，朝陽永續(xù)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，按照最新凈值統(tǒng)計(jì)（僅統(tǒng)計(jì)11月20日之后有最新凈值公布的產(chǎn)品，下同），該機(jī)構(gòu)監(jiān)測到的7888只國內(nèi)股票策略私募產(chǎn)品，今年以來的平均收益率為12.42%。其中，有4879只產(chǎn)品今年以來的收益率為正，占比61.85%；3002只產(chǎn)品今年以來業(yè)績出現(xiàn)虧損，占比為38.06%。

截至12月2日，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，剔除兩只存續(xù)規(guī)模低于500萬元的產(chǎn)品，股票多頭策略中，位居私募產(chǎn)品前十強(qiáng)的門檻高達(dá)331.65%。而位居榜首的股票多頭策略冠軍產(chǎn)品“匠心全天候策略”今年以來收益高達(dá)1231.33%。與此同時(shí)，也有5只產(chǎn)品的收益超過-80%，位居倒數(shù)。

據(jù)中國證券報(bào)報(bào)道，亞鞅資產(chǎn)總經(jīng)理負(fù)責(zé)人透露，之所以獲得較高收益，該產(chǎn)品今年主要采取了“高持倉集中度”的方式進(jìn)行滾動操作，在較多時(shí)間內(nèi)可能只“集中持有一到兩只個(gè)股”，此外還適當(dāng)采用了一定的融資杠桿。

資料顯示，“匠心全天候策略”所屬私募為上海亞鞅資產(chǎn)管理有限公司（下稱“亞鞅資產(chǎn)”）成立于2015年7月10日，注冊、實(shí)繳資本1000萬元，同年12月24日，取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會授予的“私募投資基金管理人”資質(zhì)。2016年2月16日，亞鞅資產(chǎn)發(fā)行第一只產(chǎn)品“亞鞅穩(wěn)贏私募證券投資基金”。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，亞鞅資產(chǎn)現(xiàn)公司管理規(guī)模在5億-10億元，運(yùn)作中的私募基金產(chǎn)品共3只，分別是“匠心全天候策略”、“亞鞅平常心”和“亞鞅價(jià)值1號”。 “匠心全天候策略”成立于2017年6月20日，基金經(jīng)理為張亮，也是公司的創(chuàng)始人，曾為多年美股職業(yè)交易員，并在美股、港股、A股三地市場有超過10年以上投資經(jīng)驗(yàn)。

百億私募股票多頭平均收益61.81%

最受市場關(guān)注的百億私募方面，朝陽永續(xù)基金研究平臺從收錄的13500多只百億私募股票多頭產(chǎn)品中，以業(yè)績數(shù)據(jù)為依據(jù)，篩選出今年以來百億私募股票多頭產(chǎn)品收益百強(qiáng)榜。

從收益角度看，百億私募股票多頭策略產(chǎn)品前一百名今年以來的平均收益為61.81%，共涉及24家百億私募。其中前11只產(chǎn)品今年以來均實(shí)現(xiàn)收益翻倍。前20只產(chǎn)品今年以來的收益率達(dá)130%以上，本次上榜的前50只產(chǎn)品年內(nèi)收益為80%以上。

具體來看，在收益翻倍的11只產(chǎn)品中，正圓私募旗下產(chǎn)品占據(jù)大半江山，數(shù)量高達(dá)7只。該成立于2015年，根據(jù)朝陽永續(xù)基金研究平臺數(shù)據(jù)顯示，目前正圓投資旗下存續(xù)產(chǎn)品有184只，有109只產(chǎn)品累計(jì)收益處于盈利狀態(tài)，其余產(chǎn)品均未公開收益數(shù)據(jù)。其中，累計(jì)收益表現(xiàn)突出的產(chǎn)品有正圓壹號、正圓叁號。 “正圓壹號”摘得榜單季軍，年內(nèi)收益達(dá)170%以上。

睿揚(yáng)投資旗下兩只股票多頭產(chǎn)品則包攬榜單冠亞軍，今年以來的收益均達(dá)到了330%以上。睿揚(yáng)投資成立于2017年，由原南方基金基金經(jīng)理彭硯發(fā)起設(shè)立。本次上榜的前2只產(chǎn)品均由睿揚(yáng)投資的張凱管理，其2020年加入睿揚(yáng)投資，擔(dān)任投資經(jīng)理，管理睿揚(yáng)新興成長系列產(chǎn)品，同時(shí)覆蓋新能源和汽車。

從數(shù)量角度看，百億私募股票多頭產(chǎn)品收益百強(qiáng)榜中，正圓私募一騎絕塵，上榜產(chǎn)品高達(dá)24只，今年以來平均收益為85.97%；聚寬投資緊隨其后，上榜產(chǎn)品達(dá)18只，今年以來平均收益為39.94%；上榜產(chǎn)品達(dá)到10只以上的還有睿揚(yáng)投資和鳴石投資，以上四家百億私募上榜產(chǎn)品占比高達(dá)65%。

除了主觀私募外，不少量化私募業(yè)績也表現(xiàn)不俗，上榜的百億量化私募占據(jù)半壁江山，分別是聚寬投資、鳴石投資、因諾資產(chǎn)、誠奇資產(chǎn)、進(jìn)化論資產(chǎn)、佳期投資、九坤投資、久期投資、靈均投資、凡二投資、天演資本和盛泉恒元。

從上榜產(chǎn)品數(shù)量看，百億量化私募股票多頭產(chǎn)品占比達(dá)44%。從上榜產(chǎn)品收益看，百億量化私募產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為42.93%，業(yè)績首尾差23%。

其中，久期投資的“久期價(jià)值精選1號”今年以來的收益率最高，為60%以上；年內(nèi)收益達(dá)50%以上的產(chǎn)品有佳期投資的“佳期千星一期”、九坤投資的“九坤日享中證1000指數(shù)增強(qiáng)1號”、天演資本的“天演中證500指數(shù)增強(qiáng)3號”、鳴石投資的“鳴石春天20號”和因諾資產(chǎn)的“因諾中證500指數(shù)增強(qiáng)2號”。

市場將維持結(jié)構(gòu)性機(jī)會

今年只剩下最后一個(gè)月的時(shí)間，私募對接下來的行情怎么看呢？

星石投資指出，年末通常是醞釀風(fēng)格轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，主要原因有兩點(diǎn)：一方面，年末是觀察新的一年宏觀環(huán)境的重要窗口期，如果宏觀預(yù)期發(fā)生變化，市場風(fēng)格將出現(xiàn)轉(zhuǎn)換；另一方面，部分基金為追求年末排名主動調(diào)倉也會使市場風(fēng)格出現(xiàn)變化。

復(fù)勝資產(chǎn)表示，明年的行情，整體還是看一個(gè)結(jié)構(gòu)性行情。選股方面會關(guān)注景氣度上行的行業(yè)如光伏新能源汽車這些行業(yè)里面的兩條主線。一是技術(shù)更新過程中的設(shè)備、配套零部件等投資機(jī)會；二是上游產(chǎn)能緩解過程中，中游及下游盈利改善帶來的機(jī)會。最終所有的投資機(jī)會都還是要基于實(shí)際的業(yè)績邊際增長趨勢。

星石投資認(rèn)為，風(fēng)格有望繼續(xù)向消費(fèi)板塊切換。首先，經(jīng)濟(jì)預(yù)期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，上游向下游的景氣傳導(dǎo)更為順暢，明年消費(fèi)板塊景氣度大概率將迎來反轉(zhuǎn)，企業(yè)盈利趨勢改善較為明確；第二，目前多數(shù)消費(fèi)行業(yè)的市凈率水平處于近10年中等偏低水平，已經(jīng)具備較好的長期收益空間。

清和泉資本表示，對明年的市場維持較為樂觀的判斷，尤其是具備中長期發(fā)展空間的高端制造業(yè)，新能源，軍工和必需消費(fèi)品，目前市場的分歧只在于寬信用的力度，在政策逐漸寬松的方向上分歧并不大，因此市場至少將維持結(jié)構(gòu)性機(jī)會的特點(diǎn)。

因此，該機(jī)構(gòu)堅(jiān)持長期景氣行業(yè)+基本面改善行業(yè)的配置，對于今年跌幅較大的港股相關(guān)公司也會密切關(guān)注。

責(zé)任編輯：王杰 圖片編輯：蔣立冬

校對：欒夢